ดัชนี S&P 500 เมื่อวานนี้ลดลงประมาณ 28 จุด เนื่องจากนักลงทุนดูเหมือนจะกังวลเล็กน้อยเกี่ยวกับการมาเยือนไต้หวันของ แนนซี เปโลซี ที่ไต้หวัน ดัชนีพยายามปรับตัวขึ้นและพยายามทำจุดสูงสุดในวันศุกร์ แต่ก็ไม่สามารถรักษาระดับดังกล่าวไว้ได้ สถานการณ์ทางการเงินในวันนี้ตึงตัวขึ้น โดยมีอัตราส่วน IEF/LQD เพิ่มขึ้น 45 จุด ภาวะการเงินผ่อนคลายลงมาก ซึ่งช่วยให้ตลาดฟื้นตัวในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาและเพิ่มสภาพคล่อง
แต่ รายงาน ISM ของเมื่อวานดีกว่าที่คาดไว้และสอดคล้องกับอัตราการเติบโตของ GDP ที่แท้จริงที่ 1.4% ซึ่งแน่นอนว่าไม่ใช่ภาวะถดถอย นอกจากนี้ ดัชนี PPI ชะลอตัวจาก 78.5 เป็น 60 การลดลงของ ISM หมายความว่าราคาเพิ่งเพิ่มขึ้นในอัตราที่ช้าลง แต่ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างมาก อัตราเงินเฟ้อไม่ได้หายไปอย่างกะทันหัน
นอกจากนี้ ผู้ว่าการเฟดจะปรากฏตัวจำนวนมากในวันนี้ ฉันสงสัยว่าพวกเขาจะโน้มเอียงไปทางนโยบาย hawkish มากกว่าผู้ว่าการ กัชการี ซึ่งออกมาตลอดทั้งสัปดาห์โดยกล่าวว่าตลาดตีความการแถลงของ พาวเวลล์ ผิดทั้งหมด หากเป็นกรณีนี้ ภาวะการเงินจะเริ่มตึงตัวอีกครั้ง
อัตราส่วน IEI/HYG ใกล้ที่จะเริ่มขยับสูงขึ้นแล้วตรงนี้
การกระชับนโยบายจะนำไปสู่ VIX ที่สูงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป ซึ่งจะนำไปสู่การหนุนตลาดหุ้น
ดังนั้น สำหรับตอนนี้ มนต์ขลังยังคงอยู่ที่ตราบใดที่สภาพทางการเงินยังคงคลี่คลายและ TIP ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตลาดหุ้นก็สามารถขยับสูงขึ้นต่อไปได้ แต่ทันทีที่สภาวะทางการเงินบ่งชี้ว่าการผ่อนคลายสิ้นสุดลง หุ้นก็จะเริ่มเคลื่อนต่ำลงอีกครั้ง
ใช่ เราสามารถเห็น 4,200 ใน S&P 500 เราอาจเห็นมันไปสูงขึ้นอีกหากเงื่อนไขยังคงเอื้ออำนวยต่อหุ้น อย่างไรก็ตาม ISM เมื่อวานนี้แสดงหลักฐานเพิ่มเติมว่าเศรษฐกิจไม่ได้อยู่ในภาวะถดถอยที่แท้จริง แต่อยู่ในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เกิดจากเงินเฟ้อ ซึ่งราคาจะสูงขึ้นเร็วกว่าการเติบโต และนั่นหมายความว่างานของเฟดยังไม่สิ้นสุด และในเวลาที่ภาวะการเงินจะตึงตัวและเป็นข้อจำกัดทางเศรษฐกิจ แนวคิดที่ว่าเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยจบแล้วหรือจะพลิกกลับเนื่องจากการชะลอตัวนั้นเป็นเรื่องเหลวไหล อัตราเงินเฟ้อที่สูงทำให้ GDP ออกมาติดลบ และทำให้เราอยู่ในภาวะภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ
XBI
นอกจากนี้ อีทีเอฟ XBI ลดลงเกือบ 2% และภาคส่วนนี้มีแนวโน้มที่จะอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงในเงื่อนไขสินเชื่อมาก การลดลงต่ำกว่า 79 ดอลลาร์อาจทำให้ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 75.5 ดอลลาร์ XBI อาจเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญ และหาก XBI ทะลุแนวรับ ฉันคาดว่าตลาดจะพังในไม่ช้าหลังจากนั้น
Cisco
Cisco (NASDAQ:CSCO) ไม่ใช่หุ้นที่น่าตื่นเต้นที่สุด แต่อยู่ในจุดที่น่าสนใจเมื่อเข้าใกล้แนวต้านที่ 45.50 ดอลลาร์ และมีช่องว่างขนาดใหญ่ถึง 48.5 ดอลลาร์ ที่จะเติมตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคม RSI กำลังผลักดันให้สูงขึ้นอย่างมาก และแสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมเป็นขาขึ้น
Block
Block (NYSE:SQ) ยังคงแข็งแกร่งและกำลังรวมตัวต่ำกว่าแนวต้านที่ 79 ดอลลาร์ RSI เป็นตลาดกระทิงและบ่งชี้ราคาที่สูงขึ้นสำหรับ Block โดยมีโอกาสที่จะเพิ่มขึ้นเป็น 91ดอลลาร์
ขอให้โชคดี