สัปดาห์นี้จะเป็นสัปดาห์ที่เฟดต้องเผชิญกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและกำหนดตารางเวลาสำหรับการซื้อสินทรัพย์รายเดือนที่ลดลงหรือไม่ ถ้าเป็นเช่นนั้น ทองคำ อาจลดลงสู่ระดับ $1,800 ขึ้นอยู่กับว่าตลาดจะมีทิศทางไปทางใด
ธนาคารกลางสหรัฐกล่าวซ้ำแล้วซ้ำอีกว่า การพุ่งขึ้นของราคาในระยะสั้นจะไม่ส่งผลต่อ อัตราเงินเฟ้อ อย่างยั่งยืน และประธานเจอโรม พาวเวลล์ คาดว่าจะยึดมั่นในจุดยืนนี้และให้ความมั่นใจแก่ตลาดว่านโยบายของเฟดจะยังคงผ่อนคลาย
นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ไม่ได้คาดหวังว่าธนาคารกลางจะเริ่มหารือเรื่องการปรับลดโครงการซื้อสินทรัพย์ก่อนการประชุมประจำปีที่เมืองแจ็คสัน โฮล รัฐไวโอมิง ในปลายเดือนสิงหาคม
ถึงกระนั้นก็ตาม นักลงทุนจะไม่ให้ความสำคัญกับคำแถลงของเฟดในวันพุธ ที่บทสรุปของ การประชุมด้านนโยบาย สองวันในเดือนมิถุนายน ซึ่งจัดขึ้นท่ามกลางความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น จะเป็นไปได้หรือไม่ที่ปัจจัยนี้จะกระตุ้นธนาคารกลางให้ถอนการซื้อสินทรัพย์รายเดือนเร็วกว่าที่คิด
ที่น่ากังวลคือ 8 หมื่นล้านดอลลาร์ในพันธบัตร และ 4 หมื่นล้านดอลลาร์ในหุ้นกู้ที่มีอสังหาริมทรัพย์เป็นประกันที่เฟดซื้อตั้งแต่การระบาดของ COVID-19 เมื่อปีที่แล้ว เป้าหมายที่ใหญ่กว่าคืออัตราดอกเบี้ยที่ต่ำมากระหว่างศูนย์ถึงหนึ่งในสี่เปอร์เซ็นต์ ซึ่งมีผลบังคับใช้ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020
ขณะที่ตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น แต่การฟื้นตัวของตลาดแรงงานยังคงซบเซา เศรษฐกิจ เพิ่มการจ้างงาน 559,000 ตำแหน่งในเดือนที่แล้ว หลังจากเพิ่มขึ้นเพียง 278,000 ในเดือนเมษายน นั่นทำให้การจ้างงานประมาณ 7.6 ล้านตำแหน่งต่ำกว่าระดับสูงสุดในเดือนกุมภาพันธ์ 2020
ตลาดเห็นการเคลื่อนตัวก่อนเฟด ยกเว้นตลาดทองคำ
หุ้น และสินทรัพย์เสี่ยงส่วนใหญ่มีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้นก่อน แถลงการณ์ จาก FOMC หรือ Federal Open Market Committee
อย่างไรก็ตาม ทองคำอาจได้รับผลกระทบ โดยนักลงทุนสามารถถือสถานะ short โลหะ เหมือนที่ประวัติศาสตร์ได้แสดงให้เห็นเมื่อไม่นานนี้
ในการซื้อขายในเอเชียวันจันทร์ ทองคำ ในตลาด COMEX ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์ที่ 1,861.35 ดอลลาร์ ลดลงเพิ่มจากวันศุกร์เกือบ 1% จากการดีดตัวขึ้นใน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ทรงตัวที่ 90.5 ในช่วงต้นสัปดาห์
เจฟฟรีย์ ฮัลลีย์ หัวหน้าฝ่ายวิจัยในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกสำหรับนายหน้าออนไลน์ OANDA กล่าวว่าทองคำมีแนวรับที่ 1856.00 ดอลลาร์ต่อออนซ์
ตามที่ฮัลเลย์กล่าวไว้ว่า:
“ความล้มเหลวหมายความว่าทองคำอยู่ระหว่างการปรับฐานที่ลึกกว่ามาก ซึ่งสามารถขยายไปถึง 100-DMA ที่ 1800.00 ดอลลาร์ต่อออนซ์ การเพิ่มขึ้นจะถูกจำกัดไว้ที่ 1880.00 ดอลลาร์ และ 1900.00 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนประชุม FOMC”
นับตั้งแต่แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ระดับ 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในเดือนสิงหาคม ทองคำยังคงมีทิศทางที่ไม่มั่นคงในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา แม้ว่าจะมีแรงกดดันด้านราคาที่คืบคลานและกลัวว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในปี 2564 จะเลวร้ายที่สุดในรอบ 35 ปี
