ข่าวเด่น
เสนอซื้อเสนอขาย
ประเภทตราสารทั้งหมด

โปรดลองค้นหาใหม่อีกครั้ง

0
เวอร์ชันเนื้อหาแบบไม่มีโฆษณา อัพเกรดประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ Investing.com ของคุณ ประหยัดสูงถึง 40% รายละเอียดเพิ่มเติม

กลยุทธ์ทางธุรกิจของมอร์แกน สแตนลีย์อาจทำให้หุ้นปรับตัวขึ้นในปี 2022

โดย Geoff Considine, Ph.Dตลาดหุ้นSep 30, 2021 14:02
th.investing.com/analysis/article-200437931
กลยุทธ์ทางธุรกิจของมอร์แกน สแตนลีย์อาจทำให้หุ้นปรับตัวขึ้นในปี 2022
โดย Geoff Considine, Ph.D   |  Sep 30, 2021 14:02
บันทึกแล้ว ดู รายการที่ได้บันทึก.
ได้บันทึกบทความนี้ไว้เรียบร้อยแล้วใน รายการที่ได้บันทึก ของคุณ
 

ถึงแม้ว่าหุ้นของธนาคารชื่อดังมอร์แกน สแตลลีย์ (NYSE:MS) จะให้ผลตอบแทน 124.5% ในปีที่ผ่านมา แต่หุ้นของมอร์แกนฯ กลับมีอัตราส่วนเปรียบเทียบระหว่างราคาตลาดของหุ้นต่อกำไรสุทธิต่อหุ้น (P/E) อยู่ที่ 14.04 มากกว่าธนาคารคู่แข่งอีกอย้่งเช่นแบงก์ ออฟ อเมริกา (NYSE:BAC) เวลล์ ฟาร์โก (NYSE:WFC) และเจพี มอร์แกน (NYSE:JPM) เพียงเล็กน้อยเท่านั้น

ความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับขึ้นทำให้ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาหุ้นกลุ่มธนาคารส่วนใหญ่ไม่ชะลอตัวก็ปรับฐานลดลง หากจะให้พูดง่ายๆ ก็คือความเคลื่อนไหวในระยะสั้นของหุ้นกลุ่มธนาคารตอนนี้อยู่ในมือของธนาคารกลางสหรัฐฯ ว่าจะส่งสัญญาณอะไรเพิ่มเติมเกี่ยวกับการปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกหรือไม่

แต่สำหรับการเติบโตในระยะยาว ตอนนี้มอร์แกน สแตนลีย์ได้มองภาพตัวเองเป็นผู้นำในธุรกิจการจัดการความมั่งคั่งผ่านเทคโนโลยีที่ทันสมัย ดังนั้นธนาคารชื่อดังแห่งนี้จึงได้ซื้อกิจการของบริษัท ETrade และ Eaton Vance เข้ามา เพื่อหวังว่าจะเป็นกุญแจสำคัญในการพัฒนาและปฏิวัติโลกการเงินให้ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีฟินเทคฯ มากขึ้น

ชาร์ลส์ สวาบ (NYSE:SCHW) หนึ่งในบริษัทการลงทุนและการจัดการด้านการเงินที่มีชื่อเสียงที่สุดในโลก มีอัตราส่วนเปรียบเทียบระหว่างราคาตลาดของหุ้นต่อกำไรสุทธิต่อหุ้น (P/E) อยู่ที่ 22.17 ซึ่งหมายความว่าในแง่ของมูลค่า หุ้นของมอร์แกน สแตนลีย์ยังมีพื้นที่ให้เติบโต

