ตลอดเดือนพฤษภาคม นักลงทุนได้เห็นแล้วว่าดัชนีเอสแอนด์พี 500มีความผันผวนในการวิ่งมากน้อยเพียงใด หลังจากปรับตัวขึ้นมาตลอดทั้งปี 2020 ในตอนนี้ขาขึ้นของเอสแอนด์พี 500 เริ่มส่งสัญญาณชะลอตัวแล้ว นักลงทุนบางส่วนจึงเริ่มตั้งคำถามว่าพวกเขาจะทำอะไรได้บ้างในการคานความเสี่ยงที่กำลังจะเกิดขึ้น?
กลยุทธ์ยอดนิยมที่นักลงทุนชอบทำในยามที่ทิศทางตลาดไม่มีความแน่นอนคือการกระจายความเสี่ยง หนึ่งในการลงทุนยอดนิยมเพื่อลดความเสี่ยงคือการลงทุนในกองทุน ETF ในบางครั้งการเทรดกับกองทุน ETF ก็ช่วยให้นักลงทุนสามารถทำกำไรเพิ่มได้มากขึ้นอีกด้วย ในวันนี้เราจะมาพูดถึงสองกองทุน ETF ที่จะช่วยลดความเสี่ยงจากการพักตัวของดัชนีเอสแอนด์ 500
1. Cambria Tail Risk ETF
ระดับราคาปัจจุบัน: $18.82
กรอบการวิ่งของราคาในรอบ 52 สัปดาห์: $18.61 - $22.75
เปอร์เซ็นต์การปันผล: 1.26%
อัตราค่าใช้จ่ายต่อการดำเนินงาน: 0.59% ต่อปี
กองทุน ETF แรกที่เราอยากนำเสนอมีชื่อว่า Cambria Tail Risk (NYSE:TAIL) เป็นกองทุนที่เริ่มต้นเทรดในเดือนเมษายนปี 2017 มีมูลค่าสินทรัพย์รวมแล้วเกินกว่า $292 ล้านเหรียญสหรัฐ กองทุนนี้ถูกสร้างขึ้นมาเป็นกองทุนตั้งรับกับความเสี่ยงโดยเฉพาะ ยิ่งตลาดลงทุนมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นมากเท่าไหร่ กองทุนนี้ก็ยิ่งมีความสามารถในการทำกำไรเพื่อรักษาสภาพคล่องมากขึ้น
TAIL นำเงินลงทุนส่วนใหญ่ไปลงทุนกับพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และเงินสด และแบ่งใช้เงินเพียง 5% กับการลงทุนในออปชั่นของดัชนีเอสแอนด์พี 500 ซึ่งคำสั่งพุทออปชั่นที่กองทุนนี้เลือกเดิมพันจะเกิดขึ้นเวลาที่ดัชนีเอสแอนด์พี 500 ปรับตัวลดลง และเห็นว่ามีความเสี่ยงในตลาดเพิ่มขึ้น
ตั้งแต่เริ่มต้นปี 2021 มาจนถึงปัจจุบัน ราคาซื้อขายของกองทุน TAIL ได้ปรับตัวลดลงมาแล้ว 8.5% ซึ่งเป็นช่วงเวลาเดียวกันกับที่เอสแอนด์พี 500 ยังวิ่งอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นและสร้างจุดสูงสุดใหม่ หากจะเปรียบเทียบง่ายๆ กองทุนนี้เปรียบเสมือนคู่ปรับของเอสแอนด์พี 500 เหมือนเช่นที่ทองคำเป็นคู่ปรับของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
สำหรับนักลงทุนที่วิเคราะห์ว่าสัปดาห์นี้ดัชนีเอสแอนด์พี 500 ต้องปรับตัวลดลงอย่างแน่นอน การพิจารณาเข้าถือกองทุน Cambria Tail Risk จะช่วยคานความเสี่ยงกับเอสแอนด์พี 500 ได้อย่างมีนัยสำคัญแน่นอน
2. ProShares Short S&P 500
ระดับราคาปัจจุบัน: $15.97
กรอบการวิ่งของราคาในรอบ 52 สัปดาห์: $15.69 - $23.84
อัตราค่าใช้จ่ายต่อการดำเนินงาน: 0.9% ต่อปี
ETF กองทุนนี้เป็นกองทุน ETF แบบผกผัน กล่าวคือเป็น ETF ระยะสั้น ถูกสร้างขึ้นโดยใช้สัญญาอนุพันธ์ เช่น ฟิวเจอร์สเพื่อทำกำไรจากการกลับตัวของการเคลื่อนไหวของราคาของดัชนี ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ ในช่วงเวลาและราคาที่กำหนด และเพราะเป็นกองทุนที่มีการกลับตัวในระยะสั้น ดังนั้นการลงทุนในกองทุนนี้นักลงทุนจึงจำเป็นที่จะต้องคอยจับตาดูตลาดอยู่พอสมควร
กองทุน ProShares Short S&P 500 (NYSE:SH) ก่อตั้งขึ้นในเดือนมิถุนายนปี 2006 มีทรัพย์สินรวม $1,530 ล้านเหรียญสหรัฐ เป็นกองทุนที่เน้นการทำเงินรายวันสวนทางกับทิศทางที่กราฟดัชนีเอสแอนด์พี 500 วิ่งในแต่ละวัน
เพราะกองทุนนี้เป็นกองทุนที่สามารถทำกำไรคืนให้แก่ผู้ถือครองได้ทุกวัน ดังนั้นสินทรัพย์ที่กองทุนนี้นำเงินไปลงทุนจึงมักจะอยู่ในตลาดฟิวเจอร์ส หรือเก็บกำไรจากช่วงเวลาที่ราคามีความผันผวนเนื่องจากสัญญาหมดอายุหรือถึงเวลาปรับเปลี่ยนเงื่อนไขของสัญญา ยิ่งถ้าสัญญานั้นๆ มีระยะเวลาการถือครองมากเท่าไหร่ ก็จะยิ่งส่งผลต่อความสามารถในการทำกำไรของกองทุน
ตลอดทั้งปีนี้ ราคากองทุน SH ได้ปรับตัวลดลงไปแล้ว 11% และในระยะเวลา 12 เดือนล่าสุดพบว่า SH ได้ปรับตัวลดลงไปแล้ว 33% สำหรับนักลงทุนระยะสั้น การเข้าถือกองทุนนี้ในตอนนี้อาจจะมีความเสี่ยงมากกว่านักลงทุนระยะยาว ก่อนที่จะลงทุนกับกองทุนนี้ นักลงทุนควรศึกษาถึงความเสี่ยงในการลงทุนให้ถี่ถ้วนเสียก่อน