Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน: คาด SET ยังคงผันผวน ก่อนการประชุม Jackson Hole ที่สหรัฐฯ - เราคาดว่า SET สัปดาห์นี้ (22-26 ส.ค.) จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,600-1,655 จุด (แนวรับ 1,615-1,600 จุด แนวต้าน 1,640-1,655 จุด) แรงซื้อของนักลงทุนต่างชาติเริ่มเบาบางลง แม้สัปดาห์ที่ผ่านมา จะซื้อสะสมเพิ่มกว่า 2.4 หมื่นล้านบาท แต่ตลาดตราสารหนี้กลับมีสถานะ Net Inflow เพียง 410 ล้านบาท แรงซื้อของนัก ลงทุนต่างชาติที่เริ่มเบาลง ทําให้เราคาดว่า SET จะยังคงผันผวนต่อเนื่อง เพื่อรอปัจจัยบวกใหม่ ปัจจัยเด็นสําคัญที่น่าติดตามสัปดาห์นี้อยู่ที่ การประชุม PBoC ของจีน วันนี้คาดจะมีการปรับลดอัตรา ดอกเบี้ย LPR เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ การประชุมประจําปีของเฟดที่ Jackson Hole ภายใต้หัวข้อ "Reassessing Constraints on the Economy and Policy" โดยนายเจอโรม พาวเวล ประธานเฟด จะขึ้นกล่าวสุนทรพจน์ ระหว่างวันที่ 25-27 ส.ค. คาดว่าเฟดจะส่งสัญญาณที่ชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับ (1) ภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ (2) ทิศทางอัตราดอกเบี้ย และ (3) การปรับลดขนาดงบดุล (QT) ของเฟด ท่ากลางความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ ดุลการค้าเดือน ก.ค. ของไทย (24 ส.ค.) ที่คาดว่าจะยังขาดดุล ต่อเนื่อง รายงาน GDP และเงินเฟ้อ (PcE) ของสหรัฐฯ รายงาน PMI (เบื้องต้น) เดือน ส.ค. ของยูโรโซน อังกฤษ และสหรัฐฯ รวมไปถึงสถานการณ์การเมืองในประเทศ กลยุทธ์การลงทุน หุ้นในพอร์ต 60% เรายังชอบหุ้นในกลุ่มผลิตโรงไฟฟ้า หุ้นร้านอาหาร ค้าปลีก เลือก AOT (BK:AOT) BDMS BH MAKROCRC ERW BAFS BEM0SP เป็นหุ้นเด่น - กลยุทธ์การลงทุน เราให้น้ําหนักการลงทุน 60% ของพอร์ต เราแนะนําลงทุนหุ้นในกลุ่ม Defensive เลือก BDMS BH ADVANC หุ้นเปิดเมืองเปิด ประเทศ เราเลือก AOT BAFS BEM AWC ERW MINT SHR PTG SUSCO หุ้นในกลุ่มอุปโภคบริโภค และค้า ปลีก MBK MAKROCPALL CPN CRC กลุ่มร้านอาหาร เราเลือก M AU ZEN และหุ้นผู้ผลิตไฟฟ้า เราเลือก EA BGRIM GPSC GULF EGCO รวมไปถึงหุ้นที่ถูกคาดหมายผลประกอบการ 2H65 ฟื้นตัว HoH ได้แก่ ADVANC BH BBL BGRIM BAM BEM CENNTEL GPSC GULF MAKRO CRC OSP SIRI PTTGC
สัปดาห์นี้ติดตาม รายงาน PMI ยูโรโซน และสหรัฐฯ รายงานเงินเฟ้อ (PCE) สหรัฐฯ รายงานดุลการค้าของ ไทย รวมถึงการประชุม Jackson Hole Symposium ระหว่างวันที่ 25-27 ก.ค. - 22 ส.ค. : การประชุม PBoC // 23 ส.ค. : ยูโรโซน - ดัชนี PMI ภาคการผลิต เดือน ส.ค. (คาด 49.0 จุด) ดัชนี PMI ภาคการบริการ เดือน ส.ค. (คาด 505 จุด) และดัชนี PMI รวม เดือน ส.ค. (คาด 49.0 จุด) / สหรัฐฯ - ดัชนีผู้จัดการฝ่าย จัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต เดือน ส.ค. (คาด 52.0 จุด) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ เดือน ส.ค. (คาด 52.6 จุด) ดัชนี PMI รวม เดือน ส.ค. (ค่าด 47.7 จุด) ยอดขายบ้านใหม่ เดือน ก.ค. (คาดลดลง 8.16MoM อยู่ที่ 8.54 แสนยูนิต) // 24 ส.ค. : ไทย - รายงานดุลการค้าของไทยเดือน ก.ค. (คาดนําเข้า ขยายตัว 21.6%YoY ส่งออกขยายตัว 10.69%YoY และขาดดุลการค้า 1.57 พันล้านเหรียญ) / สหรัฐฯ - ยอดคําสั่งซื้อสินค้าคงทน เดือน ก.ค. (คาด 0.26 MoM) คําสั่งซื้อสินค้าคงทน (Durable Goods Orders) เดือน ก.ค. (เพิ่มขึ้น 0.6% MoM) ยอดขายบ้านที่รอการปิดการขาย เดือน ก.ค (คาดลดลง -8.66MoM) ปริมาณสํารองน้ํามันดิบ (คาดลดลง 7.056 ล้านบาร์เรล) | 25 ส.ค. : ยูโรโซน - รายงานการประชุม ECB รอบล่าสุด / สหรัฐฯ - รายงาน GDP ในช่วง 2Q65 (คาดลดลง 0.99%QoQ แต่เพิ่มขึ้น 8.09%YoY) และการ ประชุม Jackson Hole Symposium (ระหว่างวันที่ 25-27 ก.ค.) // 26 ส.ค. : ญี่ปุ่น - ดัชนีราคาผู้บริโภค พื้นฐานเขตโตเกียว เดือน ส.ค. (เพิ่มขึ้น 2.2%) / สหรัฐฯ - ดัชนีราคาด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) เดือน ก.ค. (เพิ่มขึ้น 0.39%MoM และเพิ่มขึ้น 4.7%YoY) ดุลการค้าสินค้า เดือน ก.ค. (ขาดดุล 98.59 หมื่นล้านเหรียญ) ดัชนีราคาการใช้จ่ายด้านการบริโภคส่วนบุคคล เดือน ก.ค. (คาด 6.89%YoY) ดัชนีราคาการ ใช้จ่ายด้านการบริโภคส่วนบุคคล เดือน ก.ค. (เพิ่มขึ้น 1.0% MoM) ดัชนีการใช้จ่ายส่วนบุคคล เดือน ก.ค. (เพิ่มขึ้น 0.396MoM) สินค้าคงคลังในกิจการค้าปลีกไม่รวมธุรกิจยานยนต์ เดือน ก.ค. ความคาดหวังของ ผู้บริโภครัฐมิชิแกน เดือน ส.ค. และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภครัฐมิชิแกน เดือน ส.ค. ติดตามการประชุม PBOC วันนี้ คาดปรับลดดอกเบี้ย เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ - ติดตามการประชุม ธนาคาร กลางจีน (PBOC) วันนี้ Market Consensus ประเมินว่า PBoC จะมีมติปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลูกค้าชั้นดี (LPR) ประเภท 1 ปีลง 0.10% และปรับลดอัตราดอกเบี้ย LPR ประเภท 5 ปีลงมากกว่า 0.10% เพื่อพยุง เศรษฐกิจให้ฟื้นตัว หลังจากเศรษฐกิจภายในประเทศได้รับผลกระทบจากมาตรการควบคุมการแพร่ระบาด ของโรคโควิด-19 และวิกฤตด้านอสังหาริมทรัพย์ ปัจจุบันอัตราดอกเบี้ย LPB ประเภท 1 ปีอยู่ที่ระดับ 3.7% (ดัชนีวัดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ของภาคเอกชน) และอัตราดอกเบี้ย LPB ประเภท 5 ปีอยู่ที่ระดับ 445% (ดัชนี วัดทิศทางอัตราดอกเบี้ยของภาคครัวเรือน และอัตราดอกเบี้ยเพื่อการกู้จํานอง) ก่อนหน้านี้ (15 ส.ค.) PBOC ประกาศลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะกลาง (MLF) ระยะ 1 ปี (อัตราดอกเบี้ยนโยบาย) ลง 0.10% สู่ระดับ 2.75% ขณะที่ภาพรวมเศรษฐกิจจีน มีความเป็นไปได้สูงที่ GDP ในปี 2565 จะไม่ เป็นตามเป้าหมายของทางการจีนที่คาดว่าจะเติบโต 5.5% โดยปัจจุบัน Market Consensus คาดว่า GDP จีนปี 2565 จะขยายตัวเพียง 2.5% ถึง 3.% เท่านั้น
ปัจจัยทางเทคนิค - เราคาดว่า SET วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,610-1,635 จุด / หุ้นแนะนําทาง เทคนิค ได้แก่ © AWC (แนวต้าน 5.60-5.85 / แนวรับ 5.45-5.30 / Stop loss 5.05) G SAPPE (แนวต้าน 40.75-42.25 / แนวรับ 39.50-38.75/Stop loss 37.25) ๒ TVO (แนวต้าน 32.5034.00 / แนวรับ 31.75-31.25/Stop loss 30.75)
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities