ราคาทองคําทรงตัว แต่ร่วงเกือบ 3% ในสัปดาห์นี้ จากดอลลาร์แข็งค่าและคาดการณ์ Fed ขึ้นดอกเบี้ย
หลังราคาตกต่ำต่อเนื่องเกือบ 3 ปี ลิเทียมกลับมาฟื้นตัวอย่างแรงในปี 2026 โดยราคาลิเทียมคาร์บอเนตเกรดแบตเตอรี่ในตลาด spot ปรับขึ้นราว 95% ในเวลา 2 เดือน หนุนจากการตึงตัวด้านอุปทาน เช่น การระงับใบอนุญาตเหมือง Jianxiawo ของ CATL ในจีน ประกอบกับดีมานด์จากรถยนต์ไฟฟ้าและระบบกักเก็บพลังงาน (BESS) ที่แข็งแกร่ง Themes Lithium & Battery Metal Miners ETF (Cboe: LIMI) เป็นกองทุนที่ลงทุนในบริษัทเหมืองและผู้แปรรูปลิเทียมและโลหะแบตเตอรี่ทั่วโลก ทำให้เป็นเครื่องมือจับธีมการเปลี่ยนผ่านพลังงาน
การฟื้นตัวของลิเทียมที่ขับเคลื่อนด้วยอุปทานและดีมานด์
ราคาลิเทียมคาร์บอเนตเกรดแบตเตอรี่ในตลาด spot ปรับขึ้นจากราว 13,433 ดอลลาร์ต่อตันในต้นเดือนธันวาคม เป็น 26,278 ดอลลาร์ในปลายเดือนมกราคม หรือเพิ่มขึ้น 95% โดยมีแรงหนุนจากการตึงตัวด้านอุปทาน ทั้งความล่าช้าของเหมืองสำคัญและการแข่งขันแย่งวัตถุดิบในสัญญาระยะยาว
ฝั่งดีมานด์ก็แข็งแรง โดย UBS ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาลิเทียมจีนปี 2026 ขึ้น 18% และประเมินดีมานด์ลิเทียมโลกปี 2026 เติบโต 16% เป็น 1.97 ล้านตัน LCE โดยมีแบตเตอรี่ EV คิดเป็น 53% หนุนเพิ่มจากดีมานด์ระบบกักเก็บพลังงาน (BESS) และรถบรรทุกไฟฟ้าในจีน ด้าน Citigroup ออกบทวิเคราะห์เชิงบวก ระบุว่าช่วงที่เลวร้ายที่สุดของการเทขายน่าจะผ่านไปแล้ว
จุดเด่นของธีมโลหะแบตเตอรี่
ลิเทียมและโลหะแบตเตอรี่เป็นวัตถุดิบหลักของการเปลี่ยนผ่านพลังงาน และเมื่อราคา spodumene ทะลุ 2,000 ดอลลาร์ต่อตันเป็นครั้งแรกนับจากปลายปี 2023 ผู้ผลิตออสเตรเลียที่เคยลดหรือหยุดการผลิตก็เริ่มมีแรงจูงใจกลับมาเดินเครื่อง ซึ่งช่วยปรับปรุงส่วนต่างกำไร นอกจากนี้ Goldman Sachs ชี้ว่าภาวะตึงตัวในห่วงโซ่แบตเตอรี่ของจีนกำลังก่อตัวขึ้น และอาจเข้มข้นขึ้นในไตรมาส 4/2026
มุมมองด้านความเสี่ยง (เพื่อความสมดุล)
อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่าการฟื้นตัวรอบนี้อาจ "วิ่งนำพื้นฐาน" โดยส่วนหนึ่งมาจากการเก็งกำไรและความเชื่อมั่นเชิงบวก นักวิเคราะห์จาก BMI, BNP Paribas และ Citi บางส่วนมองว่าราคายืดตัวเกินไป และคาดว่าจะปรับลงเมื่อกำลังการผลิตที่หยุดไปกลับมาเดินเครื่อง อีกทั้งยอดขาย EV ทั่วโลกที่อ่อนแอในไตรมาสแรกอาจจำกัดขนาดและระยะเวลาของบูมรอบใหม่ ลิเทียมจึงยังเป็นธีมที่ผันผวนตามวัฏจักร
ข้อมูลกองทุน Themes Lithium & Battery Metal Miners ETF (LIMI)
Themes Lithium & Battery Metal Miners ETF (สัญลักษณ์: LIMI) ซื้อขายบนตลาด Cboe ติดตามดัชนี BITA Global Lithium and Battery Metals Select Index (BGLISI) มีค่าธรรมเนียมรวม 0.35% จัดตั้งเมื่อ 24 กันยายน 2024 ปัจจุบันถือครองหลักทรัพย์ 43 ตัว โดยมีน้ำหนักในกลุ่มวัสดุ (Materials) ราว 87.85% และกลุ่มอุตสาหกรรม (Industrials) ราว 11.85% ข้อมูลกองทุนอ้างอิงจากหน้าทางการของกองทุน
ด้านผลตอบแทน (ณ ข้อมูลล่าสุด อ้างอิง NAV) กองทุนให้ผลตอบแทน 1 ปีที่ +127.81% นับจากจัดตั้ง +118.94% และนับจากต้นปี +10.21% ตัวเลขนี้สะท้อนทั้งการฟื้นตัวที่แรงและความผันผวนสูงของกลุ่ม
สำหรับหุ้นที่กองทุนถือครองในสัดส่วนสูงสุด ได้แก่ PLS Group (9.34%), Albemarle (7.83%), Guangzhou Tinci Materials (6.97%), Zhejiang Huayou Cobalt (5.34%) และ Tianqi Lithium (5.21%)
FAQ
ถาม: LIMI ลงทุนในอะไร
ตอบ: Themes Lithium & Battery Metal Miners ETF (LIMI) ลงทุนในบริษัทที่มีรายได้จากการทำเหมือง การสำรวจ การแปรรูป ลิเทียมและโลหะแบตเตอรี่
ถาม: ทำไมราคาลิเทียมถึงฟื้นตัวในปี 2026
ตอบ: เกิดจากการตึงตัวด้านอุปทาน เช่น การระงับใบอนุญาตเหมืองในจีน ประกอบกับดีมานด์จาก EV และระบบกักเก็บพลังงานที่แข็งแกร่ง
ถาม: ความเสี่ยงหลักของธีมลิเทียมคืออะไร
ตอบ: ราคาอาจวิ่งนำพื้นฐานจากการเก็งกำไร และอาจปรับลงเมื่อกำลังผลิตที่หยุดไปกลับมาเดินเครื่อง อีกทั้งยอดขาย EV ที่อ่อนแออาจจำกัดบูมรอบใหม่
ถาม: LIMI ลงทุนเฉพาะลิเทียมหรือไม่
ตอบ: ไม่เฉพาะลิเทียม แต่ครอบคลุมโลหะแบตเตอรี่อื่น เช่น โคบอลต์และวัตถุดิบที่เกี่ยวข้องกับห่วงโซ่แบตเตอรี่