ต้องขอแสดงความยินดีกับนักลงทุนที่ซื้อหุ้นของบริษัทขุดเหมืองบิทคอยน์ “มาราธอน ดิจิทัล” (NASDAQ:MARA) ด้วย เพราะจากขาขึ้น 501% ตลอดทั้งปี 2021 เท่ากับว่าหากลงทุน $1,000 ตั้งแต่ต้นปี ตอนนี้เงินจำนวนนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเป็น $6,000 ขาขึ้นของหุ้น MARA ยังปรับตัวขึ้นได้มากกว่าบิทคอยน์ที่ตลอดทั้ง 2021 สามารถสร้างขาขึ้นได้ 114%
หุ้น MARA สามารถสร้างจุดสูงสุดในรอบหลายปีได้เมื่อวันที่ 2 พฤศจิกายนที่ $63.34 มีกรอบการวิ่งของราคาตลอดระยะเวลา 52 สัปดาห์ล่าสุดอยู่ระหว่าง $2.06 - $63.34 มีตัวเลขมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดล่าสุดอยู่ที่ $6,400 ล้านเหรียญสหรัฐ รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปี 2021 ในเดือนสิงหาคม บริษัทมาราธอน ดิจิทัลสามารถทำกำไรไปได้ $2,930 ล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้นจากปีที่แล้ว 10,147% เท่ากับว่าตอนนี้กองทุนที่เคยซื้อบิทคอยน์ประมาณ 4,812 เหรียญด้วยเงินประมาณ $150 ล้านเหรียญสหรัฐ ตอนนี้พวกเขาจะมีกำไรเพิ่มขึ้น $16.9 ล้านเหรียญสหรัฐ
เมื่อวันที่ 2 พฤศจิกายน มาราธอน ดิจิทัลได้ออกมาอัปเดตข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินงาน พวกเขาระบุว่าสามารถขุดบิทคอยน์ในเดือนตุลาคมได้ 417.7 เหรียญ ปัจจุบันถือครองเหรียญบิทคอยน์เอาไว้ทั้งหมด 7,453 เหรียญ คิดเป็นเงินมูลค่า $457.4 ล้านเหรียญสหรัฐ นอกจากมาราธอน ดิจิทัล ยังมีบริษัทอื่นที่ทำธุรกิจขุดเหมืองบิทคอยน์ด้วยเช่นกัน ยกตัวอย่างเช่น (NASDAQ:RIOT) ที่หุ้นของบริษัทสามารถปรับตัวขึ้นได้ 83.5% และ (NASDAQ:BTBT) ที่หุ้นของบริษัทปรับตัวลดลงมากกว่า 47% ตั้งแต่ต้นปี 2021 มาจนถึงปัจจุบัน
ความเห็นเกี่ยวกับหุ้น MARA จากนักวิเคราะห์
จากผลสำรวจความคิดเห็นของนักวิเคราะห์ที่ Investing.com พวกเขาจัดอันดับให้หุ้น MARA อยู่ในระดับ “โดดเด่น” ระดับราคาเป้าหมายของหุ้นในรอบสิบสองเดือนถูกคาดการณ์เอาไว้ที่ $62.50 ห่างจากระดับราคาปัจจุบันเมื่อวันพุธที่ $64.66 ประมาณ 3.31% มีกรอบราคาการวิ่งในช่วงสิบสองเดือนอยู่ระหว่าง $48-$87 นักวิเคราะห์จากวอลล์สตรีทหลายคนประเมินว่าการปรับตัวขึ้นของหุ้น MARA เกิดมาจากข่าวดีในตลาดคริปโตฯ ช่วงนี้
ที่มา: Investing.com
จากการวิเคราะห์ทางเทคนิค ตอนนี้เส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นและระยะกลางของหุ้น MARA อยู่ในระดับ overbought ถึงแม้ว่ามีโอกาสที่ราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นต่อได้อีกหนึ่งหรือสองสัปดาห์ หรือเป็นเดือนก็ตาม แต่ก็มีความเป็นไปได้ที่อาจเกิดการย่อตัวเพราะนักลงทุนปิดคำสั่งซื้อขายเพื่อทำกำไร เมื่อเทียบอัตรา P/S ของ MARA กับ RIOT และ BTBT พบว่าตอนนี้มีตัวเลขอยู่ที่ 46.88x และ 7.12x
ส่วนตัวแล้ว เรามองว่าเมื่อไหร่ก็ตามที่หุ้น MARA ปรับตัวลดลงมาต่ำกว่า $60 มีความเป็นไปได้ที่ราคาจะสามารถลงไปถึง $55 หลังจากนั้น กราฟหุ้น MARA จะปรับฐาน เพื่อสร้างฐานสำหรับขาขึ้นในรอบถัดไป
3 วิธีกับการลงทุนให้หุ้นมาราธอน ดิจิทัล
1. ซื้อหุ้น MARA โดยตรง
นักลงทุนที่ไม่ได้สนใจกับการเคลื่อนไหวรายวันของราคาหุ้น และเป็นคนที่เชื่อในการเติบโตระยะยาว สามารถพิจารณาลงทุนซื้อหุ้น MARA ตอนนี้ได้เลย ราคาซื้อขายหุ้น MARA ในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ $64.60 นักลงทุนที่ต้องการซื้อและถือไว้นานๆ ต้องคิดแล้วว่าจะถือหุ้นตัวนี้ไปอีกหลายเดือน
หุ้นตัวนี้จะปรับตัวขึ้นเมื่อบิทคอยน์มีมูลค่าเพิ่มขึ้น ดังนั้นหากเห็น MARA สามารถสร้างจุดสูงสุดใหม่ได้ นั่นแปลว่าบิทคอยน์อาจจะกำลังวิ่งอยู่ในเส้นทางตลาดกระทิง สำหรับนักลงทุนที่ต้องการตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss) ให้พิจารณาจากจุดเข้าปัจจุบันลงมาประมาณ 3-5%
2. ซื้อกองทุน ETF ที่ถือหุ้น MARA เป็นหลัก
การลงทุนแบบถัวเฉลี่ยในกองทุน ETF ถือเป็นสิ่งที่เรามักจะแนะนำอยู่เป็นประจำ วิธีนี้เหมาะสำหรับนักลงทุนสายซื้อและถือยาว ที่ต้องการกระจายความเสี่ยงไปยังการลงทุนในกลุ่มอุตสาหกรรมต่างๆ นักลงทุนที่ต้องการถือหุ้นของ MARA แต่ก็ต้องการคานความเสี่ยงไปด้วย คุณคือคนที่เหมาะสมจะลงทุนกับ ETF
กองทุน ETF ที่มีสัดส่วนการถือครองหุ้น MARA มากพอสมควรมีดังนี้
- Global X Blockchain ETF (NASDAQ:BKCH) ตั้งแต่กรกฎาคมจนถึงปัจจุบันปรับตัวขึ้นมาแล้ว 33.9% ถือครองหุ้น MARA อยู่ 18.97%
- VanEck Digital Transformation ETF (NASDAQ:DAPP) ตั้งแต่เมษายนจนถึงปัจจุบันปรับตัวขึ้นมาแล้ว 16.1% ถือครองหุ้น MARA อยู่ 9.14%
- Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (NYSE:BITQ) ตั้งแต่พฤษภาคมจนถึงปัจจุบันปรับตัวขึ้นมาแล้ว 23.4% ถือครองหุ้น MARA อยู่ 5.76%
- Amplify Transformational Data Sharing ETF (NYSE:BLOK) ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันปรับตัวขึ้นมาแล้ว 67.6% ถือครองหุ้น MARA อยู่ 3.55%
- Invesco Alerian Galaxy Blockchain Users and Decentralized Commerce ETF (NYSE:BLKC) ตั้งแต่ 7 ตุลาคมจนถึงปัจจุบันปรับตัวขึ้นมาแล้ว 11.7% ถือครองหุ้น MARA อยู่ 1.92%
3. ลงทุนในตลาดออปชันด้วยวิธี Cash-Secured ของคำสั่งพุท
นักลงทุนที่มองว่าหุ้น MARA มีโอกาสขึ้น แต่ต้องการลงทุนกับหุ้นตัวนี้ด้วยระดับราคาที่ต่ำกว่าปัจจุบันสามารถวางคำสั่ง Cash-Secured กับคำสั่งพุทในตลาดออปชันได้ แต่เพราะนี่คือกลยุทธ์ที่ใช้กับตลาดออปชันได้เท่านั้น จึงอาจจะไม่เหมาะกับนักลงทุนทุกคน
การวางคำสั่งพุทออปชันกับหุ้น MARA หมายความว่าเราเองการขายหุ้น MARA ทั้งหมด 100 หุ้น คำว่า Cash-Secured ในความหมายของตลาดออปชันคือนักลงทุนมีเงินในบัญชีมากพอที่จะรองรับในกรณีที่หุ้นตก เงินจำนวนนี้จะต้องถูกวางเอาไว้ในบัญชีจนกว่าคำสั่งออปชันนี้จะปิด หรือหมดอายุตามระยะเวลา
เราขอสมมุติสถานการณ์ว่านักลงทุนต้องการจะซื้อหุ้น MARA แต่ไม่ต้องการซื้อที่ระดับราคาปัจจุบัน $64.66 ดังนั้นนักลงทุนกลุ่มนี้จึงต้องซื้อหุ้นที่มีราคาลดลง ในเดือนถัดๆ ไป การจะทำเช่นนั้นได้ต้องใช้วิธี cash-secured พุทออปชัน
สมมุติว่าสัญญาพุทออปชันนี้จะหมดอายุลงในวันที่ 21 มกราคม ปี 2022 ที่ระดับราคา $61.35 ในขณะที่กำลังเขียนบทความนี้ ระดับราคาพุทออปชัน ของ OTM Strike Price จะมีราคาอยู่ที่ $55.00 เท่ากับว่าคนขายจะต้องซื้อหุ้น MARA 100 หุ้น ที่ราคา strike price ที่ $55.00 ณ ระดับราคานี้ ในวันหมดอายุสัญญาที่ 21 มกราคมปี 2022 นักลงทุนจะได้ค่าส่วนต่าง (ค่าพรีเมียม) มา $9.53
นักลงทุนออปชันขาขึ้นจะต้องจ่ายค่าพรีเมียมในจำนวน $9.53 X 100 หรือ $953 ให้กับนักลงทุนออปชันขาลง ค่าพรีเมียมนี้จะเป็นของนักลงทุนออปชันขาลงไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นก็ตามในตลาดฟิวเจอร์ส และจะเป็นเช่นนั้นไปจนกว่าจะหมดอายุสัญญาในวันศุกร์ที่ 21 มกราคมปี 2022 สมมุติว่านักลงทุนทำพุทออปชันด้วยกลยุทธ์ cash-secured ที่ $64.66 ตอนนี้ ที่วันหมดอายุสัญญา ณ วันที่ 21 มกราคม กำไรสูงสุดที่จะได้จากการวางคำสั่งขายครั้งนี้จะอยู่ที่ $953 (ไม่รวมค่าคอมมิชชัน) และจะได้กำไรนี้ต่อเนื่องหุ้น MARA มีราคาปิดจริงสูงกว่า strike price ที่ $55.00
จุดคุ้มทุนของการยกตัวอย่างนี้จะอยู่ที่ราคา strike price ที่ $55.00 แต่ถ้าเมื่อไหร่ก็ตามที่ราคาวิ่งลงมาต่ำกว่า $45.47 นั่นจะเป็นจุดที่นักลงทุนจะเริ่มขาดทุน กลยุทธ์ cash-secured เป็นวิธีที่ถูกจัดอยู่ในกลยุทธ์ประเภทตั้งรับ แต่เพราะเช่นนั้น กลยุทธ์นี้จึงเหมาะกับจังหวะที่หุ้น MARA มีโอกาสย่อตัว
สำหรับนักลงทุนที่ถือหุ้นมาราธอน ดิจิทัลด้วยคำสั่งพุทมาก่อน อาจจะพิจารณาใช้กลยุทธ์ covered calls มาช่วยคานความเสี่ยง แต่สำหรับผู้ที่พึ่งจะเริ่มต้นลงทุนในตลาดออปชัน การเริ่มต้นด้วย cash-secured ถือเป็นขั้นแรกของการเริ่มต้นลงทุนในตลาดออปชัน