เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา Apple (NASDAQ:AAPL)ได้เปิดตัว iPhone 16 ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์มือถือที่สร้างรายได้หลักของบริษัท จากรายได้ทั้งหมดของ Apple ในไตรมาสที่ 3 ปีงบประมาณ 2024 ยอดขาย iPhone คิดเป็น 46% เพื่อให้บริษัทสามารถแข่งขันในตลาดสมาร์ทโฟนได้ บริษัทต้องเผชิญกับความท้าทายที่ยากลำบากเมื่อต้องเผชิญหน้ากับเรือธงราคาแข่งขันอย่าง Huawei และ Xiaomi (OTC:XIACF)
เพื่อให้บรรลุเป้าหมายดังกล่าว iPhone 16 จึงมุ่งเน้นไปที่ Apple Intelligence (AI) ที่ได้รับการปรับปรุงใหม่ ขับเคลื่อนโดยชิป A18 รุ่นล่าสุด
AI ของแบรนด์จะเน้นไปที่ประสบการณ์ของผู้ใช้ ตัวอย่างเช่น ระบบควบคุมกล้องของโทรศัพท์ช่วยให้สามารถระบุวัตถุได้อย่างรวดเร็วเพื่อวางวัตถุไว้ในบริบทที่เหมาะสม ในทำนองเดียวกัน AI ยังครอบคลุมไปถึงการจดบันทึก การเรียบเรียงประโยค และตรวจทานแอปของผู้ใช้
ในด้านฮาร์ดแวร์ iPhone 16 โดดเด่นด้วยหน้าจอ Super Retina XDR ที่มีความคมชัดและความละเอียดในระดับถัดไป ชิป A18 ใช้เทคโนโลยีย่อส่วนของ TSMC ที่ 3 นาโนเมตร ทำให้เร็วกว่า A16 ถึง 30% ในขณะที่ใช้พลังงานน้อยกว่า
แม้ว่าจะยังต้องรอดูว่า Apple Intelligence จะดึงดูดความสนใจของผู้ใช้ได้เพียงพอที่จะกระตุ้นยอดขายให้เกินความคาดหมายหรือไม่ แต่จะเห็นว่า Apple กำลังกำหนดมาตรฐานใหม่เพื่อสู้กับคู่แข่ง ส่งผลให้บริษัทบางแห่งอาจได้รับประโยชน์จากเทคโนโลยีใหม่ที่เปิดตัวพร้อมกับซีรีส์ iPhone 16
Broadcom
เนื่องจากบริษัทได้ขยายสาขาจากเครือข่าย การจัดเก็บข้อมูล และโซลูชันไร้สายไปสู่โครงสร้างพื้นฐานซอฟต์แวร์ (ผ่านการเข้าซื้อกิจการ VMware (NYSE:VMW)) Broadcom Inc (NASDAQ:AVGO) จึงเป็นหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์หลักจากกระแส AI ในเดือนพฤษภาคม 2023 Apple ได้ทำข้อตกลงกับ Broadcom สำหรับชิปเรโซเนเตอร์อะคูสติกแบบฟิล์มจำนวนมาก (FBAR) ที่เชื่อมโยงอุปกรณ์ Apple
โดยเป็นส่วนหนึ่งของการขยายกิจกรรมของ Apple ตั้งแต่ปี 2021 พร้อมลงทุน 430 พันล้านดอลลาร์ในการจัดหาโครงสร้างพื้นฐานภายในประเทศเป็นเวลาห้าปี สำหรับซีรีส์ iPhone 16 Broadcom จะเป็นซัพพลายเออร์รายสำคัญของชิปเซ็ต WiFi 7 ใหม่
ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา หุ้น AVGO ร่วงลง 5% หลังจากที่บริษัทประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 3 เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา เมื่อดูเผิน ๆ กำไรของ Broadcom ก็เพียงพอที่จะเอาชนะฉันทามติกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 1.02 ดอลลาร์ ซึ่งเทียบกับ EPS ที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.95 ดอลลาร์ ในทำนองเดียวกัน รายได้เติบโต 47% เมื่อเทียบกับปีก่อนเป็น 13,070 ล้านดอลลาร์ เกินประมาณการ 110 ล้านดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนให้ความสนใจกับการสูญเสียรายได้สุทธิของ Broadcom ที่ 1,870 ล้านดอลลาร์ เทียบกับกำไรสุทธิ 3,300 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน แม้ว่า 1,350 ล้านดอลลาร์อาจเกิดจากเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับภาษี แต่ก็เตือนนักลงทุนว่า Broadcom ยังคงเป็นบริษัทตามวัฏจักรในปัจจุบันซึ่งอยู่ในโซนขาลง
ในด้านดี กระแสเงินสดอิสระของ Broadcom ที่ 13,900 ล้านดอลลาร์ (บัญชีสามไตรมาสที่แล้ว) เทียบกับ 12,900 ล้านดอลลาร์ในปี 2023 แสดงให้เห็นว่าการซื้อ VMware นั้นคุ้มค่ามาก โดยติดตามรายได้ที่เพิ่มขึ้น 200% เมื่อเทียบกับรายได้ของแผนกเซมิคอนดักเตอร์ตามวัฏจักรที่เพียง 5%
ในปัจจุบัน ดูเหมือนว่าหุ้นของ Broadcom จะกำลังปรับตัวสูงขึ้น เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 52 สัปดาห์ที่ 125.25 ดอลลาร์ หุ้นของ AVGO มีราคาอยู่ที่ 145.41 ดอลลาร์ต่อหุ้น ข้อมูลคาดการณ์ของ Nasdaq ยังคงชี้ให้เห็นถึงศักยภาพในการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญที่ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของ AVGO ที่ 198.66 ดอลลาร์ นอกจากนี้ การคาดการณ์จุดต่ำสุดยังสูงกว่าราคาปัจจุบันที่ 170 ดอลลาร์ต่อหุ้นอีกด้วย
Qualcomm Inc.
แม้ว่า iPhone 16 จะพิเศษกว่าสมาร์ตโฟนรุ่นอื่น ๆ แล้ว แต่ iPhone 16 Pro ยังมีระบบที่เหนือกว่าสมาร์ตโฟนรุ่นอื่น ๆ อีกด้วย โดยรุ่นเหล่านี้จะใช้ Snapdragon X75 รุ่นล่าสุดของ Qualcomm Incorporated (NASDAQ:QCOM) ในขณะที่รุ่นมาตรฐานจะใช้โมเด็ม X70 รุ่นก่อนหน้าของ Qualcomm ซึ่งอยู่ในซีรีส์ iPhone 15 เช่นกัน
X75 ซึ่งเปิดตัวครั้งแรกในเดือนกุมภาพันธ์ 2023 เป็นชิปที่อยู่เบื้องหลังการเชื่อมต่อ 5G ของ Apple โดยมีพื้นที่แผงวงจรน้อยกว่า 25% และใช้พลังงานน้อยกว่า 20%
ในขณะเดียวกัน Qualcomm ยังคงมีส่วนแบ่งที่สำคัญในการจัดส่ง SoC ของสมาร์ทโฟนทั่วโลกที่ 23% ในไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ตามข้อมูลของ Counterpoint ซึ่งอยู่ระหว่าง 40% ของ MediaTek และ 17% ของ Apple ในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม Qualcomm เผยแพร่รายได้ไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณ โดยมีรายได้เพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วเป็น 9.4 พันล้านเหรียญสหรัฐ พร้อมกับรายได้สุทธิที่เติบโตขึ้น 18% เป็น 1.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ สิ่งที่น่าสังเกตเป็นพิเศษคือรายได้ของอุตสาหกรรมยานยนต์ที่เพิ่มขึ้น 87% ของ Qualcomm ซึ่งสะท้อนถึงแนวโน้มที่รถยนต์จำนวนมากขึ้นจะได้รับการเชื่อมต่อผ่านระบบคลาวด์ ในงาน CES 2024 บริษัทได้ชี้แจงอย่างชัดเจนว่าบริษัทตั้งเป้าที่จะแข่งขันกับ Nvidia (NASDAQ:NVDA) ด้วยแพลตฟอร์ม Snapdragon Digital Chassis
เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 52 สัปดาห์ที่ 158.03 เหรียญสหรัฐ ปัจจุบันหุ้น QCOM อยู่ที่ 159.04 เหรียญสหรัฐต่อหุ้น การคาดการณ์ของ Nasdaq ระบุว่ามูลค่าเฉลี่ยของ QCOM อยู่ที่ 220.71 เหรียญสหรัฐ โดยการคาดการณ์ต่ำสุดมีราคาเท่ากับหุ้น AVGO ที่ 170 เหรียญสหรัฐต่อหุ้น
Cirrus Logic, Inc.
สำหรับผู้ที่สงสัยว่าทำไมอุปกรณ์ของ Apple ถึงมีคุณภาพเสียงที่เหนือกว่า คำตอบคือ Cirrus Logic Inc (NASDAQ:CRUS) บริษัทที่ตั้งอยู่ในเมืองออสตินเป็นซัพพลายเออร์หลักของชิปเสียง โคเดก ตัวแปลงไฟ ชิปลดเสียงรบกวนแบบแอคทีฟ และเครื่องขยายเสียงของ Apple
ในทางกลับกัน รายได้ส่วนใหญ่ของ Cirrus มาจาก Apple ที่ 88% ในไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2025
อย่างไรก็ตาม บริษัทมีเป้าหมายที่จะใช้ความเชื่อมโยงดังกล่าวเป็นช่องทางในการกระจายความเสี่ยงให้กับฝ่ายผลิตเสียงและสัญญาณผสมประสิทธิภาพสูง (HPMS) ในจดหมายถึงผู้ถือหุ้นประจำไตรมาสที่ 4 ปีงบประมาณ 2023 เมื่อเดือนพฤษภาคม Cirrus รายงานถึงการเจาะตลาดแฮปติกของ Android และเป้าหมายระยะยาวที่กว้างขึ้นในการจัดหาอุปกรณ์ลำโพงที่มีประสิทธิภาพให้กับตลาดแล็ปท็อป
“เรายังคงมองว่าตลาดแล็ปท็อปเป็นโอกาสที่ดีในปีต่อ ๆ ไป เนื่องจากเรามุ่งหวังที่จะใช้ประโยชน์จากแนวโน้มตลาดที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วและขยายส่วนแบ่งของเรา” ในผลประกอบการทางการเงินไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2025 ล่าสุดในเดือนสิงหาคม Cirrus Logic รายงานกำไรสุทธิ 42 ล้านเหรียญสหรัฐ เทียบกับ 15.6 ล้านเหรียญสหรัฐในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ทำให้สำรองเงินสดเพิ่มขึ้นจาก 352.3 ล้านเหรียญสหรัฐเป็น 491.3 ล้านเหรียญสหรัฐ หลังจาก EPS ของไตรมาส 2 ดีกว่าที่คาดการณ์อย่างมากที่ 0.8% ที่รายงานเทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.31 เหรียญสหรัฐ หุ้นของ Cirrus Logic ก็เพิ่มขึ้น 58% ในปีนี้
หลังจากที่ตลาดปรับตัวลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ ราคา CRUS ในปัจจุบันอยู่ที่ 129 เหรียญสหรัฐ เทียบกับค่าเฉลี่ย 52 สัปดาห์ที่ 96.88 เหรียญสหรัฐต่อหุ้น ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของ CRUS อยู่ที่ 157.5 เหรียญสหรัฐ ในขณะที่การคาดการณ์ต่ำสุดยังสูงกว่าระดับราคาปัจจุบันที่ 140 เหรียญสหรัฐต่อหุ้น