จับตาการแถลงนโยบายในสภา

Sideways / Hawkish BoJ

• SET: คาด SET Index แกว่ง Sideways ในกรอบ 1520-1570 ในสัปดาห์นี้ โดยในช่วงต้นสัปดาห์ Sentiment ภายในอาจยังพอดีอยู่บ้าง จากการแถลงนโยบายรัฐบาลต่อรัฐสภาในวันที่ 11-12 ก.ย. โดยน่าจะมี การโฟกัสไปยังนโยบายเร่งด่วนที่สําคัญๆ เช่น

1) นโยบายเงินดิจิทัล 10,000 บาท

2) พักหนี้-แก้หนี้ ประชาชน เกษตรกร และผู้ประกอบการรายย่อย

3) ลดภาระค่าใช่จ่ายพลังงาน

4) กระตุ้นการเข้ามาของนักท่องเที่ยวต่างชาติ

• Our take: มองกลุ่ม Domestic play และกลุ่ม Tourism มีโอกาสถูก ยกขึ้นมาเก็งกําไรในระลอกสุดท้าย โดยเฉพาะกลุ่ม ค้าปลีก ธนาคาร ไฟแนนซ์ อสังหาฯ สื่อฯ โรงแรม ขนส่ง แต่ด้วยรายละเอียดของนโยบายที่ เป็นที่รับรู้ของตลาดมาในระยะหนึ่งแล้ว ประเมินว่าผลกระทบคงไม่ได้มี นัยสําคัญมากนัก และในทางกลับกัน อาจต้องระวังแรงขาย Sell on fact ที่อาจเกิดขึ้นกับหุ้นบางตัวที่ขึ้นมาในระดับสูงแล้วด้วย

• Strategy: ด้วยเหตุนี้ ในเชิงกลยุทธ์ ยังคงแนะนํานักลงทุนหาจังหวะ ทยอย Lock profit ในช่วงครึ่งเดือนแรกนี้ แต่หากต้องการเข้าลงทุนในช่วง นี้จริง ยังคงมองไปยังกลุ่มหุ้น Laggard ที่อิงกับเศรษฐกิจภายในอย่าง Media (PLANB, VGI, BEC, ONE) และที่อิงกับเศรษฐกิจภายนอกอย่าง Logistics (III, LEO, SJWD, WICE)

• JPY: สําหรับปัจจัยน่าสนใจเช้านี้ได้แก่การออกมากล่าวด้วยถ้อยคํา Hawkish ของนาย Kazuo Ueda ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่นหรือ Bol ว่าก่อนสิ้นปีนี้ น่าจะเห็นแนวโน้มแล้วว่าระดับค่าจ้างในตลาดจะมีการปรับ สูงขึ้นต่อหรือไม่ ซึ่งถ้าหาก BoJ เริ่มมั่นใจว่าแนวโน้มดังกล่าวจะเริ่มปรับขึ้น อย่างมั่นคง การยุติการใช้นโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบก็น่าจะเป็นหนึ่งใน ทางเลือกที่เกิดขึ้นได้

• Our take: ปัจจัยดังกล่าวส่งผลให้เงิน JPY และ Bond yield ของญี่ปุ่น ปรับขึ้นอย่างรวดเร็วเช้านี้ ทําให้เราอาจต้องระวังราคาสินทรัพย์บาง สินทรัพย์ที่ Quote อยู่ในสกุลเงิน JPY ที่อาจปรับลดลงในช่วงสั้นได้ อย่างเช่น ราคายางที่ตลาด TOCOM ซึ่งอาจกลายมาเป็น Sentiment เชิงลบต่อราคาหุ้นกลุ่มยางของไทยในวันนี้ อาทิ STA, NER, TEGH, TRUBB เป็นต้น แนะนํานักลงทุนที่มีกําไรในหุ้นกลุ่มนี้ Lock profit ออกมา ก่อน

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities