Powell comment doesn't give help
SET: คาด SET Index แกว่งตัวซึมต่อไป แม้ตลาดหุ้นสหรัฐฯจะปิดบวกไป เมื่อคืนนี้ แต่เรามองว่าค่าพูดของ Jerome Powell ที่ออกมาไม่ได้เป็นบวก แต่อย่างใด ด้วยเหตุนี้ในเชิงกลยุทธ์ แนะน่า Wait & See และถือครอง เพียงหุ้นในส่วนที่เหลือต่อไป ซึ่งกลุ่มหุ้นแนะนําาของเราเดือนนี้ยังคงได้แก่ DTAC, SPALI, WHA, AMATA, GLOBAL, INTUCH, JMT, M, VRANDA, GPSC
Powell: ค่ากล่าวของนาย Jerome Powell เมื่อคืนนี้ยังคงเป็นในลักษณะ เติมคล้ายกับการประชุม Fed เมื่อช่วงต้นเดือนที่ผ่านมา โดยมีใจความ สําคัญว่า Fed ได้รับรู้ถึงการปรับชะลอตัวของเงินเฟ้อเรียบร้อยแล้ว 5.25-5.50%
เพียงแต่ว่ากระบวนการนี้จะใช้ระยะเวลานานอาจถึงปีหน้า กว่าเงินเฟ้อจะ ปรับลงสู่กรอบเป้าหมาย ที่สําคัญที่สุด Powell ได้แตะประเด็นเรื่องของ ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯไว้อย่างน่าสนใจว่า “ หากเรายังคงเห็นรายงาน ตัวเลขการจ้างงาน/เงินเฟ้อที่แข็งแกร่ง ก็จะเป็นการสนับสนุนให้ Fed ขึ้นดอกเบี้ยมากกว่าระดับที่ตลาด Price in อยู่ ณ ขณะนี้” ค่าพูดดังกล่าว เป็นการปูทางไปสู่ไฮไลท์สําคัญที่รออยู่ในสัปดาห์หน้า นั่นก็คือการ ประกาศตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯประจําเดือนม.ค.ในวันที่ 14 ก.พ.
• Kashkari: นอกจากความเห็นของนาย Jerome Powellเมื่อคืนนี้ เรายังคงเห็นการออกมาแสดงความเห็นของกรรมการ Fed ท่านอื่น ในเชิง Hawkish อย่างต่อเนื่อง โดยเมื่อคืนนี้ เป็นทางฝั่งของนาย Neel Kashkari หนึ่งในผู้ที่มีสิทธิ์โหวตในปีนี้ที่ออกมากล่าวว่า “ตัวเลขการจ้าง งานที่เติบโตแข็งแกร่ง ถือเป็นหลักฐานชั้นดีที่บ่งชี้ว่า Fed ยังต้องมีงานให้ ทําอย่างหนักต่อไป เพื่อที่จะกดระดับเงินเฟ้อให้ลดลง” โดยมุมมองส่วนตัว ของเขามองว่า ระดับ Terminal rate ของ Fed ที่เหมาะสมจะอยู่ที่
• Market reaction: ดังนั้น จะเห็นจาก Reaction ตลาดเมื่อคืนนี้ได้ว่า แม้ USD จะหยุดแข็งค่าชั่วคราว แต่ Bond yield สหรัฐฯกลับปรับขึ้นต่อ จากคาดการณ์ Fed Funds ที่ยกระดับความน่าจะเป็นของการขึ้น ดอกเบี้ยในเดือนพ.ค. เป็น 74% แล้ว สูงขึ้นจากเมื่อวานที 68% มองเป็นปัจจัยจํากัด Upside ของสินทรัพย์เสี่ยงต่อไป ส่วนผลกระทบต่อ ราย Sector คาด Bond yield ที่สูงขึ้นเป็น Sentimentเชิงลบต่อกลุ่ม Bond-like และ Rate sensitive ในระยะสั้น เช่น REIT / Utilities / Finance KCE: รายงานกําไร 4Q65 แย่กว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยออกมามีก่าไร เพียง 500 ล้านบาท (-29% YoY, -24% QoQ) เป็นผลจากยอดขายหดตัว และ Margin ปรับลดลง ในเชิงพื้นฐาน เรายังขอคงประมาณการกําไรปี 2023 ที่ 2.8 พันล้านบาท และราคาเป้าหมายปี 2023 ที่ 53.50 บาท ซึ่งเมื่อมาเทียบกับราคาหุ้นปัจจุบันที่อยู่สูงกว่า ทําให้เรามองว่าสามารถ หลีกเลี่ยงการลงทุนไปก่อนได้ โดยในส่วนกลยุทธ์ มองว่าหุ้นตัวนี้เหมาะ สําหรับการเก็งกําไรระยะสั้นล้อตามไปกับกลุ่มหุ้น Technology ของสหรัฐฯ เท่านั้น แต่หากต้องการถือครองระยะกลาง/ยาว มองว่าอาจจะยังไม่ใช่ ช่วงเวลาที่ดีนัก จากความเสี่ยงเศรษฐกิจโลกหดตัวในช่วงถัดไปเป็นต้น
บทวิเคราะห์วันนี้
แนวรับ 1,668 แนวต้าน 1,695
• IRPC (ชื่อ ราคาเป้าหมาย 3.90 บาท) 4022 ขาดทุนที -7.1 พันล้านบาท
• KCE: Stock Comment (-) KCE รายงานกําไร ากว่าตลาดคาด
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities