หลังจากที่ทำกำไรเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ตอนนี้ ปี 2022 ถือเป็นปีที่ยากลำบากสำหรับการลงทุนและนักลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล ราคาคริปโตฯในปีนี้มีแต่ปรับตัวลดลงและลดลง และความคลั่งไคล้ในการเก็งกำไรได้กลายเป็นความผิดหวัง และกลายเป็นฝันร้ายสำหรับผู้ที่เข้ามาลงทุนในตลาดสกุลเงินดิจิทัลในวันที่สาย
แม้ว่าวัฐจักรการเกิดขึ้นและดับไปจะเป็นเรื่องปกติในวงการคริปโตฯ แต่สำหรับคนที่พึ่งจะมาลงทุนในตลาดแห่งนี้ในช่วงปลายปี 2021 เชื่อได้เลยว่าตอนนี้พวกเขาเหล่านั้นกำลังพบกับความผิดหวังที่ขมขื่น ในขณะที่บางคนยังคงเลียบาดแผลทางการเงิน บางคนต้องยอมจำนนและขายเหรียญทั้งหมดในมือทิ้งเพื่อลดการสูญเสียไม่ให้เกิดขึ้นไปมากกว่านี้
ท่ามกลางช่วงเวลาที่เปรียบเหมือนฝันร้าย ก็ยังมีคนที่ชอบช่วงเวลาเช่นนี้และมองว่าเป็นจังหวะแห่งโอกาส Marathon Digital Holdings (NASDAQ:MARA) และ Riot Blockchain (NASDAQ:RIOT) บริษัทขุดเหมืองคริปโตฯ ในวันที่รุ่งโรจน์ หุ้นของบริษัททั้งสองปรับตัวขึ้นพร้อมกับบิทคอยน์และคริปโตเคอเรนซี่อื่นๆ และในปี 2022 ในวันที่สกุลเงินดิจิทัลยังคงตกต่ำ ราคาหุ้นของทั้งสองบริษัทก็ตกต่ำลงตามไปด้วยเช่นกัน ยิ่งถ้ามองในแง่ของเปอร์เซ็นต์ ขาลงที่หุ้นของทั้งสองบริษัททำเอาไว้รุนแรงกว่าบิทคอยน์และอีเทอเรียมเสียอีก
ราคาพลังงานที่สูงขึ้นทำให้ต้นทุนในการขุดมีราคาแพงขึ้น ซ้ำเติมปัญหาขาลงในตลาดคริปโตฯ ทำให้สภาพแวดล้อมทุกอย่างเลวร้ายยิ่งกว่าเดิม อย่างไรก็ตาม ในช่วงเวลาสิ้นหวังเช่นนี้ มักจะเป็นจังหวะที่นักลงทุนบางกลุ่มมองว่านี่คือโอกาส และเมื่อหุ้น MARA และ RIOT ตอนนี้ทั้งคู่ต่ำกว่า 10 ดอลลาร์ต่อราคาหุ้น ถ้าวันหนึ่งที่ตลาดคริปโตฯ ฟื้นกลับมา หุ้นทั้งสองตัวก็จะได้รับอานิสงส์เช่นเคย และราคาหุ้นในตอนนี้ก็ถือว่าคุ้มค่าเสี่ยงเป็นอย่างมาก
สถานการณ์ตลาดคริปโตฯ ในปัจจุบัน
ถ้าจะให้สรุปสถานการณ์ของตลาดคริปโตฯ สั้นๆ ในตอนนี้ก็คือจุดต่ำสุดล่าสุดอยู่ที่ไหน เราก็มักจะพบราคาของเหรียญที่เรารักกองอยู่ที่นั่น แม้แต่บิทคอยน์และอีเธอเรียมก็ไม่เว้น 
อ้างอิง: Barchart
กราฟด้านบนแสดงให้เห็นราคาบิทคอยน์ในวันที่ 10 มิถุนายนที่ระดับ 29,150 ดอลลาร์ และในขณะที่กำลังเขียนบทความชิ้นนี้อยู่ บิทคอยน์มีราคาซื้อขายที่ต่ำกว่าที่ 24,752 ดอลลาร์แล้ว อยู่เหนือจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์เพียงเล็กน้อย และแน่นอนว่าต้องอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดในวันที่ 10 พฤศจิกายนที่ 44,173 ดอลลาร์
อ้างอิง: Barchart
ในวันและเวลาเดียวกันกับบิทคอยน์ สกุลเงินอันดับสองอย่างอีเทอเรียมมีราคาซื้อขายในวันที่ 10 มิถุนายนอยู่ที่ 1,675 ดอลลาร์ อีเทอเรียมพึ่งลงไปสร้างจุดต่ำสุดใหม่ และตอนนี้ก็ลงไปวิ่งอยูต่ำกว่า 1,280 ดอลลาร์แล้ว ซึ่งอยู่เหนือจุดต่ำสุดใหม่ในปัจจุบัน
เพราะคริปโตฯ เป็นสิ่งที่ต้องใช้พลังงานไฟฟ้าในการขุด และในวันที่พลังงานมีราคาที่แพงแสนแพง กับตลาดคริปโตฯ ที่มีมูลค่าตกต่ำลงเรื่อยๆ จึงทำให้หุ้นของบริษัทที่ทำธุรกิจเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลล้วนแล้วแต่ตกอับ อยู่ในสภาพที่ไม่แตกต่างกัน MARA และ RIOT ก็ไม่อาจรอดความเป็นจริงนี่ไปได้
MARA: บริษัทเทคฯ จากดินแดนแห่งการเสี่ยงโชค
Marathon Digital Holdings (MARA) เป็นบริษัทเทคโนโลยีสินทรัพย์ดิจิทัลในลาสเวกัส ที่ทำธุรกิจเหมือง คริปโตฯ และมุ่งเน้นไปที่ระบบนิเวศบล็อกเชน และการสร้างสินทรัพย์ดิจิทัล
ในปี 2021 เมื่อราคาบิทคอยน์และสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ พุ่งสูงขึ้น หุ้น MARA ก็ได้ยกจุดต่ำสุดสูงขึ้นตาม
อ้างอิง: Barchart
กราฟรูปนี้แสดงราคาหุ้น MARA ณ จุดสูงสุดที่ 83.45 ดอลลาร์ในวันที่ 9 พฤศจิกายน 2021 ซึ่งเป็นวันก่อนที่ บิทคอยน์และอีเทอเรียมจะแตะจุดสูงสุดตลอดกาลในวันที่ 10 มิถุนายน หลังจากนั้นราคาบิทคอยน์ก็ได้ปรับตัวลดลง 57.7% จากช่วงปลายเดือนพฤศจิกายนนั้น เช่นเดียวกันกับอีเทอเรียมที่ปรับตัวลดลง 65.6% จนถึงตอนนี้ ทั้งคู่ก็ยังคงมุ่งหน้าลงทดสอบจุดต่ำสุดใหม่อย่างต่อเนื่อง
ในช่วงเวลาเดียวกัน หุ้น MARA ร่วงลงมากถึง 91% มีราคาปิดล่าสุดเมื่อวันศุกร์ที่ 10 มิถุนายนที่ 7.54 ดอลลาร์
RIOT: มาสเตอร์มายด์ด้านการวางเครือข่าย
Riot Blockchain, Inc. (RIOT) บริษัทผู้ใช้ประโยชน์จากความเชี่ยวชาญและเครือข่าย เพื่อสร้างและสนับสนุนบริษัทเทคโนโลยีบล็อกเชน พวกเขามีสำนักงานใหญ่ใน Castle Rock รัฐโคโลราโด RIOT เป็นบริษัทขุดคริปโตไม่ต่างจาก MARA คำอธิบายที่นิยามตัวตนของบริษัทนี้ระบุเอาไว้ในเว็บไซต์ของ RIOT คือ
“การจัดตั้งคณะกรรมการที่ปรึกษาด้วยประสบการณ์ทางเทคนิคของเรานั้นตั้งใจจะเป็นผู้นำและผู้สนับสนุนวงการบล็อกเชน ในขณะเดียวกันก็ให้โอกาสการลงทุนกับระบบนิเวศบล็อคเชน ที่สามารถเติบโตอย่างรวดเร็ว”
ในขณะที่ MARA ทำจุดสูงสุดใหม่ในช่วงปลายปี 2021 หุ้น RIOTกลับสร้างจุดต่ำสุดที่ต่ำลง มาตั้งแต่ช่วงกลางเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเป็นสัญญาณว่าขาขึ้นได้เกิดปัญหาขึ้นแล้ว
อ้างอิง: Barchart
RIOT สร้างจุุดสูงสุดเอาไว้เมื่อวันที่ 17 กุมภาพันธ์ 2021 ที่ 79.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น แลัมีราคาปิดล่าสุดในวันศุกร์ที่ 10 มิถุนายน เหลือเพียง 5.17 ดอลลาร์ คิดเป็นการร่วงลง -93.5% ต่ำกว่าจุดสูงสุดในปี 2021 เสียอีก
หุ้นของบริษัททั้งสองในตอนนี้นั้นถูกมาก
แม้ว่าสกุลเงินดิจิทัลมากกว่า 19,800 สกุลเงินจะอยู่ในช่วงเวลาที่เลวร้ายมาตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปี 2021 แต่ผลตอบแทนจากหุ้น MARA และ RIOT ในความเห็นของผลถือว่าไม่มีอะไรน่ากลัว ราคาน้ำมันดิบที่วิ่งอยู่ที่ประมาณ 120 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล และราคาก๊าซธรรมชาติ ณ จุดสูงสุดในรอบ 14 ปี นั่นคือสาเหตุที่ทำให้ต้นทุนด้านพลังงานจึงมีสูงมาก ส่งผลกระทบทำให้ต้นทุนการขุดเพิ่มขึ้น และส่งสกุลเงินดิจิทัลลงสู่จุดต่ำสุดอย่างที่เห็นกันในช่วงนี้
จริงอยู่ว่าหุ้น MARA และ RIOT ร่วงลงตามตลาดคริปโตฯ แต่เพราะทั้งสองเป็นหุ้นของบริษัท ดังนั้นขาลงของพวกเขาจึงมีข้อจำกัดเพียงแค่สามารถผลิตภัณฑ์อะไรก็ได้ที่สามารถทำกำไรให้กับบริษัทได้ ราคาหุ้นของทั้งคู่ก็พร้อมที่จะปรับตัวกลับขึ้นมา และเมื่อมองในมุมของศักยภาพขาขึ้นก็ยิ่งน่าดึงดูด ผมมองหุ้นทั้งสองบริษัทนี้เป็นตัวเลือกการ call option ที่ไม่มีวันหมดอายุที่ $7.54 และ $5.17 ในวันที่ 10 มิถุนายน
ไม่ว่าจะมีอนาคตไกลแค่ไหน ก็จะอย่าลงทุนเกินกว่าที่คุณจะยอมเสีย
อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจะซื้อ MARA และ RIOT พึงระลึกไว้เสมอว่าถึงการขาดทุนจะมีขอบเขต แต่ถ้าทุนทรัพย์หมดเมื่อไหร่ ทั้งสองบริษัทก็มีสิทธิ์เข้าขั้นล้มละลายได้ มูลค่าตามราคาตลาดของ MARA ณ เวลาตลาดหุ้นปิดเมื่อวันศุกร์คือ 801.57 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ของ RIOT อยู่ที่ 699.75 ล้านดอลลาร์ ผมมองว่า RIOT และ MARA เป็นสินทรัพย์ที่สะท้อนถึงความเสี่ยงไม่ต่างจากสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ การลงทุนใด ๆ ในหุ้นย่อมมีโอกาสที่จะขาดทุนเงินทั้งหมดไม่ต่างกัน
ความเสี่ยงและผลตอบแทนถือเป็นของที่อยู่คู่กัน หุ้น MARA และ RIOT อาจมีราคาไม่แพงพร้อมข้อดีมากมาย แต่ทั้งคู่ก็อาจกลายเป็นฝุ่นที่ไม่มีราคาในพอร์ตการลงทุนได้ หากสกุลเงินดิจิทัล และธุรกิจเหมืองคริปโตฯ กลับไม่สามารถกลับขึ้นมาเฟื่องฟูได้อย่างเช่นในอดีต