Oil spiked (again)
• SET: คาด SET Index แกว่งตัว Sideways สัปดาห์นี้ในกรอบ 1410-1470 จุด โดยปัจจัยที่อาจเป็น Noise รบกวนตลาดหุ้นทั่วโลกได้แก่ความเสี่ยง Geopolitical risk ที่เกิดขึ้นหลังจากเกิดเหตุการณ์สู้รบระหว่างอิสราเอลกับ กลุ่มฮามาสในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ปัจจัยดังกล่าว ได้ทําให้ราคา น่ามันดิบกระโดดสูงขึ้นกว่า 5% ด้วยเช่นกัน จึงมองว่าจะเป็นปัจจัยผลักดัน กลุ่ม Oil & Gas บ้านเราในสัปดาห์นี้ไม่มากก็น้อย
• Strategy: ในเชิงกลยุทธ์ สําหรับผู้ที่ยังถือครองเงินสดในระดับสูง (ถือครองหุ้นในระดับต่า) มองว่าสามารถใช้บริเวณดัชนีปัจจุบันในการเพิ่ม น้าหนักหุ้นได้ จากมาตรวัด Valuation ต่างๆที่ยังคงอยู่ในระดับน่าสนใจ โดยกลุ่มหุ่นแนะน่าที่น่าสนใจยังคงได้แก่
1) กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นการบริโภคภายในประเทศ ทั้ง Consumer staple และ Grassroot consumption อาทิ CPALL (BK:CPALL), CPAXT, BJC, CRC, HMPRO, GLOBAL, DOHOME, TNP, MENA
2) กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากแนวโน้มเศรษฐกิจโลกที่ยังคงแข็งแกร่ง ภาคการผลิตทั่วโลกที่ฟื้นตัว ภาวะ De-stocking ที่ผ่อนคลายลงและ เริ่มกลับกลายเป็น Re-stocking เลือกกลุ่มส่งออก อาทิ KCE, HANA AAI, ITC, CPF, BTG, GFPT, TU (เราออกบทวิเคราะห์ TU วันนี้ แนะน่า “ซื้อ” ในเชิงพื้นฐานที่ราคาเป้าหมาย 17 บาท
3) กลุ่มหุ้นที่ซื้อขายด้วยระดับ PBV ปัจจุบันต่ามากแล้ว เมื่อเทียบกับ ค่าเฉลี่ยนับตั้งแต่ช่วง Covid ปี 2020 ที่ผ่านมา อาทิ GPSC, BGRIM, STEC, THANI, BAM, PTG, HMPRO, ACE, EA, SCC (สําหรับ กลุ่มโรงไฟฟ้าอย่าง GPSC, BGRIM, EA อาจรอให้เกิดปรากฏการณ์ Peak yield ในช่วงปลายเดือนนี้-ต้นเดือนหน้าเสียก่อน)
Oil: อย่างไรก็ตาม จําเป็นต้องติดตามการเคลื่อนไหวของราคานํามันดิบ อย่างใกล้ชิดในช่วงถัดไป หากสงครามที่เกิดขึ้นปัจจุบันยังไม่สิ้นสุด จนท่า ให้ราคานํามันดิบเดินหน้าขึ้นต่อเนื่อง จะเริ่มเพิ่มความเสี่ยงต่อแรงกดดัน เงินเฟ้อและแนวนโยบายการเงินของธนาคารกลางต่างๆในระยะถัดไปได้ ซึ่งจะกระทบกับสมมติฐาน Peak rates และ Peak yields ของเราในช่วง ไตรมาส 4 เป็นสําคัญ
• Factors: สําหรับปัจจัยอื่นๆที่น่าติดตามในสัปดาห์นี้ ได้แก่
1) การประกาศดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของไทยเดือนก.ย.ที่จะออกมา ในวันนี้
2) รายงานตัวเลขเศรษฐกิจสําคัญของจีนในวันที่ 13 ตุลาคม อาทิเช่น ดัชนีราคาผู้บริโภคและผู้ผลิต การส่งออก-น่าเข้า
• Jobs data: ไฮไลท์สําคัญจากรายงานตัวเลขตลาดแรงงานสหรัฐฯเดือน ก.ย.เมื่อคืนวันศุกร์ ได้แก่
1) การจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้นถึง 3.4 แสนตําแหน่ง สูงกว่าที่ ตลาดคาดไว้อย่างสําคัญ
2) อัตราการว่างงานอยู่ที่ 3.8% สูงกว่าตลาดคาดที่ 3.7% เล็กน้อย
3) อัตราค่าจ้างรายชั่วโมงขยายตัวน้อยกว่าตลาดคาดเล็กน้อย โดยอยู่ที่ 0.2% MoM และ 4.2% YoY
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities