ในสัปดาห์นี้มีหลายสิ่งหลายอย่างเกิดขึ้นพร้อมกัน เช่น รายงานข้อมูลที่สำคัญ รายได้ที่กำลังมาแรง คำแถลงของพาวเวลล์ ECB และ Broadcom (NASDAQ:AVGO) ซึ่งมีศักยภาพที่จะเป็นผู้ขับเคลื่อนตลาด
จากที่หารือกันในวันพฤหัสบดี Nasdaq 100 สามารถปรับสูงขึ้นได้ในวันศุกร์ เคลื่อนตัวเหนือแนวต้าน Bollinger band และดูเหมือนว่าจะมุ่งหน้าไปยังเส้นแนวโน้มบนที่ขยายตัวเพิ่มขึ้น ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 18,450 จุด
เราต้องดูว่าจะเกิดอะไรขึ้นเมื่อไปถึงที่นั่น นั่นจะเป็นจุดสัมผัสจุดที่สามในรูปแบบบนเส้นแนวโน้มขาขึ้น และนั่นเป็นไปได้ 2 รูปแบบคือรูปแบบที่ทะลุขึ้นและเคลื่อนตัวต่อไปหรือรูปแบบที่จะเป็นจุดเปลี่ยนให้ดัชนีกลับตัวไปที่ 17,450 จุด
XLK มีรูปแบบที่คล้ายกัน และแตะแนวต้านในวันศุกร์
ดังนั้น ETF จำเป็นต้องปรับตัวให้สูงขึ้นในวันนี้ และต้องขจัดแนวต้านออกไป มิฉะนั้น มันจะชัดเจนว่าเราต้องกลับตัว ณ จุดใดจุดหนึ่ง และเริ่มกระบวนการปรับตัวขึ้นใหม่ที่ 199 ดอลลาร์
Broadcom ปรับขึ้นก่อรายงานผลกำไร
เราเคยให้ความสำคัญกับ Broadcom เพราะเป็นการส่งสัญญาณไปยัง Apple (NASDAQ:AAPL) และซัพพลายเออร์ของ Apple รายอื่น ๆ ตอนนี้ Broadcom มีมูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นเป็น 650 พันล้านดอลลาร์ และแซงหน้า Tesla (NASDAQ:TSLA)
การได้ฟังสิ่งที่ Broadcom กล่าวในรายงานของวันพฤหัสบดีหลังปิดตลาดจึงน่าสนใจ บริษัทคาดว่าจะมีกำไรในไตรมาสแรกปีงบประมาณ 2024 เพิ่มขึ้นที่ 85 bps ใช่แล้ว 0.85%
สำหรับไตรมาสที่สอง บริษัทคาดว่าจะมีกำไรเพิ่มขึ้น 8.8% เป็น 11.22 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยมีรายรับเพิ่มขึ้น 37.1% เป็น 11.9 พันล้านดอลลาร์ การเติบโตนั้นไม่ได้ขับเคลื่อนโดยฝ่ายชิป (AI) ของธุรกิจ เนื่องจากโซลูชันเซมิคอนดักเตอร์เติบโต 8.3% เป็น 7.7 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ และเพิ่มขึ้น 12.7% ในไตรมาสหน้าเป็น 7.7 พันล้านดอลลาร์
การเติบโตนั้นเกิดจากธุรกิจซอฟต์แวร์ของพวกเขา ซึ่งเพิ่มขึ้น 124.6% เป็น 4.0 พันล้านดอลลาร์ และ 140.1% ในไตรมาสหน้าเป็น 4.6 พันล้านดอลลาร์ โปรดจำไว้ว่านี่คือบริษัทที่ซื้อ Computer Associates รุ่นเก่าเมื่อหลายปีก่อน และได้เข้าซื้อกิจการที่น่าสงสัยอื่น ๆ เพื่อพยายามกระจายธุรกิจชิปและเพิ่มผลกำไร นอกจากนี้ พวกเขาเพิ่งเสร็จสิ้นการเข้าซื้อ VMware (NYSE:VMW) ซึ่งช่วยผลักดันการเติบโตของรายได้อย่างมากเมื่อเทียบเป็นรายปี
หากพวกเขาฉลาด พวกเขาจะคว้าโอกาศจากการเพิ่มขึ้นในหุ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ เสนอขายรองเพื่อชำระหนี้จำนวน 58 พันล้านดอลลาร์ และกล่าวขอบคุณสำหรับกระแส AI ที่ตลาดได้มอบให้กับหุ้นดังกล่าว
Hock Tan เป็นคนฉลาด แต่เราคิดว่าเขาจะฉลาดกว่านี้ถ้าเขาเสนอขายครั้งที่สอง ในมูลค่าที่น้อยกว่า 10% ของมูลค่าที่บริษัทจะสามารถชำระหนี้ทั้งหมดได้ ผู้ถือแบบออปชันอาจไม่ชอบ แต่นั่นไม่ใช่ปัญหาของเขา
Spreads ยังคงผ่อนคลายต่อไป
ในขณะเดียวกัน การกระจายสินเชื่อยังคงผ่อนคลายลง และนั่นช่วยให้ตลาดตราสารทุนเหล่านี้ยกระดับขึ้นอีกด้วย ส่วนที่แปลกก็คือเมื่อพิจารณาว่าเงินดอลลาร์อยู่ในระดับไหน แต่สเปรดเครดิตกลับลดลงเป็นประวัติการณ์นับตั้งแต่ปี 2021
ข้อมูลแสดงความสัมพันธ์ที่ 0.70 กับ R^2 ที่ 0.50 ระหว่าง USD กับ CAD และดัชนี CDX กับ HY โดยทั้งคู่เป็นตัวเลขที่มั่นคง แต่ถึงกระนั้น ดัชนีผลตอบแทนสูงของ CDX กลับเคลื่อนตัวต่ำลง ขณะที่ USD กับ CAD ขยับสูงขึ้น บ่งบอกถึงความแข็งแกร่งของ ดอลลาร์ จากนี้ เราคิดว่าการกระจายเครดิตจะอยู่ที่ประมาณ 400 ถึง 450 แต่มันก็ไม่เกิดขึ้น และเราไม่รู้ว่าทำไม
สุดท้ายนี้ ค่า swaps CPI ได้คาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่ 3% ต่อปีในเดือนมิถุนายน นั่นคือจุดที่อัตราเงินเฟ้ออยู่ในเดือนมิถุนายน 2023 ซึ่งถือว่าก้าวหน้ามาก
อย่างไรก็ตาม ขอให้สนุกนะวันนี้ ช่วงที่เหลือของสัปดาห์นั้นอาจจะยุ่งมากขึ้นเรื่อย ๆ