DELTA Impact / SCC/CPF
SET Index: SET Index เมื่อวานนี้ (10 เม.ย.) ปรับตัวขึ้นค่อนข้าง ร้อนแรง +16 จุด ซึ่งมาจากผลของ DELTA ที่ปรับขึ้นประมาณ +5 จุด หลังจากที่มติที่ประชุมผู้ถือหุ้นอนุมัติให้บริษัทแตกพาร์จาก 1 บาทเป็น โดยจากการศึกษาของเราในอดีตพบว่าราคาหุ้นจะเริ่ม เคลื่อนไหวในทิศทางบวกประมาณ 2 สัปดาห์ก่อนวันที่มีผลบังคับ และ ราคาหุ้นยังปรับตัวเพิ่มขึ้นหลังจากนั้นอีกราว 2-3 สัปดาห์ (รูปที่ 1) ดังนั้น แล้วเราประเมินว่า SET มีโอกาสไปทดสอบแนวต้านของเราที่ 1640 จุด จากผลการแตกพาร์ของ DELTA ทั้งนี้ถ้าเราถอดผลของ DELTA ออก SET Index ก็ยังคงปรับเพิ่มขึ้นกว่า +10 จุด งถ้าพิจารณาหุ้น 10 ตัวแรกที่มีผลต่อ SET Index จะพบว่ามีหุ้น ที่อยู่ใน Themes การลงทุนของเราไม่ว่าจะเป็น BDMS, CPALL (BK:CPALL), BH และ KBANK (BK:KBANK) ดังนั้นแล้วยังคงแนะนําให้ถือครองหุ้นใน Themes การลงทุนหลักต่อไป
• Inflation Hedge ซึ่งได้แก่ กลุ่มโรงพยาบาลและกลุ่มค้าปลีก (BDMS, BH, PR9, CPALL, MAKRO, BJC) ซึ่งเป็นกลุ่มที่มัก ทนทานต่อแรงกดดันเงินเฟ้อได้
• Election Rally na MEDIA, HELTH, PROP, BANK, FIN, TRANS, COMM คาดวันนี้ (11 เม.ย.) SET น่าจะเคลื่อนไหวในทิศทางบวกตามตลาดใน ภูมิภาคได้ หลังจากตลาดพ้นบัตรสหรัฐฯ มีความผันผวนที่สูงขึ้น (รูปที่ 2) เป็นผลของคาดการณ์ที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือน พ.ค. นี้ เราคาดว่าจะมีเม็ดเงินจากพ้นบัตรบางส่วนมายัง Emerging Market
Marco Factors:
• เมื่อช่วงเช้าวันนี้ (11 เม.ย.) CPI ของประเทศจีนประกาศออกมา ที่ 0.7% ต่ากว่า ตลาดคาดไว้ที่ระดับ 1% โดยตัวเลข CPI ที่ต่ นั้นส่งผลให้ธนาคารกลางจีนดําาเนินนโยบายแบบผ่อนคลายเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจได้
12 เม.ย. มีประกาศ CPI ของสหรัฐฯ ตลาดคาดไว้ที่ 5.2%
13 เม.ย. FOMC Minutes
• SCC: ปรับราคาเป้าหมายขึ้นมาเป็น 325 บาทอิง PBV ที่ 1 เท่า และปรับ คําแนะนําขึ้นมาเป็น Trading Buy (เดิม ขาย) ด้วยแนวโน้มผลกําไรน่าจะ ผ่านจุดต่าสุดไปแล้ว และผลกาไรค่อยๆ ฟื้นตัวแต่ยังอยู่ในระดับที่ค่าคาด SCC จะรายงานก่าไร 1Q66 ที่ 3.8 พันล้านบาท -57% YoY แต่เพิ่มขึ้นจาก 4065 ที่มีก่าไร 157 ล้านบาท ฟื้นตัวได้ดี QoQ มาจากทั้งธุรกิจซีเมนต์และ ก่อสร้างที่ต้นทุนพลังงานเริ่มลดลง และธุรกิจปิโตรเคมีที่มี Spread ฟื้นตัว CPF: แนะนําเพียง “ถือ” เนื่องจากขาดปัจจัยหนุนราคาหุ้นในระยะสั้น คาด ขาดทุนสุทธิ าหรับ 1Q66 ที่ 1.3 ล้านบาท พลิกจากกําไร 1.8 พันล้าน บาทใน 4065 และ 2.8 พันล้านบาท ใน 1Q65 โดยมีปัจจัยกดดันจากราคา สัตว์บก โดยเฉพาะราคาหมูที่อ่อนตัวลง ทั้งในไทย เวียดนาม และจีน ขณะที่ต้นทุนอาหารสัตว์ ทั้งข้าวโพดและกากถั่วเหลืองปรับตัวเพิ่มสูงขึ้น
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities