- Intel และ Nvidia เป็นตัวอย่างของสองขั้วที่สุดโต่ง
- หุ้นตัวหนึ่งอยู่ในรูป parabolic(พุ่งขึ้นสูงอย่างมีนัยสำคัญ) ในขณะที่หุ้นอีกตัวอยู่ในแนวโน้มขาลง
- มาดูทั้งสองเคสนี้อย่างละเอียดโดยใช้เครื่องมือ InvestingPro
- การเติบโตในระยะกลางเชื่อถือได้แค่ไหน?
- การประเมินมูลค่าปัจจุบันหักลบกับการเติบโตไปแล้วเท่าใด
- P/Earnings: Intel (negative), Nvidia (201 X)
- P/Sales: Intel (2.1X), Nvidia (37X)
- P/Book: Intel (1.2X), Nvidia (39.3X)
Intel (NASDAQ:INTC) อยู่ที่ -58% หรือประมาณนั้นจากระดับสูงสุดของตลาดก่อนหมีในปี 2022 โดยมีมูลค่าตามราคาตลาดที่ 120.1 พันล้านดอลลาร์
ในทางกลับกัน Nvidia (NASDAQ:NVDA) อยู่ที่ +15% จากจุดสูงสุด กลายเป็น "Tesla ใหม่" หรือ "Apple ใหม่ ," ด้วยมูลค่าตามราคาตลาดที่ 963 พันล้านดอลลาร์ (หุ้นเพิ่มขึ้นประมาณ 6% ก่อนตลาด ทำให้มีมูลค่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ในขณะที่เขียนบทความนี้)
Intel Corporation และ Nvidia ต่างก็อยู่ในภาคส่วนที่เกี่ยวข้องกัน โดยโฟกัสแง่มุมต่างกันในภาคเทคโนโลยี
ในกล่มของ Intel ได้แก่ Client Computing Group (CCG), Data Center Group (DCG), Internet of Things Group (IOTG), Mobileye, Non-Volatile Memory Solutions Group (NSG) และ Programmable Solutions Group (PSG) กลุ่ม CCG ทุ่มเทให้กับการทดลองวิจัยในคอมพิวเตอร์ ในขณะที่กลุ่ม DCG พัฒนาแพลตฟอร์มสำหรับการประมวลผล การจัดเก็บข้อมูล และระบบเครือข่าย ส่วน IOTG มุ่งเน้นไปที่แพลตฟอร์มการประมวลผลประสิทธิภาพสูงสำหรับอุตสาหกรรมต่าง ๆ และส่วน Mobileye ให้ความช่วยเหลือผู้ขับขี่และโซลูชั่นการขับขี่อัตโนมัติ กลุ่ม NSG นำเสนอผลิตภัณฑ์หน่วยความจำและอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูล ส่วนกลุ่ม PSG เชี่ยวชาญด้านเซมิคอนดักเตอร์ที่ใช้ในการเขียนโปรแกรม
ในขณะเดียวกัน Nvidia เชี่ยวชาญด้านกราฟิกพีซี GPU และ AI มีสองส่วนคือ GPU และ Tegra Processor แบรนด์ผลิตภัณฑ์ GPU ตอบสนองตลาดในกลุ่มต่าง ๆ เช่น เกม การออกแบบ AI และการประมวลผลข้อมูลบนคลาวด์ แบรนด์ Tegra รวม GPU และซีพียูแบบมัลติคอร์ไว้ในชิปตัวเดียว โดยกำหนดเป้าหมายไปที่อุปกรณ์เคลื่อนที่ หุ่นยนต์ โดรน และรถยนต์ แพลตฟอร์มของ NVIDIA ได้รับการออกแบบมาสำหรับการเล่นเกม การสร้างภาพระดับมืออาชีพ ศูนย์ข้อมูล และแอปพลิเคชันยานยนต์ รวมถึงซูเปอร์คอมพิวเตอร์ AI แพลตฟอร์มคอมพิวเตอร์ยานยนต์ และบริการเกมบนคลาวด์
เปรียบเทียบหลาย ๆ มุม
เพื่อหลีกเลี่ยงสิ่งที่ไม่คาดคิด สิ่งสำคัญคือต้องถามตัวเองไม่เพียงแต่เรื่องเกี่ยวกับประสิทธิภาพและศักยภาพในการเติบโตของบริษัทเท่านั้น แต่ที่สำคัญกว่านั้นคือ:
ลองดูที่เมตริกประเมินมูลค่าเหล่านี้กัน:
การรับรู้ถึงอันตรายที่อาจเกิดขึ้นเป็นสิ่งสำคัญ การประเมินมูลค่าที่สูงของ Nvidia บ่งบอกถึงความเสี่ยงที่สำคัญสำหรับผู้ที่ซื้อตอนนี้
แน่นอนว่าในระยะสั้น ข่าวในตลาดสามารถมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อราคาหุ้น ซึ่งอาจผลักดันให้ราคาสูงขึ้นไปอีก
อย่างไรก็ตาม ในที่สุดแล้ว ปัจจัยพื้นฐานก็ส่งผลต่อพื้นฐานของหุ้น แม้ว่าผู้ที่ซื้อหุ้นเมื่อสองสามปีก่อนอาจได้ประโยชน์ แต่ผู้ที่คิดจะซื้อหุ้นในตลาดตอนนี้ต้องถามตัวเองด้วยคำถามง่าย ๆ ว่า
การประเมินมูลค่าใดที่จะยังคงมีผู้ซื้อที่เต็มใจสำหรับหุ้นนี้?
สิ่งสำคัญคือต้องระลึกไว้เสมอว่าอะไรที่ขับเคลื่อนการเติบโตของหุ้นที่แข็งแกร่ง: รายได้เป็นหลักและการจ่ายเงินปันผลในระดับที่น้อยลง นอกจากนี้ยังมีปัจจัยที่สาม ซึ่งมักเรียกว่าการเก็งกำไร ซึ่งเกี่ยวข้องกับการประเมินมูลค่าและอัตราส่วน P/E ที่ผันผวนเป็นระยะ
เมื่อใช้ InvestingPro เราจะสามารถดูปัจจัยเหล่านี้ทั้งหมดได้ในหน้าเดียว
ผู้อ่านสามารถทำการวิเคราะห์แบบเดียวกันนี้สำหรับหุ้นทุกตัวในตลาดเพียงแค่ลงทะเบียนใช้งาน InvestingPro
ที่มา: InvestingPro
สิ่งที่ขับเคลื่อนหุ้นไปสู่จุดสูงสุดใหม่คือเรื่องราวในตลาดและการเก็งกำไร ไม่ใช่การเติบโต
แน่นอนว่าโอกาสในอนาคต (บนกระดานสำหรับตอนนี้) เป็นสิ่งที่น่ายินดี แต่ปัญหาที่นี่คือราคาส่วนใหญ่อยู่ในมูลค่าปัจจุบัน และจะเกิดอะไรขึ้นถ้าด้วยเหตุผลบางอย่าง การประมาณการไม่เป็นลบแต่ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้
ในกรณีของ Intel รายได้ล่าสุดส่งผลให้ราคาหุ้นลดลง แต่นั่นไม่ใช่โอกาสในการซื้อเสมอไป
แต่ด้วยมุมมองที่แตกต่าง เราสามารถพิจารณาผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับหุ้น หากผลลัพธ์ออกมาดีกว่าที่คาดไว้หลังจากการลดลงอย่างมาก
ราคาเป้าหมาย
ฉันต้องการย้ำว่านักวิเคราะห์หลายคนซึ่งมักจะไม่ได้วิเคราะห์อย่างรอบคอบพอ และติดตามโมเมนตัมของตลาดเพียงอย่างเดียว โดยได้ตั้งราคาเฉลี่ย target สำหรับ Nvidia ไว้ที่ 426 ดอลลาร์
พวกเขาทำสิ่งนี้ด้วยความหวังว่ามวลชนจะยังคงแห่กันไปที่หุ้นและเคลมว่าตัวเองถูก ถ้าหุ้นแรลลี่
อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ไม่ได้สะท้อนคุณค่าที่แท้จริงของ Nvidia แต่ฉันจะใช้ความระมัดระวังและเชื่อมั่นในแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ของ InvestingPro ซึ่งประเมินค่าไว้ที่ประมาณ $259 (-33% จากระดับปัจจุบัน) ทำให้ฉันระมัดระวังมากขึ้นแต่มีความมั่นใจ
ที่มา: InvestingPro
สำหรับการเปรียบเทียบกับ Intel เป้าหมายจากนักวิเคราะห์และแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ค่อนข้างสอดคล้องกับราคาปัจจุบัน
ที่มา: InvestingPro
แม้ว่าฉันรับทราบว่าโมเมนตัมเชิงบวกสำหรับ Nvidia อาจผลักดันหุ้นให้สูงขึ้นต่อไป แต่สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าการเพิ่มขึ้นอย่างไม่มีเหตุผลมักจะนำไปสู่การลดลงอย่างมีนัยสำคัญและกะทันหัน
ในทางกลับกัน Intel กำลังเผชิญกับความท้าทายในธุรกิจของตนและกำลังหาทางฟื้นตัว หากไม่มีการพลิกกลับในเชิงบวกในด้านการเงิน เป็นไปได้ว่าความคาดหวังเชิงลบส่วนใหญ่ได้รวมอยู่ในราคาหุ้นไว้แล้ว
ในทางกลับกัน มีความเป็นไปได้ที่จะเกิดเรื่องน่าประหลาดใจในเชิงบวกในกรณีนี้
อย่างไรก็ตาม โดยส่วนตัวแล้ว ฉันไม่ได้ถือหุ้นในบริษัทเหล่านี้ ฉันหลีกเลี่ยงการลงทุนที่มีการพูดคุยกันอย่างกว้างขวางและเป็นที่นิยมในหมู่คนทั่วไป
เครื่องมือ InvestingPro ช่วยนักลงทุนที่เชี่ยวชาญให้สามารถวิเคราะห์หุ้นได้อย่างละเอียด เช่นเดียวกับที่ฉันทำในบทความนี้ ด้วยการรวมข้อมูลเชิงลึกของนักวิเคราะห์ของ Wall Street เข้ากับแบบจำลองการประเมินมูลค่าที่ครอบคลุม นักลงทุนสามารถตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาดในขณะที่เพิ่มผลตอบแทนสูงสุดให้พอร์ตหุ้นของตนเอง
Disclaimer:บทความนี้เขียนขึ้นเพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ถือเป็นการชักชวน ข้อเสนอ คำแนะนำ การให้คำปรึกษา หรือคำแนะนำในการลงทุน จึงไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อจูงใจให้ซื้อสินทรัพย์แต่อย่างใด เราขอเตือนว่าสินทรัพย์ประเภทใดก็ตามได้รับการประเมินจากหลายมุมมองมีความเสี่ยงสูง ดังนั้นการตัดสินใจลงทุนและความเสี่ยงยังคงตกอยู่กับผู้ลงทุน