ทองคำกับการขึ้นลงฉับพลัน...หรือนี่จะเป็นสัญญาณบอกอะไรบางอย่าง?

เปิดสัปดาห์ที่สองของเดือนสิงหาคมด้วยความตื่นเต้นทีเดียว ใครจะไปคิดว่าเมื่อตื่นมาจะได้เห็นภาพทองคำแวะลงไปที่ $1,680 ก่อนจะดีดตัวกลับขึ้นมายืนเหนือ $1,700 ได้ เกิดคำถามขึ้นมาว่าหรือนี่จะเป็นการซุ่มโจมตีของนักลงทุนฝั่งขาลง และถูกสวนกลับด้วยนักลงทุนฝั่งเอเชียที่ยังไม่พร้อมจะเห็นราคาทองคำวิ่งลงไปไกลขนาดนั้น

หากขาลงครั้งนี้เป็นแค่เพียงการหยั่งเชิง นักลงทุนฝั่งขาขึ้นก็อาจจะพอวางใจได้ (ถึงแม้ว่าจุดตัดขาดทุนจะยาวไปหน่อย) แต่ถ้านี่คือสัญญาณเปิดฉากขาลงจริงจัง คนที่ถือครองทองคำอยู่ในตอนนี้อาจจะต้องพิจารณาให้ดี เพราะนี่คือสัญญาณของความเสี่ยงที่กำลังจะมีมาเพิ่มในอนาคต ที่สำคัญตอนนี้ทองคำไม่มีข่าวอะไรเป็นรูปธรรมที่สามารถช่วยหนุนราคาให้ปรับตัวขึ้นได้ เพราะทุกสายตากำลังรอดูการประชุมประจำปีของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่จะเกิดขึ้น ฯ แจ็คสัน โฮล ไวโอมิ่ง ในวันที่ 26-28 สิงหาคมนี้ 

ที่มา: SK Dixit Charting 

Chartist Ross J Burland นักวิเคราะห์จาก FXStreet วิเคราะห์ถึงสถานการณ์ของทองคำเมื่อวานนี้ว่า

“จากการวิเคราะห์กราฟในไทม์เฟรมรายวัน จะเห็นว่าการปรับฐานของราคานั้นเป็นเพียงกรอบสั้นๆ เหมือนกับในจังหวะที่ทองคำโฉบลงมาอย่างรวดเร็ว ในมุมหนึ่งฝั่งขาขึ้นอาจจะใช้จังหวะพักฐานนี้ปลอบใจตัวเองว่าราคาอาจจะไม่ลงไปไหนไกลมากกว่านี้แล้ว แต่หากลองมองขึ้นไป ตอนนี้่ทองคำยังไม่สามารถขึ้นถึงโซนปรับฐาน 38.5% หรือ 50% ของเครื่องมือ Fibonacci เลยด้วยซ้ำ”

สำหรับคนที่ยังไม่รู้ว่าเกิดอะไรขึ้น สรุปคร่าวๆ ก็คือตั้งแต่เปิดตลาดซื้อขายเมื่อวานนี้ที่ฝั่งเอเชียเป็นฝ่ายเริ่มก่อน ราคาทองคำก็ร่วงลงต่อจากวันศุกร์ที่แล้วทันที $75 จาก $1,762.69 ลงไปยัง $1,688.13 อย่างไรก็ตามราคาทองคำกลับสามารถดีดตัวกลับขึ้นมาเหนือ $1,700 ได้ และตั้งแต่ช่วงเช้าของตลาดซื้อขายฝั่งเอเชียตอนนั้น มาจนถึงในขณะที่กำลังเขียนบทความอยู่ ราคาทองคำยังคงทรงตัวนิ่งอยู่เหนือ $1,730 - $1,740 โดยประมาณ

หากวิเคราะห์เฉพาะปัจจัยพื้นฐาน แม้จะเห็นราคาทองคำดีดตัวกลับขึ้นมาเช่นนั้น แต่ก็ไม่อาจปฎิเสธความเป็นไปได้ที่ทองคำอาจจะวิ่งลงต่อไปยัง $1,600 หรือต่ำกว่านั้น ตราบใดที่การประชุมที่แจ็คสัน โฮล ยังไม่ผ่านพ้นไปหรือยังไม่ได้ข้อสรุปว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดหรือไม่ลด QE ก่อนปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เมื่อคืนนี้ประธานเฟดแห่งสาขาแอตแลนต้าได้ออกมาแถลงผ่านไลฟ์สดถึงความสำคัญที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ควรจะปรับนโยบายการเงินให้ตึงตัวอย่างเร่งด่วน

“ผมมองว่าเฟดควรที่จะปรับลดวงเงิน QE $120,000 ล้านเหรียญสหรัฐภายในเดือนตุลาคม - ธันวาคมนี้หากตัวเลขการจ้างงานในเดือนสิงหาคมและกันยายนสามารถเพิ่มขึ้นมากกว่าหรืออยู่ในระดับเดียวกันกับตัวเลขการจ้างงานในเดือนกรกฎาคม”

หากอนาคตระยะสั้นของทองคำในตอนนี้คือรอผลการประชุมที่แจ็กสัน โฮล ขาลงที่อาจจะเกิดขึ้นกับทองคำต่อจากนี้จะไม่ใช่ขาลงอย่างที่เราเห็นในวันศุกร์หรือช่วงเช้าของวันจันทร์ แต่จะเป็นการปรับตัวลงอย่างช้าๆ ตามข้อมูลตัวเลขทางเศรษฐกิจที่ออกมาตลอดระยะเวลา 16 วันก่อนการประชุม ที่สำคัญกว่านั้นคือมีโอกาสที่ทองคำจะทรงตัวอยู่ในกรอบ $1,730 - $1,740 มากกว่าจะวิ่งลงไปยัง $1,600 ก่อนการประชุม

“หากขาลงที่ดึงดันจะลงในตอนนี้ พวกเขาอาจต้องใช้เวลาสร้างกองกำลังอีกสักระยะ เพราะตอนนี้ทองคำยังไม่มีเหตุผลมาสนับสนุนให้ปรับตัวลดลงได้มากกว่านี้” - Chartist Ross J Burland กล่าว

Sunil Kumar Dixit หัวหน้านักวิเคราะห์ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์สายเทคนิคแห่ง SK Dixit Charting ประเทศอินเดีย วิเคราะห์สถานการณ์ของทองคำโดยละเอียดว่า

“ตราบใดที่ราคาทองคำยังสามารถยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 100 สัปดาห์หรือ $1,737 ตราบนั้นก็ยังมีโอกาสที่ราคาทองคำจะสามารถปรับตัวขึ้นต่อไปยัง $1,758, $1,770 $1,790 $1,803 และ $1,815 ได้ แต่เหตุผลที่เรายังไม่เห็นราคาทองคำมีความเคลื่อนไหวใดๆ เป็นเพราะนักลงทุนฝั่งขาขึ้นต้องการจะแน่นใจว่าทองคำจะไม่ปรับตัวลดลงไปมากกว่านี้ ซึ่งพวกเขามีราคาเป้าหมายในใจอยู่ที่ $1,832”

แต่เพราะความเป็นไปได้ที่เฟดอาจจะปรับนโยบายการเงินให้ตึงตัวมากขึ้น Sunil จึงได้กล่าวเตือนนักลงทุนเอาไว้ว่า

“หากสัปดาห์นี้ราคาทองคำมีราคาปิดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 100 สัปดาห์หรือ $1,737 นี่จะเป็นสัญญาณบอกถึงความอ่อนแรงของทองคำและเปิดโอกาสให้ปรับตัวลดลงไปยังแนวรับ $1,676 หรืออาจจะไปไกลถึง $1,585 สาเหตุที่เป็นเช่นนั้นเพราะระดับราคาดังกล่าวมีความใกล้เคียงกับจุดต่ำสุดในเดือนมิถุนายนปี 2020 ที่ $1,670 จุดต่ำสุดในเดือนมีนาคมปี 2021 ที่ $1,676 และจุดต่ำสุดล่าสุดที่ $1,684”

นอกจากนโยบายการเงินของเฟด การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐและการปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีก็มีส่วนกดดันให้ราคาทองคำปรับตัวลดลง

Dhwani Mehta นักวิเคราะห์จาก FXStreet ได้วิเคราะห์โดยใช้อินดิเคเตอร์เฉพาะของเธอที่มีชื่อว่า “Technical Confluences Detector” ซึ่งผลที่ได้คือเธอบอกว่าทองคำมีแนวต้านที่แกร่งมากรออยู่ที่ $1,737

“หากราคาทองคำไม่สามารถผ่านแนวต้าน $1,737 ขึ้นไปได้ มีโอกาสที่ฝั่งขาลงจะใช้โอกาสนั้นโจมตีต่อเนื่อง เป้าหมายแรกของราคาทองคำจะอยู่ที่ $1,733 ถ้าแนวรับนี้เอาไม่อยู่ ให้พิจารณาแนวรับถัดไปที่ $1,725 หรือที่ 161.8% ของ Fibonacci หากยังปรับตัวลงไปอีก ให้พิจารณาแนวรับถัดไปที่ $1,718”