OpenAI Ads จะส่งผลกระทบต่อคู่แข่งอย่าง Google และ Meta อย่างไร?
Jobs data / Oil
• NFP: สหรัฐฯรายงานตัวเลขการจ้างงานเดือนธ.ค.เมื่อคืนวันศุกร์ออกมา ดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ ทั้งการจ้างงานนอกภาคเกษตรและอัตราการ ว่างงาน ส่งผลให้นักลงทุนยิ่งลดความมั่นใจต่อการลดดอกเบี้ยของ Fed ในปีนี้มากขึ้นไปอีก โดยล่าสุดให้น้ําหนักการลดดอกเบี้ยมากกว่า 1 ครั้ง เหลือเพียง 7% จากก่อนหน้าที่ 15% ส่งผลให้ Bond yield และเงิน ดอลลาร์สหรัฐฯท่าจุดสูงสุดใหม่อีกครั้ง ปัจจัยดังกล่าวท่าให้ตลาดหุ้น สหรัฐฯปรับตัวลงแรงวันศุกร์ และอาจเป็น Sentiment เชิงลบต่อมายัง ตลาดหุ้นเอเชียในช่วงต้นสัปดาห์นี้ โดยเฉพาะกลุ่มที่อิงกับดัชนี NASDAQ ที่ลงแรงอย่างกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์
• SET: คาด SET Index แกว่งทรงตัวในสัปดาห์นี้ โดยช่วงต้นสัปดาห์ดัชนี อาจถูกกดดันไปบ้างจากความคาดหวังการลดดอกเบี้ย Fed ที่ริบหรี่ลง จากตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯที่ออกมาแข็งแกร่ง อย่างไรก็ดี ปัจจัยที่น่าจะ ช่วยประคับประคอง Downside มองไปยังการปรับตัวสูงขึ้นของราคา นํามันดิบ หลังจากสหรัฐฯคว่ําบาตรรัสเซียมากขึ้น ซึ่งน่าจะช่วยส่งผลบวก ต่อกลุ่ม Oil & Gas ของไทยได้บ้าง (รายละเอียดด้านล่าง) ในเชิงกลยุทธ์ ยังคงแนะนําให้นักลงทุนที่เพิ่มน้ําหนักหุ้นไทยไปแล้วบริเวณดัชนี 1370 จุด สามารถถือครองหุ้นในส่วนดังกล่าวไปก่อน โดยหุ้น Top picks แนะนําาของเราประจําเดือนม.ค.ยังคงได้แก่ AEONTS, CPALL (BK:CPALL), JMT, PTT (BK:PTT), TISCO, WHA, DIF, LHHOTEL
• Oil: ราคาน้ํามันดิบพุ่งแรงเช้าวันนี้ โดย Brent ทะลุระดับ 80 เหรียญฯ/ บาร์เรลเป็นครั้งแรกในรอบ 3 เดือน หลังจากสหรัฐฯน่าโดยปธน.โจ ไบเดน ตู้ดสินใจคว่ําบาตรอุตสาหกรรมน้ํามันของรัสเซียเพิ่มเติม ทั้งด้านการขนส่ง น้ํามัน ธุรกรรมทางการเงินของบริษัทส่งออกน้ํามันของรัสเซียเช่น Gazprom Neft และ Surgutneftegas รวมถึงเจ้าหน้าที่ในหน่วยงาน พลังงานของรัสเซียอีกหลายคน
• Our take: มองปัจจัยดังกล่าวเป็นปัจจัยบวกทางอ้อมมายังกลุ่ม Oil & Gas ของไทยในระยะสั้น ทั้งกลุ่มต้นน้ําเช่น PTTEP และกลุ่ม โรงกลั่นซึ่งไม่น่าจะได้รับผลกระทบจาก Supply น้ํามันที่จํากัดมากขึ้นแต่ อย่างใด เนื่องจากโรงกลั่นส่วนใหญ่มีการนําเข้าจากกลุ่มประเทศทวีป ตะวันออกกลางอยู่แล้ว ในทางกลับกัน กลุ่มที่อาจได้รับ Sentiment เชิงลบคือกลุ่มที่มีราคาต้นทุนอ้างอิงกับราคาพลังงานที่สูงขึ้น เช่น กลุ่มปิโตรเคมีและกลุ่มโรงไฟฟ้าเป็นต้น
• Impact on inflation: ทั้งนี้ เป็นที่น่าติดตามอย่างยิ่งว่าราคานํามันดิบที่ สูงขึ้นมานี้จะยืนระยะต่อไปนานเท่าใด หากทรงตัวที่ระดับ 80 เหรียญฯ/ บาร์เรลไปอีก 1-2 เดือน เชื่อว่าความกังวลทางด้านเงินเฟ้อมีโอกาสที่จะ หาจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่องอีกครั้ง หลังจากที่ก่อนหน้านี้ขึ้นมาเพียงเพราะ ปัจจัย Trump effect เท่านั้น หากเป็นเช่นนั้นจริง โอกาสที่ Bond yield สหรัฐฯจะยืนระยะในระดับสูงก็ยิ่งมีสูงขึ้น เป็นปัจจัยเสี่ยงต่อตลาดหุ้นที่ต้อง ติดตามใกล้ชิดต่อไป
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities