ถ้อยแถลงประธานเฟด เป็นบวกต่อตลาดระยะสั้น

Investment Ideas:

ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,645-1,675 จุด เราคาดว่า SET จะยังมีแรงซื้อหนุนการฟื้นตัวระยะสั้น จากมุมมองเชิงบวกต่อภาพรวมเศรษฐกิจของประธานเฟด ที่มีถ้อยแถลง ต่อคณะกรรมาธิการการธนาคารประจําวุฒิสภาสหรัฐฯ เมื่อคืนที่ผ่านมา ทําให้เรามีมุมมอง เป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มพลังงานและกลุ่มการเงิน ในระยะสั้น เลือก BLA TIPH SCB KBANK (BK:KBANK) BBL ITB PTT (BK:PTT) PTTEP TOP และ SPRC รวมไปถึงหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว และราคาหุ้น Laggard ได้แก่ PTG SMD และ TM อย่างไรก็ตาม ติดตามรายงานตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในวันพุธ (เช้าวันที่ 13 ม.ค. ตามเวลาไทย) โดย Market Consensus คาดว่ากระทรวงแรงงานสหรัฐฯ รายงานดัชนีราคา ผู้บริโภค (Headline CPI) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อจากการใช้จ่ายของผู้บริโภค เดือน ธ.ค. เพิ่มขึ้น 7.1%YoY เป็นการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากเดือน พ.ย. ที่ 6.8%YoY ขณะที่ Core CPI (ไม่รวมหมวดอาหาร และพลังงาน) จะเพิ่มขึ้น 5.4%YoY เพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากเดือน พ.ย. ที่ระดับ 4.9%YoY พาวเวลแถลงต่อวุฒิสภาฯ พร้อมใช้ทุกเครื่องมือทางการเงิน เพื่อสกัดเงินเฟ้อ เรามองเป็นบวกต่อ BLA TIPH SCB KBANK BBL และ TTB

- ถ้อยแถลงของ นายเจอโรม พาวเวล ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ต่อคณะกรรมาธิการการธนาคารประจําวุฒิสภาสหรัฐฯ ก่อนที่จะทางคณะกรรมาธิการฯ จะพิจารณาให้การ รับรองการแต่งตั้งนายพาวเวลเป็นประธานเฟด สมัยที่ 2 โดยเนื้อสําคัญของถ้อยแถลงระบุว่า การฟื้นตัวของ เศรษฐกิจอย่างรวดเร็ว หลังจากได้รับผลกระทบจากการแพร่ระบาดของโควิด-19 ทําให้เกิดภาวะที่ไม่สมดุล กันระหว่างอุปสงค์และอุปทาน รวมทั้งภาวะ Supply Chain bottlenecks และส่งผลให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ ที่เพิ่มขึ้นในอัตราเร่ง โดยมองว่าผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อสร้างความเสียหายต่อเศรษฐกิจ เฟดจะใช้ เครื่องมือด้านนโยบายทุกอย่าง เพื่อป้องกันไม่ให้เงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้น จนกระทบระบบเศรษฐกิจ ประเด็น ดังกล่าวเพิ่มน้ําหนักการที่เฟดจะปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในปี 2565 มากกว่า 3 ครั้ง โดย Fedwatch Tool ของ CME Group ให้น้ําหนักมากกว่า 90% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมนโยบาย การเงิน รอบเดือน มี.ค. ซึ่งเป็นเดือนที่เฟดยุติโครงการซื้อพันธบัตรตามมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ด้านอัตราเงินเฟ้อในประเทศ ยังเป็นอีกหนึ่งประเทศที่มีความเสี่ยง เรามองเป็นลบต่อภาพรวมการลงทุน แต่เป็นบวกต่อกลุ่มที่ได้รับประโยชน์จากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยขาขึ้น เราเลือก BLA TIPH SCB KBANK BBL และ TTB ตามพอร์ต Core Investment ของเรา

- ราคาน้ำมันดิบปรับเพิ่ม ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากถ้อยแถลงของ นายเจอโรม พาวเวล ประธานธนาคารกลาง สหรัฐ (เฟด) ต่อคณะกรรมาธิการการธนาคารประจําวุฒิสภาสหรัฐฯ ซึ่งสะท้อนภาพรวมเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ยังคงแข็งแกร่ง ทําให้ตลาดน้ํามันดิบกลับมาฟื้นตัว แม้ราคาน้ํามันดิบที่ปรับเพิ่มจะทําให้น้ําหนักต่อความ เสี่ยงของภาวะเงินเฟ้อปรับเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ปัจจัยพื้นฐานของราคาน้ํามันดิบยังได้รับแรงหนุนจาก Seasonal Demand และอุปทานที่ลดลงจากการผลิตน้ํามันในลิเบียลดลงเหลือเพียงวันละ 729,000 บาร์เรล (เดิม 1.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน) เนื่องจากมีการปิดบ่อน้ํามันหลายแห่ง รวมทั้งมีการปิดซ่อมบํารุงท่อส่งน้ํามัน เราเชื่อว่าราคาน้ํามันดิบในเดือน ม.ค. ถึงต้นเดือน ก.พ. จะยังคงยืนในระดับสูง ก่อนปรับลดลงเนื่องจากเข้าสู่ ปลาย Seasonal Demand และอุปทานที่เพิ่มขึ้นจากแผนการปรับเพิ่มกําลังผลิตของกลุ่ม OPEC+ ทําให้เรา แนะนํา เก็งกําไร หุ้นในกลุ่ม Oil Play เราเลือก PTT PTTEP TOP และ SPRC เป็นหุ้นเด่น

สภาผู้ส่งออก มองการส่งออกเดือน ม.ค. เตีบโตต่อเนื่อง เรามองเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มส่งออก เลือก CPE STA SMT EPG และ BJCHI เป็นหุ้นเด่น - ประธานสภาผู้ส่งสินค้าทางเรือแห่งประเทศไทย (สรท.) คาดการส่งออก เดือน ม.ค. 65 จะมีมูลค่าอยู่ที่ 2.1 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐฯ เติบโต 69%YoY - 7%YoY เพิ่มขึ้นจาก ม.ค. 64 ที่มีมูลค่าส่งออก 1.9 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐฯ โดยกระทรวงพาณิชย์ คาดการส่งออกปี 2565 จะขยายตัวในกรอบ 36-4% YoY (คาดการส่งออกปี 60 ขยายตัว 16%YoY) โดยคาดว่าจะมีมูลค่า ส่งออกรวม 2.8 แสนล้านเหรียญ (เฉลี่ยเดือนละ 2.3 หมื่นล้านเหรียญ) โดยมีปัจจัยบวกจาก (1) การขยายตัว ของเศรษฐกิจโลก โดย OECD คาด GDP โลกจะขยายตัว 4.5% (2) การนําเข้าของประเทศคู่ค้า ในปี 2565 คาดว่ายังขยายตัวดี โดยเฉพาะ สหรัฐฯ จีน ญี่ปุ่น และสภาพยุโรป และ (3) ปัจจัยค่าเงินบาท ในปี 2565 โดยคาดว่าค่าเงินบาทเฉลี่ยจะอยู่ที่ 33.0-33.5 บาทต่อดอลลาร์ เรายังมีมุมมองเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มส่งออก โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มเกษตรและกลุ่มอาหาร ได้แก่ KSL NER STA TU GFPT และ CPF กลุ่มชิ้นส่วน อิเล็กทรอนิกส์ ได้แก่ HANA SMT และ KCE กลุ่มวัสดุก่อสร้างและก่อสร้าง ได้แก่ SCC VNG STPI และ BJCHI รวมไปถึง EPG SAT และ STGT บทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้ - Earnings Preview: Banking Sector มุมมองทางเทคนิค - หุ้นแนะนําปัจจัยทางเทคนิค เราเลือก AH ILM และ PLANB

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities