FOMC preview / THB looks strong
• World: สุดสัปดาห์ที่ผ่านมา อิสเราเอลได้ขยายปฏิบัติการภาคพื้นดินใน ฉนวนกาซ่า พร้อมด้วยการโจมตีทางอากาศที่รุนแรงขึ้น โดยพุ่งเป้าไปยัง สถานที่ต่าง ๆ ของกลุ่มฮามาส ถือเป็นปัจจัยที่น่าจับตาอย่างยิ่งตลอด สัปดาห์นี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับความเป็นไปได้ในการเจรจาการปล่อยตัว ประกันของทั้ง 2 ฝ่าย อย่างไรก็ดี เช้าวันนี้ เรายังไม่เห็นการตอบรับเชิงลบ ของสินทรัพย์เสี่ยงมากนัก โดยแม้ว่าตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่เปิดตลาดใน แดนลบ แต่ดัชนี Futures ของตลาดหุ้นสหรัฐฯยังคงยืนในแดนบวกได้
• FOMC preview: สําหรับปัจจัยที่สําคัญที่สุดในสัปดาห์นี้คงหนีไม่พ้นการ ประชุม Fed ที่จะทราบผลในช่วงดึกคืนวันที่ 1 พ.ย.ตามเวลาบ้านเรา โดยรอบนี้จะไม่มีการเปิดเผย Dot plots แต่อย่างใด ดังนั้น ไฮไลท์จะอยู่ ที่ตัว Statement และการตอบคําถามของนาย Jerome Powell เป็นสําคัญ ซึ่งเชื่อได้ว่า น่าจะมีการแตะประเด็นสงครามที่เกิดขึ้นอยู่ ณ ขณะนี้แน่นอน Our take: หาก Fed ยังคงเปิดกว้างต่อไปสําหรับการขึ้นดอกเบี้ยในการ ประชุมที่เหลืออยู่ในปีนี้หรือรวมถึงปีหน้า คาดว่าจะเป็นปัจจัยผลักดันทําให้ Bond yield ทรงตัวอยู่ในระดับสูงต่อไปได้ แต่ในทางกลับกัน หาก Fed เริ่มหยิบยกประเด็นสงครามดังกล่าวมาเป็นข้ออ้างและเป็นปัจจัยสําคัญ เพียงแต่ว่าจะอยู่ในระดับไหน อันหนึ่งในการพิจารณานโยบายการเงินในช่วงถัดไป อาจทําให้นักลงทุนใน ตลาดพากันเชื่อว่า การขึ้นดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายของวงจรอาจได้เกิดขึ้นไป แล้วก็เป็นได้ ซึ่งนั่นก็จะทําให้ Bond yield เริ่มทยอยลดระดับลงในช่วง ถัดไปได้เช่นกัน
• SET: ดังนั้น รูปแบบการส่งสัญญาณที่อาจออกมาได้ทั้ง 2 หน้าแบบนี้ ทําให้เราประเมินภาพของตลาดหุ้นโลกและตลาดหุ้นไทยในสัปดาห์นี้จะ แกว่งตัว Sideways ในกรอบกว้าง โดยมีแนวรับอยู่ที่ 1360 จุด และแนว ต้านอยู่ที่ 1420 จุด ในเชิงกลยุทธ์ แนะนําถือครองหุ้นได้ต่อไป
• Fund flow: สําหรับสัญญาณ Fund flow ภายในเริ่มดีขึ้น โดยเมื่อวันศุกร์ นักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิหุ้นไทยในรอบหลายวัน ประกอบกับเม็ด เงินในตลาดตราสารหนี้ ก็ยังคงมีให้เห็นเข้ามาอย่างต่อเนื่อง สอดคล้องกับ Performance ของเงินบาทในสัปดาห์ที่ผ่านมาที่ปรับตัวแข็งค่ากว่าสกุล เงินอื่นๆอย่างชัดเจน (รูปที่ 1) โดยจุด Turning point ในรอบนี้เกิดขึ้นจาก ปัจจัยที่เกิดขึ้นในสัปดาห์ที่แล้วที่เรากล่าวไปนั่นก็คือ ตัวเลขดุลการค้าของ ไทยที่ออกมาเกินดุลมากกว่าคาดอย่างสําคัญ ด้วยเหตุนี้จึงเป็นที่น่าติดตาม อย่างยิ่งว่า รายงานตัวเลขดุลบัญชีเดินสะพัดของไทยที่จะออกมาในวันที่ 31 ตุลาคมนี้จะออกมาเกินดุลในระดับสูงด้วยหรือไม่ หากใช่ คาดว่าจะ ส่งผลโมเมนตัมเชิงบวกต่อเงินบาทในสัปดาห์นี้ต่อได้ ซึ่งนั่นอาจเป็นปัจจัย สนับสนุน Fund flow ในระยะสั้นได้ต่อเช่นกัน
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities