ทรัมป์เผยบรรลุข้อตกลงกรอบความร่วมมือเกี่ยวกับกรีนแลนด์ จะไม่เก็บภาษีนำเข้า
เตรียมรับมือความวุ่นวายของการเมืองญี่ปุ่น และรอลุ้น รายงานผลประกอบการบรรดาบริษัทจดทะเบียน
- สัปดาห์ที่ผ่านมา เงินดอลลาร์ยังคงได้แรงหนุนจากการทยอยปรับลดความคาดหวังต่อแนวโน้มการลดดอกเบี้ยของเฟด ตามรายงานข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ทยอยออกมาดีกว่าคาด และอัตราเงินเฟ้อ CPI ก็สูงกว่าคาด
- ควรรอติดตาม รายงานดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคการบริการของประเทศเศรษฐกิจสำคัญ พร้อมรอลุ้น รายงานผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน และเตรียมรับมือความผันผวนจากความวุ่นวายการเมืองญี่ปุ่น
- เงินดอลลาร์อาจแข็งค่าขึ้น หากรายงานข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงออกมาดีกว่าคาด นอกจากนี้ เงินดอลลาร์อาจได้แรงหนุนจากการอ่อนค่าลงของเงินเยนญี่ปุ่น ท่ามกลางความวุ่นวายการเมืองญี่ปุ่น หลังรับรู้ผลการเลือกตั้งวุฒิสมาชิก ในส่วนของค่าเงินบาท แม้เงินบาทจะเผชิญแรงกดดันฝั่งอ่อนค่า หากเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ทว่า การอ่อนค่าอาจเป็นไปอย่างจำกัด หากราคาทองคำสามารถทยอยปรับตัวสูงขึ้น อีกทั้ง ผู้เล่นในตลาดต่างก็รอทยอยขายเงินดอลลาร์ นอกจากนี้ บรรยากาศเปิดรับความเสี่ยงของตลาดการเงิน ท่ามกลางความหวังการเจรจาการค้าไทย-สหรัฐฯ และแนวโน้มการเดินหน้าลดดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศไทยอาจช่วยหนุนเงินบาทผ่านแรงซื้อหุ้นไทยจากบรรดานักลงทุนต่างชาติ
- มองกรอบเงินบาทสัปดาห์นี้
32.10-32.80 บาท/ดอลลาร์
มุมมองเศรษฐกิจทั่วโลก
- ฝั่งสหรัฐฯ – ผู้เล่นในตลาดจะรอลุ้น รายงานข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ อาทิ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตอุตสาหกรรมและภาคการบริการ (Manufacturing & Services PMIs) เดือนกรกฎาคม ยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทน (Durable Goods Orders) รวมถึงข้อมูลตลาดบ้านสหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายน พร้อมกับรอติดตามสภาวะตลาดแรงงานสหรัฐฯ ผ่านรายงานยอดผู้ขอรับสวัสดิการการว่างงาน (Jobless Claims) ขณะเดียวกัน ตลอดทั้งสัปดาห์ ผู้เล่นในตลาดจะรอลุ้น รายงานผลประกอบการของบรรดาบริษัทจดทะเบียน โดยเฉพาะหุ้นเทคฯ ใหญ่ อย่าง Alphabet และ Tesla (NASDAQ:TSLA) เป็นต้น โดยรายงานผลประกอบการของบรรดาบริษัทจดทะเบียนอาจส่งผลกระทบต่อบรรยากาศในตลาดการเงินได้พอสมควร ซึ่งหากผู้เล่นในตลาดผิดหวังกับรายงานผลประกอบการก็อาจกดดันให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เผชิญการปรับฐานได้พอสมควร หลังล่าสุด ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐฯ อย่าง S&P500 ได้ปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ (All-Time High)
- ฝั่งยุโรป – ไฮไลท์สำคัญจะอยู่ที่ การประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB) โดยเรามองว่า ECB อาจคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Deposit Facility Rate) ไว้ที่ระดับ 2.00% ท่ามกลางความไม่แน่นอนของนโยบายการค้าของสหรัฐฯ อนึ่ง บรรดาผู้เล่นในตลาดต่างมองว่า ECB ยังมีโอกาสเดินหน้าลดดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกราว 1 ครั้ง สู่ระดับ 1.75% ในช่วงปลายปีนี้ นอกจากนี้ ผู้เล่นในตลาดจะรอลุ้นรายงานดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคการบริการของยูโรโซนและอังกฤษ ในเดือนกรกฎาคม ยอดค้าปลีก (Retail Sales) ของอังกฤษ เดือนมิถุนายน และดัชนีความเชื่อมั่นภาคธุรกิจของเยอรมนี (IFO Business Climate) ในเดือนกรกฎาคม เพื่อประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจยูโรโซนและอังกฤษ
- ฝั่งเอเชีย – ผู้เล่นในตลาดจะรอประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจญี่ปุ่นและทิศทางการดำเนินนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ผ่านรายงานดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคการบริการ รวมถึง อัตราเงินเฟ้อ CPI ของกรุงโตเกียว ในเดือนกรกฎาคม พร้อมกันนั้น ผู้เล่นในตลาดจะรอประเมินสถานการณ์การเมืองของญี่ปุ่น หลังรับรู้ผลการเลือกตั้งวุฒิสมาชิก (Upper House Election) ซึ่งพรรครัฐบาลปัจจุบัน (LDP และ Komeito) ต่างตั้งเป้าที่จะได้ที่นั่ง 50 ที่นั่ง เป็นอย่างน้อย จากการเลือกตั้งทั้งหมด 125 ที่นั่งในครั้งนี้ (วุฒิสภามีจำนวน 248 ที่นั่ง) เพื่อครองเสียงข้างมากในวุฒิสภา จากจำนวนวุฒิสมาชิกที่อยู่ในวาระต่อไป 75 ที่นั่ง ของพรรครัฐบาล ซึ่งหากผลการเลือกตั้งไม่ได้เป็นไปตามคาดหวัง ก็อาจนำมาสู่ความวุ่นวายทางการเมืองญี่ปุ่น อาทิ นายกรัฐมนตรี Shigeru Ishiba อาจจำเป็นต้องลาออกจากตำแหน่งเพื่อแสดงความรับผิดชอบ หรือพรรครัฐบาลจำเป็นต้องหาพรรคพันธมิตรเพิ่มเติม เพื่อให้สามารถครองเสียงข้างมาก โดยความไม่แน่นอนของสถานการณ์การเมืองญี่ปุ่น และความไม่แน่นอนของนโยบายการค้าของสหรัฐฯ อาจทำให้ BOJ ยังคงไม่รีบปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มเติม เพื่อรอประเมินสถานการณ์ให้แน่ชัดก่อน เราประเมินว่า ท่ามกลางความไม่แน่นอนของการเมืองญี่ปุ่นในช่วงนี้ อาจเห็นแรงขายสินทรัพย์ญี่ปุ่น ทั้งหุ้น บอนด์ (โดยเฉพาะบอนด์ระยะยาว) และเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) โดยเงินเยนญี่ปุ่นเสี่ยงอ่อนค่าทดสอบระดับ 150 เยนต่อดอลลาร์ ได้
- ฝั่งไทย – ผู้เล่นในตลาดจะรอติดตามรายงานยอดการค้าระหว่างประเทศ (Exports & Imports) เดือนมิถุนายน ที่อาจยังสามารถขยายตัวในเกิน +15%y/y จากอานิสงส์การเร่งนำเข้าสินค้าจากไทย ก่อนเผชิญมาตรการภาษีนำเข้าจากสหรัฐฯ และความต้องการสินค้าเทคโนโลยีของไทย ตามแนวโน้มการเติบโตของ Data Center อย่างไรก็ดี ผลกระทบจากนโยบายการค้าของสหรัฐฯ จะกดดันให้ ยอดการส่งออกของไทยมีแนวโน้มชะลอตัวลงชัดเจนในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ พร้อมกันนั้น ผู้เล่นในตลาดจะรอติดตามภาวะภาคการผลิตของไทย ผ่านรายงานดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (Manufacturing Production Index) และ อัตราการใช้กำลังการผลิต (Capacity Utilization) ในเดือนมิถุนายน ซึ่งจะเป็นอีกข้อมูลที่ช่วยสะท้อนถึงผลกระทบจากนโยบายการค้าของสหรัฐฯ ต่อภาคการผลิตอุตสาหกรรมไทยได้