หากมองแนวโน้มที่คุ้นเคยในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ทองคำจะเริ่มสัปดาห์ที่ 20 ดอลลาร์จากระดับ 1,900 ดอลลาร์ และสูญเสียอีก 20 ดอลลาร์ในช่วงถัดไป หรือสองช่วงก่อนที่จะฟื้นตัวเล็กน้อยในวันศุกร์ ช่วงการซื้อขายรายสัปดาห์ที่ 30 ถึง 40 ดอลลาร์ได้กลายเป็นหนึ่งในสิ่งที่คาดการณ์ได้มากที่สุดในตลาด COMEX โกลด์ฟิวเจอร์ตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม
สัปดาห์แห่งข้อมูล
นอกเหนือการประชุมเฟด สหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูลเดือนพ.ค.เกี่ยวกับ ยอดค้าปลีก และ ดัขนีราคาเงินเฟ้อของผู้ผลิต ในวันอังคาร
นอกจากนี้ ในวันอังคารยังมีข้อมูล การผลิตภาคอุตสาหกรรม ซึ่งจะถูกจับตาอย่างใกล้ชิดท่ามกลางปัญหาข้อจำกัดด้านอุปทานและการขาดแคลนตลาดแรงงาน ซึ่งอาจส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อของผู้ผลิตเพิ่มขึ้น
ปฏิทินเศรษฐกิจยังมีรายงานเกี่ยวกับ ยอดจองบ้านเริ่มต้น และ การเรียกร้องสวัสดิการว่างงาน ข้อมูลในวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าจำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นคำร้องใหม่จากกรณี การว่างงาน ลดลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเป็นระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 15 เดือนในขณะที่การเปิดดำเนินการยังคงดำเนินต่อไป
ด้านราคาน้ำมัน ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง โดยมีดัชนีอ้างอิง น้ำมันดิบ WTI ของสหรัฐ อยู่เหนือ 71 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลและมาตรวัดทั่วโลก Brent ซื้อขายเหนือ 73 ดอลลาร์ หลังจากปิดขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน จากการเก็งกำไรของความต้องการเชื้อเพลิงในช่วงฤดูร้อน
ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าเป็นหนึ่งในช่วงความต้องการเชื้อเพลิงในช่วงฤดูร้อนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา เนื่องจากประเทศเปิดใหม่อย่างเต็มที่จากการล็อกดาวน์ของ Covid-19
สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ ซึ่งเป็นตัวแทนของผู้บริโภคน้ำมันตะวันตก กล่าวในรายงานประจำเดือนว่า ผู้ผลิตทั่วโลกจะต้องเพิ่มผลผลิตเพื่อตอบสนองความต้องการที่คาดว่าจะฟื้นตัวสู่ระดับก่อนเกิดโรคระบาดภายในสิ้นปี 2565
น้ำมันจะเพิ่มขึ้นอีก; แม้บางคนยังจับตาอัตราการผลิตน้ำมันเบนซิน
แม้จะมีการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับความต้องการใช้น้ำมันทั่วโลก แต่ปริมาณการใช้น้ำมันเบนซินของสหรัฐฯ กลับเริ่มไม่สดใสตั้งแต่วันที่ 31 พฤษภาคม ซึ่งเป็นวันเริ่มต้นของช่วงฤดูร้อนที่สูงสุดในประเทศบริโภคน้ำมันที่ใหญ่ที่สุดในโลก นั่นบ่งชี้ว่าอาจต้องใช้เวลามากขึ้นสำหรับความต้องการเชื้อเพลิงของสหรัฐในการเร่งความเร็ว
ปัญหาได้รับการเน้นย้ำโดยเฉพาะอย่างยิ่งในรายงานสถานะปิโตรเลียมรายสัปดาห์ของ กระทรวงพลังงานสหรัฐ ของ Information Administration ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ ซึ่งแสดงให้เห็นว่า สินค้าคงเหลือน้ำมันเบนซิน เพิ่มขึ้น 7.05 ล้านบาร์เรลในช่วงสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 4 มิถุนายน สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ถึงหกเท่าที่ 1.2 ล้านบาร์เรล
Disclaimer: Barani Krishnan ใช้มุมมองที่หลากหลายนอกจากความเห็นของตัวเองเพื่อนำเสนอข้อมูลหลากหลายเพื่อความเป็นกลาง บางครั้งเขาเสนอมุมมองหลากหลาย ทั้งนี้ Barani มิได้ถือครองหลักทรัพย์ใด ๆ ที่กล่าวถึงในบทความ