MS Daily
MS Daily
ที่มา: Investing.com

ในช่วงสามเดือนล่าสุด หุ้นมอร์แกน สแตนลีย์มอบกำไรคืนให้แก่นักลงทุนแล้วประมาณ 19% ซึ่งถือว่าสูงกว่าเมื่อเทียบกับธนาคารอื่นๆ กองทุน ETF iShare U.S. Financials (NYSE:IYF) ยังให้ผลตอบแทนเพียง 4.1% ในขณะที่ธนาคารชื่อดังอื่นๆ อย่างเช่นแบงก์ ออฟ อเมริกา เวลล์ ฟาร์โก เจพี มอร์แกน และซิตี้กรุ๊ป (NYSE:C) ยังให้ผลตอบแทนเพียง 3.7% 6.5% 7.5% และ 0.52% เท่านั้น

สาเหตุที่มอร์แกน สแตนลีย์ทำผลงานได้ดีกว่าธนาคารคู่แข่งเป็นเพราะตลาดลงทุนตอบสนองกับรายงานผลประกอบการในไตรมาสล่าสุดของธนาคาร มอร์แกน สแตนลีย์สามารถเอาชนะตัวเลขคาดการณ์ได้เป็นไตรมาสที่ 5 ติดต่อกัน ที่สำคัญนักลงทุนมีความเชื่อมั่นกับแผนการสร้างธุรกิจการจัดการความมั่งคั่งของมอร์แกน สแตนลีย์มากเป็นพิเศษด้วย

MS Trailing And Estimated Quarterly EPS
MS Trailing And Estimated Quarterly EPS

ที่มา: ETrade. Green (red) values indicate amount by which EPS exceeded (missed) expected values.

นอกจากนี้ มอร์แกน สแตนลีย์ยังสามารถเอาชนะตัวเลขคาดการณ์การปันผลกำไรต่อหุ้น (EPS) จากนักวิเคราะห์ได้ ในไตรมาสที่ 2 ปี 2020 EPS ของมอร์แกนฯ มีตัวเลขอยู่ที่ 75.5% และในไตรมาสที่ 4 ปี 2020 ค่า EPS ก็มีตัวเลขอยู่ที่ 42.6%

แต่หากจะให้ผมวิเคราะห์หุ้นของมอร์แกน สแตนลีย์เป็นการส่วนตัว ผมจะยึดหลักการวิเคราะห์โดยอ้างอิงข้อมูลจาก 2 แหล่งใหญ่ๆ หนึ่งคือการจัดอันดับโดยนักวิเคราะห์ในตลาดหุ้นวอลล์สตรีท และระดับราคาเป้าหมายของหุ้นในระยะเวลา 12 เดือน ส่วนข้อมูลอ้างอิงแห่งที่สองคือ การประเมินภาพรวมตลาดที่สะท้อนออกมาจากการซื้อขายในตลาดออปชัน 

ภาพรวมจากนักวิเคราะห์วอลล์สตรีทที่มีต่อมอร์แกน สแตนลีย์

Ameritrade คำนวณข้อมูลมาจากมุมมองของนักวิเคราะห์ในตลาดหุ้นวอลล์สตรีท 12 คนที่มีการจัดอันดับและวางกรอบราคาเป้าหมายของหุ้นภายในระยะเวลา 90 วันล่าสุด จากข้อมูลที่ได้ในตอนนี้พวกเขาประเมินให้หุ้นมอร์แกน สแตนลีย์อยู่ในระดับ “น่าซื้อแบบกลางๆ” 8 คนเห็นว่าเป็นหุ้นน่าซื้อ ในขณะที่อีก 4 คนมองว่าหุ้นของมอร์แกนฯ อยู่ในระดับกลางๆ ระดับราคาเป้าหมายของหุ้นในรอบ 12 เดือนมีตัวเลขอยู่ที่ $103.55 ปรับตัวลดลง 1.5% จากระดับราคาในปัจจุบัน

Analyst Consensus Rating And 12-Month Price Target
Analyst Consensus Rating And 12-Month Price Target

 

ที่มา: Ameritrade

เว็บไซต์ Investing.com อ้างอิงข้อมูลการวิเคราะห์ด้วยตัวแปรเดียวกัน แต่มีจำนวนนักวิเคราะห์มากกว่า ที่นี่อ้างอิงข้อมูลจากนักวิเคราะห์ทั้งหมด 28 คน ข้อมูลที่ได้รับมาระบุว่านักวิเคราะห์ 20 คนลงความเห็นให้หุ้นของมอร์แกน สแตนลีย์เป็นหุ้นน่าซื้อ ในขณะที่ 8 คนประเมินให้เป็นหุ้นระดับกลางๆ ระดับราคาเป้าหมายของหุ้นในระยะเวลา 12 เดือนต่ำกว่าระดับราคาปัจจุบัน 2.78%

Analyst Consensus Rating And 12-Month Price Target
Analyst Consensus Rating And 12-Month Price Target

ที่มา: Investing.com

ข้อมูลจากนักวิเคราะห์วอลล์สตรีทได้ข้อสรุปว่าพวกเขาเห็นว่าหุ้นของมอร์แกนฯ เป็นหุ้นน่าซื้อ แต่ระดับราคาของหุ้นในปัจจุบันสูงกว่าระดับราคาเป้าหมายในรอบ 12 เดือน หมายความว่าราคาหุ้นของมอร์แกนฯ ปรับตัวขึ้นเร็วกว่าที่จะกลับลงไปยังระดับราคาเป้าหมายของนักวิเคราะห์ การให้คะแนนเช่นนี้อาจแสดงถึงมุมมองระยะยาวในแนวโน้มของบริษัท (ที่เกิน 12 เดือนขึ้นไป) การมีเป้าหมายราคาที่เป็นข้อสรุปตรงกันของนักวิเคราะห์เป็นตัวบ่งบอกว่าแนวโน้มการเติบโตในอีก 12 เดือนข้างหน้านั้นถูกกำหนดราคาในหุ้นเรียบร้อยแล้ว

ภาพรวมตลาดที่มีนัยสำคัญที่มีต่อหุ้นมอร์แกน สแตนลีย์

ในส่วนนี้ผมได้อ้างอิงข้อมูลมาจากการคำนวณ call และ put option ที่ระดับราคา strike price ซึ่งทั้งหมดนี้จะหมดอายุสัญญาลงในวันที่ 21 มกราคมปี 2022 การใช้วิธีคำนวณแบบนี้จะทำให้ผมได้ภาพรวมตลาดในกรอบระยะเวลา 3.8 เดือนนับจากตอนนี้ไปจนถึงวันหมดอายุของสัญญา นอกจากนี้ผมยังได้ใช้วิธีเดียวกันคำนวณกับสัญญาออปชันที่จะหมดอายุในวันที่ 17 มิถุนายนปี 2022 ด้วย

Market-Implied Price Return Probabilities Until Jan. 21,2022
Market-Implied Price Return Probabilities Until Jan. 21,2022

ที่มา: Author’s calculations using options quotes from ETrade

ภาพรวมตลาดตั้งแต่ตอนนี้ไปจนถึงวันที่ 21 มกราคม 2022 โดยรวมอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสมมาตร ความเป็นไปได้สูงสุดที่จะได้กำไรกลับคืนมาจากช่วงนี้คือ 3% ค่าความผันผวนโดยเฉลี่ยรายปีมีตัวเลขอยู่ที่ 31% ซึ่งถือเป็นระดับความผันผวนที่ใกล้เคียงกับตัวเลขที่ผมคำนวณให้กับหุ้นเจพีมอร์แกนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว (29%) 

เพื่อให้ง่ายต่อการเปรียบเทียบตรงๆ กับความเป็นไปได้ว่าจะได้กำไรกลับมาเป็นบวกหรือลบ ผมจึงได้ลองกลับด้านของกราฟตามที่เห็นในรูปด้านล่างนี้

Market-Implied Price Return Probabilities Until Jan. 21,2022
Market-Implied Price Return Probabilities Until Jan. 21,2022

ที่มา: Author’s calculations using options quotes from ETrade. The negative return side of the distribution has been rotated about the vertical axis.

เมื่อกลับด้านแล้ว จะเห็นความเป็นไปได้ว่ามีโอกาสที่จะได้กำไรกลับมาเป็นบวกมากกว่าเป็นลบ เพราะเส้นสีน้ำเงินซึ่งเป็นกำไรด้านบวก อยู่สูงกว่าเส้นสีแดง นี่คือสัญญาณบ่งบอกว่าภาพรวมในระยะสั้น หุ้นมอร์แกน สแตนลีย์ยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อได้

ในทางทฤษฎี เราคาดการณ์ว่าการวิเคราะห์ภาพรวมตลาดด้วยวิธีนี้จะแสดงความเป็นไปได้ของการได้ผลกำไรเป็นลบมากกว่า เนื่องจากการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของนักลงทุนที่ไม่ต้องการจะจ่ายให้กับการทำพุทออปชั่นมากเกินไป ยิ่งไปกว่านั้นโอกาสที่จะได้ผลตอบแทนเป็นลบยังมีสูงกว่าการได้ผลกำไรเป็นบวก เพราะการจ่ายเงินปันผลในอีกทางหนึ่งถือเป็นการชะลอขาขึ้นของราคาหุ้น

ด้วยวิธีเดียวกัน แต่เปลี่ยนตัวแปรเป็นภาพรวมตลาดในช่วง 8-6 เดือน (หมดอายุสัญญาในวันที่ 17 มิถุนายน 2022) จะเห็นว่ามีแนวโน้มที่จะได้ผลตอบแทนเป็นลบมากกว่าได้ผลตอบแทนเป็นบวก (เส้นประสีแดง ยืนเหนือเส้นสีน้ำเงิน) เมื่อนำภาพรวมระยะสั้นที่ได้มาก่อนหน้านี้ มาคำนวณร่วมกันภาพประกาอบในระยะกลางด้านล่าง ผมจึงตีความว่าภาพรวมของราคาหุ้นมอร์แกน สแตนลีย์ในระยะเวลา 8.6 เดือนนี้มีโอกาสที่ราคาหุ้นจะวิ่งแบบกลางๆ (ค่าความผันผวนรายปีมีเปอร์เซ็นต์อยู่ที่ 32%)

Market-Implied Price Return Probabilities Until June 17, 2022
Market-Implied Price Return Probabilities Until June 17, 2022

ที่มา: Author’s calculations using options quotes from ETrade. The negative return side of the distribution has been rotated about the vertical axis.

ดังนั้นจากปัจจุบันไปจนถึงช่วงต้นปี 2022 ภาพรวมของหุ้นมอร์แกน สแตนลีย์ยังมีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้น โดยมีค่าความผันผวนอยู่ในระดับกลางๆ แต่หากมองไปที่ช่วงกลางปี 2022 ภาพรวมจะเปลี่ยนเป็นกลาง ในขณะที่ระดับความผันผวนนั้นอยู่ใกล้เคียงกับระดับราคาในปัจจุบัน

โดยสรุปแล้ว

ขาขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ของหุ้นมอร์แกน สแตนลีย์ เป็นการตอบสนองของตลาด ที่มีต่อการดำเนินงานตามแผนอันรวดเร็วของธนาคารในการขยายธุรกิจ จึงทำให้ได้เห็นภาพราคาหุ้นอยู่สูงกว่าระดับราคาเป้าหมายจากนักวิเคราะห์จากวอลล์สตรีท ที่ยังประเมินให้หุ้นมอร์แกนฯ เป็นแนวโน้มขาขึ้น

ภาพรวมของหุ้นมอร์แกนฯ ในช่วงต้นปี 2022 ยังสามารถวิ่งอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น แม้ว่าในช่วงกลางปีจะมีโอกาสชะลอตัวก็ตาม ส่วนค่าความผันผวนจะยังคงเป็นกลางเช่นนี้ต่อไปเรื่อยๆ ภาพรวมที่เป็นกลางค่อนไปในทางบวก ส่วนตัวแล้วผมจึงยังเชื่อมั่นว่าหุ้นมอร์แกน สแตนลีย์ยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้ แม้ว่าอาจจะต้องชะลอตัวในช่วงกลางปี 2022 ก็ตาม

กลยุทธ์ทางธุรกิจของมอร์แกน สแตนลีย์อาจทำให้หุ้นปรับตัวขึ้นในปี 2022
 

บทความที่เกี่ยวข้อง

สิทธิเดช ประเสริฐรุ่งเรือง
วิเคราะห์ SET50, ทองคำ, ค่าเงินดอลลาร์, TFEX, ราคายาง ประจำวันที่... โดย สิทธิเดช ประเสริฐรุ่งเรือง - Nov 30, 2021

SET50 FUTURES STRATEGY คาด S50Z21 แกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้านบริเวณ 950/955 ตาม downtrend line ตามตลาดหุ้นภูมิภาคที่ปรับตัวขึ้นใน...

เทิดศักดิ์ ทวีธีระธรรม
ปรับหมากกลยุทธ์ ภาคบ่าย เศรษฐกิจไตรมาส 4 เริ่มฟื้นตัว โดย เทิดศักดิ์ ทวีธีระธรรม - Nov 16, 2021

ทิศทางตลาดฯ ภาคเช้า ตลาดหุ้นในภูมิภาคเช้านี้ปรับขึ้นเป็นส่วนใหญ่ในนช่วง 0.06% - 1% และให้ ความสนใจไปที่การประชุมผ่านระบบทางไกลระหว่างประธานาธิปดีสหรัฐฯและ จีน...

เบญจพล สุทธิ์วนิช
Daily Strategy.....ยังมีโอกาสผันผวน จากควาเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น โดย เบญจพล สุทธิ์วนิช - Oct 21, 2021

Investment Ideas: ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,625-1,645 จุด เราคาดว่า SET จะผันผวน จากการที่วันนี้ เป็นวันหยุดของภาคกลาง และต่อเนื่องวันหยุดยาว (22...

กลยุทธ์ทางธุรกิจของมอร์แกน สแตนลีย์อาจทำให้หุ้นปรับตัวขึ้นในปี 2022

แสดงความคิดเห็น

หลักเกณฑ์คำแนะนำสำหรับการแสดงความคิดเห็น


เราสนับสนุนให้ท่านได้ใช้ช่องทางการแสดงความคิดเห็นนี้เพื่อสื่อสารสัมพันธ์กับผู้ใช้เว็บไซต์อื่นๆ เพื่อแลกเปลี่ยนในทัศนคติและสอบถามข้อสงสัยกับผู้เขียนและสอบถามซึ่งกันและกัน อย่างไรก็ตามเพื่อให้การสื่อสารสัมพันธ์นี้เป็นไปอย่างเรียบร้อยที่เราทุกคนต้องการและคาดหวังดังนี้กรุณาพึงระลึกในข้อปฏิบัติดังต่อไปนี้:  

  • มีเนื้อหาสาระ การสนทนาควรมีเนื้อหาสาระที่น่าสนใจ
  • เอาใจใส่และตรงประเด็น กรุณาโพสต์ในเนื้อหาสาระที่เกี่ยวข้องกับหัวเรื่องที่กำลังอภิปราย
  • ให้เกียรติ แม้ในการแสดงความคิดเห็นเชิงลบก็ตามควรต้องกระทำในลักษณะสร้างสรรค์และสุภาพ
  • ใช้สไตล์การเขียนมาตรฐานทั่วไป ที่รวมถึงการใช้เครื่องหมายวรรคตอนและตัวอักษรใหญ่เล็ก
  • หมายเหตุ: ข้อความและลิงค์ประเภทสแปมและ/หรือเพื่อการส่งเสริมการขายที่ปรากฎในการแสดงความคิดเห็นจะถูกลบทิ้ง
  • หลีกเลี่ยงการลบหลู่ การให้ร้ายผู้อื่น และการกล่าวโจมตีโดยส่วนตัว ที่กระทำต่อผู้เขียนเนื้อหาในเว็บหรือต่อผู้ใช้เว็บไซต์คนอื่น
  • เฉพาะภาษาไทยเท่านั้น สามารถแสดงความคิดเห็นเป็นภาษาไทยเท่านั้น

ผู้ที่โพสต์เนื้อหาข้อความสแปมหรือใช้เว็บไซต์นี้ไปในทางผิดจะถูกลบรายชื่อทิ้งจากเว็บไซต์และถูกปิดกั้นการลงทะเบียนเป็นสมาชิกในอนาคตซึ่งเป็นไปตามดุลพินิจของเว็บไซต์ Investing.com

เขียนบรรยายความคิดของคุณได้ที่นี่
 
คุณแน่ใจว่าต้องการลบกราฟนี้?
 
โพสต์
และโพสต์บน :
 
แทนที่กราฟที่แนบมาด้วยกราฟใหม่ ?
1000
ความสามารถในการแสดงความคิดเห็นของคุณถูกระงับในขณะนี้เนื่องจากมีรายงานเชิงลบจากผู้ใช้เว็บไซต์ ผู้ดูแลเพจของเราจะทบทวนสถานะของคุณ
กรุณารอสักครู่ก่อนที่จะแสดงความคิดเห็นอีกครั้ง
ขอบคุณสำหรับความคิดเห็นของคุณ ความคิดเห็นของคุณทั้งหมดจะอยู่ระหว่างการอนุมัติจากผู้ดูแลระบบ ดังนั้นอาจใช้เวลาระยะหนึ่งก่อนที่จะปรากฎบนเว็บไซต์ของเรา
ความคิดเห็น (1)
Kyaw Bo
Kyaw Bo Sep 30, 2021 15:48
บันทึกแล้ว ดู รายการที่ได้บันทึก.
คอมเม้นท์นี้ได้รับการบันทึกไว้เรียบร้อยแล้วใน รายการที่ได้บันทึก ของคุณ
 
คุณแน่ใจว่าต้องการลบกราฟนี้?
 
โพสต์
 
แทนที่กราฟที่แนบมาด้วยกราฟใหม่ ?
1000
ความสามารถในการแสดงความคิดเห็นของคุณถูกระงับในขณะนี้เนื่องจากมีรายงานเชิงลบจากผู้ใช้เว็บไซต์ ผู้ดูแลเพจของเราจะทบทวนสถานะของคุณ
กรุณารอสักครู่ก่อนที่จะแสดงความคิดเห็นอีกครั้ง
เพิ่มกราฟไว้ในคอมเมนต์
ยืนยันการบล็อก

คุณแน่ใจหรือว่าคุณต้องการบล็อก %USER_NAME%?

เมื่อทำการบล็อก คุณและ %USER_NAME% จะไม่สามารถเห็นโพสต์ของแต่ละฝ่ายบนเว็บไซต์ Investing.com ได้

%USER_NAME% ได้ถูกเพิ่มเข้าไปใน Block List ของคุณแล้ว

เนื่องจากคุณเพิ่งยกเลิกการบล็อกบุคคลนี้ คุณต้องรอ 48 ชั่วโมงก่อนการบล็อกอีกครั้ง

รายงานความคิดเห็นนี้

ฉันรู้สึกว่าความคิดเห็นนี้

ความคิดเห็นได้รับการติดธงเตือน

ขอบคุณ!

รายงานของคุณได้ถูกส่งไปยังผู้ดูแลบอร์ดของเราเพื่อการทบทวน
การปฏิเสธความรับผิด: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
สมัครสมาชิกด้วย Google
หรือ
สมัครสมาชิกด้วยอีเมล