เมื่อสามปีก่อนตัวเลข GDP โลกเคยมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยอยู่ที่ 3% ต่อปีซึ่งในช่วงเวลานั้นราคาซื้อขายทองแดงเคยปรับตัวลดลงมากกว่า 20% แต่ตอนนี้สถานการณ์โลกกลับสวนทางกัน ราคาทองแดงปรับตัวขึ้นใกล้แตะจุดสูงสุดตลอดกาลสวนทางกับสภาพเศรษฐกิจที่กำลังฟื้นตัวจากพิษไข้ แต่สถานการณ์ในปี 2021 นั้นต่างออกไป ราคาทองแดงยิ่งปรับตัวขึ้นในทุกๆ วันที่มีการกระจายวัคซีน ในเมื่อเศรษฐกิจอาจจะกำลังฟื้นตัวกลับมาได้เร็วกว่าที่คาด ทำไมแร่ทองแดงกลับยังวิ่งอยู่ในขาขึ้น?
คำตอบของคำถามนี้อยู่ในตลาดซื้อขายทองแดงล่วงหน้าที่จะส่งมอบกันในอีกสามเดือนถัดไปบนตลาดซื้อขายโลหะลอนดอน (LME) เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา กราฟดังกล่าวได้ปรับตัวขึ้นยืนเหนือ $9,000 เมตริกตันเป็นครั้งแรกในรอบเก้าปี เข้าใกล้จุดสูงสุดตลอดกาลที่ $9.945 เมตริกตันในเดือนเมษายนปี 2011 สาเหตุเป็นเพราะนักลงทุนยังกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการขนส่งและการผลิตทองแดงที่ยังมีอยู่อย่างจำกัดในยุคโควิด
สถานการณ์ตลาดซื้อขายทองแดงล่วงหน้าที่จะส่งมอบในเดือนพฤษภาคมบนตลาด COMEX นิวยอร์กนั้นไม่ต่างกัน กราฟทองแดงล่วงหน้าสามารถขึ้นไปแตะ $4.22 ต่อปอนด์ วิ่งเข้าใกล้จุดสูงสุดตลอดกาลที่ $4.50 บนความหวังในมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจมูลค่า $1.9 ล้านล้านเหรียญสหรัฐของโจ ไบเดนที่จะอัดเงินเข้าระบบด้วยการเพิ่มเงินหมุนเวียนด้วยการลงทุนในโครงการขนาดใหญ่ของรัฐ
นักวิเคราะห์ชี้อาจเห็นทองแดงขึ้นแตะ $10,000 บน LME และสามารถไปถึง $5 บน COMEX
แม็กซ์ เลย์ตัน หัวหน้านักวิเคราะห์ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ของซิตี้กรุ๊ปบอกกับบลูมเบิร์กเมื่อวันจันทร์ว่า
“มีปัจจัยหนุนหลายอย่างที่ทำให้เชื่อได้ว่าทองแดงกำลังจะปรับตัวขึ้นภายในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้านี้ ในความเห็นของผมมีโอกาสที่ทองแดงจะสามารถขึ้นไปถึง $10,000 เมตริกตันได้ไม่ช้าก็เร็ว”
นาย Sunil Kumar Dexit นักวิเคราะห์จาก SK Dixit Charting อินเดียคาดการณ์ว่าราคาทองแดงบนตลาด COMEX จะสามารถขึ้นถึง $5 ต่อออนซ์ซึ่งจะเป็นการทำลายสถิติสูงสุดเดิมที่ $4.625 ที่เคยทำไว้ได้ในเดือนสิงหาคมปี 2011 นักวิเคราะห์จากโบรกเกอร์อินเดียอธิบายว่า
“ราคาซื้อขายทองแดงบนตลาด COMEX สามารถเจาะแนวต้าน $3.30 $3.80 และ $4.10 ได้อย่างง่ายดายเหมือนมีดร้อนๆ ที่วางลงบนเนย พฤติกรรมราคาเช่นนี้จึงทำให้เชื่อได้ว่าราคาทองแดงกำลังจะกลับไปทดสอบจุดสูงสุดเดิมที่ $4.625 ได้ หากทองแดงสามารถยืนเหนือจุดสูงสุดตลอดกาลดังกล่าวได้สำเร็จ มีโอกาสที่ราคาจะไม่หยุดวิ่งและทะยานขึ้นไปยังระดับราคา $5”
หากพิจารณาราคาทองแดงบนตลาด COMEX ด้วยอินดิเคเตอร์อื่นอย่างเช่น RSI และเส้นค่าเฉลี่ยจะเห็นว่าอินดิเคเตอร์ทั้งสองบอกตรงกันว่าราคาทองแดงกำลังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น แสดงให้เห็นโอกาสปรับตัวขึ้นที่ชัดเจนของราคา
อย่างไรก็ตามนักวิเคราะห์จากอินเดียก็ได้เตือนนักลงทุนให้ระวังลมเปลี่ยนทิศในกรณีที่กราฟทองแดงรายวันและรายสัปดาห์สามารถปิดต่ำกว่า $4.07 หากเห็นเช่นนั้นให้ถือว่าเป็นสัญญาณแรกที่ราคาทองแดงอาจต้องการเริ่มที่จะปรับฐาน เป็นไปได้ที่ราคาอาจลงมาถึงราคา $3.76 (เส้นค่าเฉลี่ย EMA 10 สัปดาห์) และ $3.68 (เส้นค่าเฉลี่ย EMA 50 วัน)
แรงซื้อเพียงเล็กน้อยในยามวิกฤตก็สามารถดันตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ให้ปรับตัวขึ้นไปได้
จริงอยู่ว่าหากพิจารณาสินค้าโภคภัณฑ์ประเภทอื่นๆ อย่างเช่นน้ำมันดิบ ทองคำ โลหะเงิน และข้าวโพดจะเห็นว่าสินค้าโภคภัณฑ์ตอนนี้กำลังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นเช่นกัน แต่สิ่งที่ทำให้ทองแดงแตกต่างไปจากกราฟอื่นๆ คือทองแดงอยู่ในขาขึ้นมาตลอด ทองแดงเป็นแร่เพียงตัวเดียวในกลุ่มที่สามารถสะท้อนสภาพเศรษฐกิจโลกได้ดีที่สุดเพราะตลาดซื้อขายทองแดงที่ใหญ่ที่สุดในโลกนั้นอยู่ที่ประเทศจีน การระบาดของโควิดที่เริ่มจากจีนก่อนทำให้ทองแดงได้รับผลกระทบก่อนใครเพื่อน
หากมองให้แง่ของการเติบโตทองทองแดงเทียบกับเศรษฐกิจโลก จะเห็นความสัมพันธ์ระหว่างทั้งสองตลาดอย่างน่าสนใจ ข้อมูลตัวเลข GDP ในระหว่างปี 2000-2009 ระบุว่าการเติบโตเกิดขึ้นเพียงปีละ 2.9% เท่านั้น ซึ่งถ้าเทียบช่วงเวลาเดียวกันในเดือนมกราคมปี 2000 พบว่าทองแดงมีราคาอยู่ที่ 86 เซนต์ต่อปอนด์ก่อนจะสามารถมีราคาซื้อขายอยู่ที่ $3.33 ได้ในเดือนธันวาคมปี 2009 เติบโตขึ้นมากถึง 287% มากกว่าการเติบโตของ GDP โลกเสียอีก
ประวัติศาสตร์จะซ้ำรอยเดิมอีกหรือไม่
สิ่งที่เกิดขึ้นในปี 2000-2009 ได้เกิดขึ้นกับเศรษฐกิจโลกและราคาทองแดงอีกครั้ง ในช่วงระหว่างปี 2010-2019 ซึ่งเป้นช่วงเวลาที่โลกได้ฟื้นตัวจากวิกฤตเศรษฐกิจแล้วซึ่งในช่วง 9 ปีนี้พบว่าเศรษฐกิจโลกเติบโตขึ้นปีละ 3% ซึ่งกลับกันกับราคาซื้อขายทองแดงล่วงหน้าบน COMEX ที่ปรับตัวลดลง 15% จาก $3.33 ต่อปอนด์ในเดือนมกราคมปี 2010 ลงมายัง $2.83 ในเดือนธันวาคมปี 2019
จากการวิเคราะห์ช่วงเวลา 18 ปีนี้ที่เศรษฐกิจโลกขึ้นลงสลับกันจะเห็นว่าทองแดงคือหนึ่งในแร่ธาตุที่มักปรับตัวขึ้นตลอดในยามที่โลกเผชิญปัญหา ยิ่งการทำสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนในปี 2019 ยิ่งทำให้ราคาทองแดงปรับตัวขึ้นและเป็นที่ต้องการมากขึ้นกว่าเดิม
คำถามก็คือว่าในตอนนี้ที่ทิศทางเศรษฐกิจกำลังเริ่มฟื้นตัว ราคาน้ำมันดิบกลับขึ้นมายืนบริเวณ $60 บาร์เรลได้อีกครั้ง สินทรัพย์ที่เคยขึ้นในช่วงโควิดเริ่มปรับตัวลดลง...แล้วราคาทองแดงจะสลับกับทิศทางเศรษฐกิจปรับตัวลดลงมาอีกครั้งหรือไม่?