ตลาดคริปโต: ลงทุนด้วยความระมัดระวัง

บทวความนี้จัดทำขึ้นเพื่อเผยแพร่ลงบน Investing.com

• ภาพรวมขาขึ้นดูดี แต่ดูแย่ตอนขาลง
• คริปโตขาดมุมมองและอัตลักษณ์ทางประวัติศาสตร์
• ผู้จับตาเฝ้ามองจากข้างสนาม
• สภาพคล่องลดลง - stablecoins ไม่มั่นคง
• ความเป็นไปได้ที่จะเกิดความผันผวนนำไปสู่ภาพลวงขาขึ้นและขาลง

สินทรัพย์สกุลเงินดิจิตอลมีอายุหลายสิบปี ในช่วง 12 ปีที่ผ่านมาคริปโตได้สร้างชื่อเสียงที่นำพวกเขาไปสู่เส้นทางที่จะกลายเป็นสินทรัพย์กระแสหลักมากขึ้น แต่หนทางยังอีกยาวไกล

ณ สิ้นสัปดาห์ที่แล้ว มูลค่าตลาดของสินทรัพย์อยู่ที่ระดับ 1.235 ล้านล้านดอลลาร์ Apple (NASDAQ:AAPL) ซึ่งเป็นบริษัทมหาชนที่ใหญ่ที่สุดในโลก มีมูลค่ากว่า 2.38 ล้านล้านดอลลาร์

คริปโตเป็นวิธีการแลกเปลี่ยนที่ปฏิวัติวงการซึ่งเป็นเทคโนโลยี blockchain และแสดงถึงวิวัฒนาการของ fintech มันยังเป็นขบวนการทางการเมือง เนื่องจากมันสามารถนำเงินจากรัฐบาลและกระจายสู่ปัจเจกบุคคล ซึ่งดึงดูดนักคิดแบบเสรีนิยม

สำหรับนักอนุรักษนิยม อย่าง ชาร์ลี มังเกอร์ กล่าวไว้เมื่อเร็ว ๆ นี้ว่า "มันเป็นภัยคุกคามต่ออารยธรรม" อารมณ์ของทั้งสองฝ่ายพุ่งและขัดแย้งกันมากเกินไป

ยิ่งกว่านั้น การเพิ่มขึ้นอย่างไม่น่าเชื่อในมูลค่าของ Bitcoin, Ethereum และคริปโตอื่น ๆ อีกมากมายสร้างความคลั่งไคล้ในการเก็งกำไรซึ่งถึงจุดสูงสุดในวันที่ 10 พฤศจิกายน 2021 เมื่อพวกเขาทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ในวันนั้น ผู้นำกลุ่มสินทรัพย์ทั้งสองสร้างรูปแบบการกลับตัวที่สำคัญของขาลงในแผนภูมิรายวันและลดลงอย่างต่อเนื่องโดยแตะระดับต่ำสุดในวันที่ 24 มกราคม 2022

ตั้งแต่นั้นมา สกุลเงินดิจิทัลได้เข้าใกล้จุดต่ำสุดมากกว่าระดับสูงสุดในช่วงกลางเดือนพฤศจิกายน กลุ่มสินทรัพย์กำลังค้นหาตัวตนที่มีสภาพคล่องลดลงในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา

จึงมีโอกาสเกิดความผิดพลาดทั้งขาขึ้นและขาลงในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน

ภาพรวมขาขึ้นดูดี แต่ดูแย่ตอนขาลง

ในปี 2021 เมื่อ Bitcoin เข้าใกล้ 70,000 ดอลลาร์ต่อเหรียญ นักวิเคราะห์ขาขึ้นหลายคนคาดการณ์ว่าสกุลเงินดิจิตอลชั้นนำจะแตะระดับ 100,000 ดอลลาร์ก่อนสิ้นปีที่แล้ว พวกเขาคิดผิด

ที่มา: Barchart

แผนภูมิระยะยาวแสดงให้เห็นว่า Bitcoin หมดแรงในเดือนพฤศจิกายน 2021 แต่ไม่แสดงการเคลื่อนไหวของราคาในวันที่ 10 พฤศจิกายน ในวันนั้น Bitcoin และ Ethereum ทำสถิติสูงสุดและปิดต่ำกว่าระดับต่ำสุดในวันก่อนหน้า

รูปแบบการกลับตัวของ Bearish นำไปสู่การขายที่ทำให้มูลค่าเหรียญคริปโตชั้นนำปรับตัวลดลงต่ำตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Bitcoin ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดใหม่ในปี 2022 และราคาต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2020 เมื่อมันลงไปถึง 25,919.52 ดอลลาร์ต่อเหรียญ

ที่มา: Barchart

Ethereum ร่วงลงสู่ 1,721.474 ดอลลาร์ ในวันที่ 12 เมษายน ราคาต่ำที่สุดนับตั้งแต่มิถุนายน 2021

คริปโตขาดมุมมองและอัตลักษณ์ทางประวัติศาสตร์

เหรียญคริปโตชั้นนำดูเหมือนว่าพวกเขากำลังจะไปดวงจันทร์ในต้นเดือนพฤศจิกายน 2021 ในเดือนพฤษภาคม 2022 พวกมันระเหยกลายเป็นขุมนรก แนวโน้มราคา 100,000 ดอลลาร์ต่อ Bitcoin ถูกโจมตีจากความเห็นของ ชาร์ลี มังเกอร์ และ วอร์เรน บัฟเฟตต์

หนึ่งในผู้สนับสนุนคริปโตอย่างแข็งขันที่สุดของ, PayPal ผู้ก่อตั้ง ปีเตอร์ ธีล เรียก วอร์เรน บัฟเฟตต์ ว่า "ศัตรูอันดับหนึ่งของ Bitcoin" และ "ปู่ที่จิตวิปริตจาก Omaha"

ที่งาน Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) ที่เป็นงานประจำปีในเมือง Omaha เมื่อเร็ว ๆ นี้ วอร์เรน บัฟเฟตต์ กล่าวว่า "ถ้าคุณเป็นเจ้าของ Bitcoin ทั้งหมดในโลกและคุณเสนอให้ฉันในราคา 25 ดอลลาร์ฉันไม่เอา"

วอร์เรน บัฟเฟตต์ ไม่เชื่อว่า Bitcoin และ สกุลเงินดิจิตอลอื่น ๆ เป็นสินทรัพย์ที่มีประสิทธิผล ในปี 2018 เขากล่าวว่า “พวกเขาจะพบกับจุดจบที่เลวร้าย” ชาร์ลี มังเกอร์ หุ้นส่วนของเขาไปไกลกว่านั้นและเรียกคริปโตว่า “โง่และชั่ว” ความโง่เขลาเป็นเพราะพวกเขาจะกลายเป็น "ศูนย์" และความชั่วร้ายคือการที่พวกเขา "บ่อนทำลายระบบธนาคารกลางสหรัฐ"

ความเห็นเป็นเรื่องของรุ่น ทำให้ระบบการเงินในสถานะที่เป็นอยู่ต่อต้านฟินเทค กลุ่มสินทรัพย์ที่กำลังเติบโตโดยไม่มีประวัติอันยาวนานและอัตลักษณ์ที่เกิดขึ้นใหม่ ได้สร้างความผันผวนจำนวนมาก การผลักและดึงราคาไปในทิศทางตรงกันข้าม มูลค่าตลาดของสินทรัพย์เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 3 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงปลายปี 2021 โดยอยู่ที่ 1.235 ล้านล้านดอลลาร์ในวันที่ 14 พฤษภาคม

ผู้จับตาเฝ้ามองอยู่ข้างสนาม

ไม่มีอะไรสามารถกระตุ้นตลาดกระทิงได้เท่ากับแนวโน้มขาขึ้น ในโลกของสกุลเงินดิจิตอล การเคลื่อนไหวของ Bitcoin จาก 5 เซนต์ในปี 2010 เป็นเกือบ 69,000 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน ปี 2021 ทำให้เกิดการซื้อเก็งกำไรจำนวนมาก

โอกาสในการเปลี่ยน 100 ดอลลาร์เป็น 138 ล้านดอลลาร์นั้นเป็นพลังแม่เหล็กที่ทรงพลัง เมื่อราคาขยับสูงขึ้น ผู้ซื้อก็ปรากฏตัวขึ้นใน Bitcoin, Ethereum และจำนวนโทเค็นที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ซึ่งนำเสนอศักยภาพสำหรับความมั่งคั่งที่ง่ายและไม่ธรรมดา

วันที่ 10 พ.ย. 2021 การกลับตัวไม่ได้ขัดขวางความกระตือรือร้นในการเก็งกำไรในทันที และนักลงทุนจำนวนมากเข้าซื้อราคาในขาลง อย่างไรก็ตาม ความต่อเนื่องของระดับต่ำสุดที่ลดลงและการฟื้นตัวที่ไม่เพียงพอทำให้เกิดบอลลูนการเก็งกำไร เนื่องจากความหวังในผลกำไรกลายเป็นความสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญ

ในขณะที่แนวโน้มขาขึ้นจุดประกายการซื้อเก็งกำไร เส้นทางขาลงของแนวต้านที่อ่อนแอ และตลาดที่กลายเป็นมีดที่ร่วงหล่นดับแรงกระตุ้นความโลภ ทำให้มันกลายเป็นความกลัว ผลักดันให้นักเก็งกำไรออกไปยืนอยู่ข้างสนาม ขณะที่รักษาบาดแผลทางการเงิน

สภาพคล่องลดลง - stablecoins ไม่มั่นคง

การถอยของนักเก็งกำไรได้ทำให้สภาพคล่องของสกุลเงินดิจิตอลลดลงอย่างรุนแรง เมื่อเผชิญกับภัยพิบัติครั้งล่าสุดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Stablecoin คือสกุลเงินดิจิตอลที่มีราคาผูกติดอยู่กับสินทรัพย์อื่น รวมถึงเงิน fiat หรือสินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยน

TerraUSD (UST) เป็นเหรียญ stablecoin อัลกอริธึมที่กระจายอำนาจ โดยใช้รหัสที่ซับซ้อนเพื่อสร้างเหรียญใหม่หรือทำลายเหรียญเก่าเพื่อรักษาราคาให้คงที่ที่ 1 ดอลลาร์ Stablecoins มีโทเค็นกำกับ ทำให้เกิดความเสถียร ซึ่ง UST ไม่สามารถรักษามูลค่าได้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ที่มา: CoinMarketCap

แผนภูมิเน้นว่าหลังจากรักษามูลค่าไว้ที่ใกล้ระดับ 1 ดอลลาร์ ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2020 ถึง 7 พฤษภาคม 2022 UST กลายเป็นมีดที่ตกลงมา เมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้วมีค่าน้อยกว่า 20 เซ็นต์ Stablecoin ไม่ได้มีเสถียรภาพมากนัก ทำให้เกิดคลื่นยักษ์สึนามิถล่มสินทรัพย์สกุลเงินดิจิตอล

Tether (USDT) ซึ่งเป็นเหรียญ stablecoin อีกตัวหนึ่ง ยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ในขณะนี้ แต่แนวโน้มในสกุลเงินดิจิตอลอื่น ๆ มากกว่า 19,400 สกุลกลับลดลง

ความเป็นไปได้ที่จะเกิดความผันผวนนำไปสู่ภาพลวงขาขึ้นและขาลง

การขาดการเคลื่อนไหวด้านราคาทำให้นักเก็งกำไรหลายคนออกจากเวทีคริปโต นักลงทุนที่น้อยลงทำให้สภาพคล่องลดลง และสภาพคล่องที่ลดลงมักจะนำไปสู่ความผันผวนของราคามากขึ้น

ด้วยการมีส่วนร่วมในตลาดน้อยลง การเสนอขายจะหายไปในขาขี้น และการเสนอราคาเพื่อซื้อจะหายไปเมื่อราคาลดลง ทำให้เกิดช่องว่างราคาและการเคลื่อนไหวที่ทะลุระดับแนวรับและแนวต้านทางเทคนิค

การลดลงของสภาพคล่องของสกุลเงินดิจิตอลจะเพิ่มความแปรปรวนของราคาในช่วงสัปดาห์และเดือนที่จะถึงนี้ ความผันผวนที่สูงขึ้นจะเพิ่มโอกาสในการหยุดพักทางเทคนิคที่ผิดพลาดทั้งขาขึ้นและขาลง

ในขณะเดียวกันผู้ที่เรียกร้องให้ Bitcoin ไปถึง 100,000 ดอลลาร์ในปี 2021 นั้นผิดพลาดอย่างมหันต์ และคนอื่น ๆ ที่เรียกร้องให้เป็นศูนย์ในปี 2022 มีแนวโน้มที่จะคิดผิด ความเสี่ยงและผลตอบแทนสำหรับคริปโตนั้นดีในช่วงที่ราคาต่ำ แต่การลงทุนใด ๆ นั้นโอมกาสที่จะขาดทุน

รางวัลมาพร้อมกับความเสี่ยง และความผันผวนจะเพิ่มไดนามิกเหล่านี้

ลงทุนคริปโตด้วยความระมัดระวังอย่างยิ่ง โดยเข้าใจว่าทุกเพนนีที่ลงทุนสามารถนำไปสู่ผลกำไรมากมาย แต่นั่นมาพร้อมกับความเสี่ยงของสินทรัพย์ที่ไร้ค่า