ทองคำยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้อีกมากในอนาคต

ความขัดแย้งระหว่างประเทศรัสเซียและยูเครนได้ทำให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมาเพราะนักลงทุนต่างพยายามตามหาการลงทุนในสินทรัพย์สำรองปลอดภัย นอกจากนี้นักลงทุนยังใช้ทองคำเป็นสินทรัพย์คานความเสี่ยงจากสภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และไม่มีทีท่าว่าจะจบลงโดยง่าย ภาพรวมเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน และขาขึ้นของเงินเฟ้อทำให้นักลงทุนบางคนหันมาลงทุนกับกองทุน ETF ทองคำ SPDR Gold Trust ETF (NYSE:GLD) เพราะเชื่อว่าภายในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ราคาทองคำจะต้องปรับตัวขึ้นต่อ

ถามว่าทำไมตลาดลงทุนถึงเชื่อเช่นนั้น? เพราะล่าสุดตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐอเมริกาแบบปีต่อปีปรับตัวเพิ่มขึ้นอีกครั้ง จากตัวเลขครั้งก่อน 7.8% ล่าสุดเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาได้ขยับขึ้นมาเป็น 7.9% แม้แต่ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน ที่ไม่นับราคาอาหารและพลังงานก็ยังปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็น 6.4% ตัวเลขเงินเฟ้อที่สูงขึ้นได้พาราคาทองคำให้ขยับเข้ามาวิ่งอยู่ต่ำกว่า $2,000 อีกครั้ง

สัญญาณที่บ่งบอกว่าราคาทองคำจะขึ้น

นักลงทุนบางกลุ่มเชื่อว่าขาขึ้นของทองคำจะไม่จบอยู่เพียง $2,000 จากข้อมูลการลงทุนในตลาดออปชันพบว่านักลงทุนมีการซื้อสัญญาคอลออปชันกับกองทุน SPDR Gold Trust ETF มากขึ้น ในวันที่ 8 มีนาคมพบว่าสัญญาคงค้างของ ETF GLD ที่จะส่งมอบในวันที่ 30 มิถุนายนเพิ่มขึ้นมากกว่า 100,000 สัญญา ข้อมูลนี้ยังระบุอีกว่านักลงทุนยอมจ่ายค่าส่วนต่าง $0.73 ต่อสัญญาเพื่อให้ได้ลงทุนกับตลาดทองคำ ในวันที่ 10 มีนาคม ราคาซื้อขายของ GLD มีราคาอยู่ที่ $187 แต่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าในตอนนี้มีราคาขึ้นไปสูงถึง $235 หรืออยู่ต่ำกว่า $250 เพียงเล็กน้อยเท่านั้น บ่งบอกถึงความเชื่อมั่นต่อแนวโน้มขาขึ้นในราคาทองคำ

นอกจากนี้เรายังพบอีกว่าข้อมูลของสัญญาคงค้าง ที่จะหมดสัญญาในวันที่ 31 มีนาคมเพิ่มขึ้นประมาณ 44,000 สัญญา ซึ่งมีราคาอยู่ที่ $190 และ $200 คอลออปชัน นักลงทุนยอมจ่ายค่าส่วนต่างเพื่อให้ได้เปิดสัญญาซื้อขายนี้ที่ $3.30 ต่อสัญญา เหตุการณ์นี้บอกว่าได้ว่าราคากองทุน GLD อาจจะสามารถขึ้นไปยืนเหนือ $190 ได้ก่อนสิ้นเดือนมีนาคม แต่จะยังไปไม่ถึง $200 สำหรับการทำกำไร เชื่อว่านักลงทุนจะถือครองสัญญานี้ไปจนกระทั่งหมดอายุ ซึ่งราคากองทุน GLD จะต้องขึ้นยืนเหนือ $193.30 ให้ได้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

การระบาดของเชื้อไวรัสโควิด-19 ในปี 2020 เคยส่งให้ราคาทองคำขึ้นสร้างจุดสูงสุดตลอดกาลใหม่ในเดือนสิงหาคมปี 2020 ก่อนที่จะวิ่งไซด์เวย์อยู่ในกรอบมาตลอดทั้งปี 2021 แต่เพราะด้วยสถานการณ์เงินเฟ้อ และไฟสงครามในปัจจุบันได้ทำให้ราคาทองคำวิ่งหลุดกรอบไซด์เวย์นั้น และกลับขึ้นมาทดสอบจุดสูงสุดตลอดกาล ที่เกือบจะแตะ $2,100 ได้อีกครั้ง จากการวิเคราะห์ทางเทคนิค ตอนนี้เป็นที่แน่ชัดแล้วว่าทองคำได้หลุดออกจากรอบไซด์เวย์สามเหลี่ยมไปได้อย่างสมบูรณ์แบบแล้ว

เมื่อพิจารณาอินดิเคเตอร์ RSI ในกราฟรายวัน ก็จะพบว่าอินดิเคเตอร์สามารถปรับตัวขึ้นได้ด้วยเช่นกัน แสดงให้เห็นว่าในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แนวโน้มของราคาทองคำได้เปลี่ยนไปในทิศทางขาขึ้นมากกว่าในอดีต การที่อินดิเคเตอร์ RSI อยู่ในโซน overbought นอกจากจะบอกว่ามีการซื้อมากเกินไป ยังสามารถบอกอีกแบบหนึ่งได้ว่าแนวโน้มขาขึ้นยังแข็งแกร่ง และราคาของสินทรัพย์นั้นๆ จะสามารถคงอยู่ในเทรนด์ขาขึ้นไปได้ในระยะยาว

สำหรับตอนนี้ ทองคำมีปัจจัยสนับสนุนในระยะยาวคือสภาวะเงินเฟ้อ และสงครามระหว่างรัสเซียยูเครน ตราบใดที่ทั้งสองชาติยังหาข้อยุติไม่ได้ ราคาทองคำก็จะปรับตัวขึ้นต่อไปจากความต้องการสินทรัพย์หลีกเลี่ยงความเสี่ยง และสิ่งที่นักลงทุนต้องจับตาในสัปดาห์นี้คือการประชุมอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ เพราะการขึ้นอัตราดอกเบี้ย จะสร้างแรงกดดันให้กับขาขึ้นของราคาทองคำ