December investment outlook
• December: สําหรับภาพตลาดหุ้นไทยในเดือนธันวาคม คาดว่า SET Index น่าจะพอทรงตัวอยู่ได้ที่ระดับ 1430 จุดบวกลบ โดยปัจจัยสนับสนุน ที่สําคัญยังคงได้แก่สภาพคล่องของนักลงทุนสถาบันในประเทศซึ่งเราเชื่อ ว่าน่าจะยังอยู่ในระดับสูง ไม่ว่าจะเป็นกองทุนวายุภักษ์ที่เปิดขายมาก่อน หน้านี้ หรือกองทุน ThaiESG ที่กําลังจะเข้ามาในช่วงโค้งสุดท้ายของปี ส่วนปัจจัยจํากัดที่ Upside ของดัชนีที่สําคัญยังคงได้แก่พื้นฐานกําไรของ บริษัทจดทะเบียน ที่ล่าสุดเรายังคงเห็นโมเมนตัมของการปรับลดประมาณ การอยู่
• Factors: สรุปปัจจัยสําคัญที่น่าติดตามในเดือนธันวาคม ได้แก่
1) การประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในวันที่ 12 ธ.ค. งล่าสุดตลาด คาดการณ์ว่า ECB จะมีมติปรับลดดอกเบี้ยสําคัญต่างๆลงจากเดิมอย่าง ละ 0.25%
2) การประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในวันที่ 17-18 ธ.ค. ซึ่งหาก Fed ตัดสินใจคงดอกเบี้ยไปก่อนในครั้งนี้ จะถือเป็น Negative surprise ต่อตลาดได้ เนื่องจากปัจจุบันนักลงทุนคาดหวังความเป็นไป ได้ของการลดดอกเบี้ย 0.25% ที่ความน่าจะเป็น 65%
3) การประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ของไทยในวันที่ 18 ธ.ค. ซี่งเราคาดว่าจะมีมติคงดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับเดิม 2.25%
4) การประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (Bol) ในวันที่ 18-19 ธ.ค. ซึ่งล่าสุด ตลาดให้นํ้าหนักราว 65% ว่า Bo อาจจะมีมติปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย จากปัจจุบันที่ 0.25% มาอยู่ที่ 0.50%
5) การประชุมธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ในวันที่ 19 ธ.ค. ซึ่งล่าสุด ตลาดคาดการณ์ว่า BoE น่าจะมีมติคงดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 4.75% ไปก่อนในรอบนี้
6) ความเป็นไปได้ในการประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมของ รัฐบาลไทย
• Picks: สําหรับกลุ่มหุ้นที่น่าสนใจในเดือนนี้ ลงทุนสําคัญได้แก่ มองไปยัง 3 ธีมการ
1) กลุ่มหุ้นที่คาดหวังแรงสนับสนุนจากมาตรการกระตุ้นการบริโภคของ ภาครัฐ ที่อาจจะออกมาในช่วงปลายปีนี้หรือต้นปีหน้า ได้แก่ CPALL (BK:CPALL), CPAXT, CRC, HMPRO
2) กลุ่มหุ้นที่เราคาดว่าจะถูกน่าเข้าสู่ดัชนี SET50 ในรอบถัดไป ได้แก่ BANPU, SAWAD, COM7, CCET
3) กลุ่มหุ้นที่ได้ประโยชน์จากการเข้าสู่ช่วง High season ของการ ท่องเที่ยว ได้แก่ AOT (BK:AOT), AAV, BA, ERW
• Rubber: ส่วนกลุ่มที่มองว่าพอเกิ้งก่าไรต่อเนื่องจากปลายเดือนที่แล้วได้ คือกลุ่มยางธรรมชาติ ตามราคายางในตลาดโลกที่ปรับสูงขึ้นต่อเนื่อง และยอดการส่งออกที่อยู่ในเกณฑ์ดีล่าสุด อาทิ STA, NER, TEGH
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities