BOJ / FOMC / Bank Preview
SET: ยังคงคาดหวังการปรับตัวขึ้นของดัชนี SET ในช่วง 1-2 สัปดาห์นี้ ไปทดสอบแนวต้านของเราเดือนนี้ที่ 1700 จุด จากปัจจัยแวดล้อมภายนอก ที่ยังคงดีอยู่ โดยล่าสุดความน่าจะเป็นที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยที่ 25bps ในการประชุมครั้งถัดไปมีมากขึ้นต่อเนื่อง จากตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมา สอดรับก่อนหน้านี้ และการส่งสัญญาณของกรรมการ FOMC บางท่าน ซึ่งคงจะต้องติดตามกันต่อในสัปดาห์นี้ (รายละเอียดด้านล่าง)
• Strategy: จาก Risk sentiment ที่ยังคงดีอยู่ในภาพรวม ทําให้เราเห็น การปรับตัวที่ดีทุกสินทรัพย์ ณ เวลานี้ ไม่ว่าจะเป็น หุ้น พันธบัตร โภคภัณฑ์ ทองคํา คริปโตฯ ด้วยเหตุนี้ ในเชิงกลยุทธ์ ยังคงแนะน่าถือครองหุ้นเพื่อ Let profit run ได้ต่อไป โดยหุ้นที่เน้นถือครองในช่วงไตรมาส 1 ยังคง ได้แก่ GLOBAL, PLANB, SC, STEC, กลุ่ม PF&REIT, GPSC, JMT, ADVANC, SCC, TISCO
BoJ: สําหรับปัจจัยที่น่าติดตามในสัปดาห์นี้ได้แก่การประชุมธนาคารกลาง ญี่ปุ่น (BoJ) ที่จะทราบผลในวันที่ 18 ม.ค. ซึ่งเรามองว่านาย Haruhiko Kuroda ประธาน Bol คงจะต้องใช้ความพยายามอย่างสูง หากต้องการจะ โน้มน้าวนักลงทุนในตลาดให้เชื่อว่า BoJ จะยังใช้นโยบายการเงินที่ผ่อน คลายต่อไป หากทําไม่สําเร็จ เชื่อว่าตลาดจะตอบรับในลักษณะเดิมคล้าย กับการประชุมครั้งก่อน ที่ Bol มีการขยับกรอบการเคลื่อนไหวของ Bond yield ให้กว้างขึ้น ซึ่งจะส่งผลให้เงิน JPY ปรับตัวแข็งค่าขึ้นต่อได้ มองปัจจัยดังกล่าวอาจส่งผลบวกทางอ้อมต่อการเคลื่อนย้าย Fund flow ในระดับโลก จากค่าเงิน USD ที่จะถูกกดันต่อเนื่อง • FOMC: ติดตามกันต่อในสัปดาห์นี้กับการออกมาแสดงความคิดเห็นของ คณะกรรมการ Fed คนต่างๆ ซึ่งหากนับเฉพาะผู้ที่มีสิทธิ์โหวตในปีนี้ที่จะ ออกมาพูดในสัปดาห์นี้จะได้แก่ John Williams, Patrick Harker, Lorie Logan, Lael Brainard, Christopher Waller ประเมินว่าค่าพูดของท่าน เหล่านี้จะทําให้ตลาดมีความมั่นใจยิ่งขึ้นต่อการขึ้นดอกเบี้ย Fed 25 bps ในการประชุมที่จะถึงนี้ ซึ่งก็จะทําให้ Bond yield และเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ทรงตัว ต่อไป • Bank preview: สัปดาห์นี้ติดตามการประกาศผลประกอบการของกลุ่ม ธนาคารพาณิชย์ เริ่มตั้งแต่ TISCO ไล่ไปถึงแบงก์ขนาดใหญ่อื่นๆ ซึ่งใน ภาพรวมที่ออกมานั้น กําไรน่าจะเติบโต YoY ได้อย่างไม่มีปัญหา ส่วน QoQ นั้นอาจมีการหดตัวได้จากค่าใช้จ่ายตามปัจจัยฤดูกาล ทั้งนี้ หากต้องการ เก็งกําไรตามงบฯที่ออกมา มอง BBL มีความน่าสนใจที่สุดจากผล ประกอบการที่น่าจะเติบโตทั้ง YoY และ QoQ (ราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐาน ของเราที่ 172 บาท) ส่วนในมิติของเงินปันผลนั้น ยังคงมองไปยัง TISCO ว่าเป็นตัวเลือกที่ปลอดภัยที่สุด ตามปัจจัยทางด้านฤดูกาลเป็นสําคัญ (ราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐานที่ 110 บาท)
แนวรับ 1,661 แนวต้าน 1,706
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities