นอร์ทอีส รับเบอร์ (NER) ยางไปได้ดี พร้อมเตรียมลุยธุรกิจใหม่ในอีก 2 ปีข้างหน้า
2Q20 มีกำไรสุทธิ 225 ลบ. (+35%YoY,+275%QoQ) กำไรสุทธิงวด 2 Q20 อยู่ที่ 225 ลบ. (+35%YoY,+275%QoQ) หำกไม่รวมผลกระทบจำกอัตรำแลกเปลี่ยนสุทธิที่เป็นบวก 6 5 ลบ. กำไรปกติจะอยู่ที่ 160 ลบ. (+24%YoY, -24%QoQ) การเพิ่มขึ้นจาก ปีก่อนได้รับผลดีจากกำไรขั้นต้นที่ดีขึ้นจากการลดต้นทุนที่ลดลง ส่วนการลดลงจาก 1Q20 เกิดจากผลกระทบของ COVID ที่ทำให้ ลูกค้าบางส่วนชะลอการรับมอบสินค้าไป โดยรายได้อยู่ที่ 2,692 ลบ. (-18%YoY,-9%QoQ) มีปริมาณขายจำนวน 63,304 ตัน (-7%YoY,- 1%QoQ) ส่วนราคาขายอยู่ที่ 42.5 บาท/กก. ( -12%YoY, - 8%QoQ) เพราะมีสัดส่วนการขายยางแผ่นผสมมากขึ้น กำไรขั้นต้นอยู่ที่ 12.3% ดีขึ้นจาก 8.5% ใน 2Q19 แต่ลดลงจาก 13.5% ใน 1Q20 ค่ำใช้จ่าย ในการขายและบริหารอยู่ที่ 107 ลบ. (+ 7%YoY , -21%QoQ) ดอกเบี้ยจ่ายมีจำนวน 54 ลบ. ( + 4%YoY แต่ -10%QoQ ) รวมแล้ว ในช่วง 1H20 NER มีรายได้ 5,647 ลบ. ( - 1 1%YoY) และมีกำไร สุทธิ 285 ลบ. (+7%YoY) แต่ถ้าไม่รวมรายการพิเศษจะอยู่ที่ 376 ลบ. (+74%YoY)
มีลูกค้าใหม่เพิ่มต่อเนื่อง ราคายางพาราที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นในช่วงนี้จะเห็นผลดีในช่วง 4Q20 เป็น ต้นไปเนื่องจากการขายของ NER จะเป็นการเอาราคาในอนาคตมาคิด เป็นราคาขาย โดยในแง่ปริมาณขายคาดว่าในช่วง 2H20 จะขายได้ มากกว่า 230,000 ตัน ได้รับผลดีจากการฟื้นตัวของประเทศจีนที่มี การผลิตรถยนต์เพิ่มขึ้นอย่างมากหลังประเทศมีการผ่อนคลาย นโยบายปิดเมืองในช่วงต้นปี (ยอดผลิตรถยนต์ที่จีนเดือน มิ.ย. +9%YoY ขณะที่ยอดรวมในโลกลดลง 11%YoY) ซึ่ง NER มีลูกค้าจากประเทศจีนเป็นจำนวนมาก ทั้งกลุ่มที่ส่งออกไปโดยตรงและกลุ่ม ที่ย้ายโรงงานมายังประเทศไทย นอกจากลูกค้าเดิมแล้วล่าสุด NER มีลูกค้าใหม่อีกอย่างน้อย 2 ราย คือกลุ่ม Alliance Tire Group K.K. (เป็นบริษัทในประเทศอินเดีย โดยปัจจุบันส่งยางไปให้ดูแล้วอยู่ระหว่างรอผลกลับมา) และ China - base Ningbo group ที่ปัจจุบันซื้อเป็นสัญญาระยะสั้นอยู่แต่คาดว่ำปี 21 จะซื้อเพิ่มเป็นเดือนละ 3,000 ตัน ซึ่งลูกค้าใหม่ที่เข้ามาทำให้ในปี 21 ทาง North East Rubbers (BK:NER) คาดว่าจะมีปริมาณขายที่ทำสัญญาระยะยาวแล้วกว่า 22,000 ตัน/เดือน เพิ่มจากปี 20 ที่มีเพียง 16,500 ตัน/เดือน สำหรับธุรกิจใหม่อย่างแผ่นรองนอนสำหรับวัว ปัจจุบันอยู่ระหว่าง ทดลองตลาดโดยคาดว่าจะเริ่มขายได้จริงในปี 22 เป็นต้นไป ตั้งเป้าขายปีละ 1,500 - 1,700 ลบ. ธุรกิจนี้จะช่วยหนุนความสามารถในการ ทำกำไรให้เพิ่มขึ้นได้เพราะเป็นธุรกิจที่มีกำไรขั้นต้นสูงถึงระดับ มากกว่า 20% (ธุรกิจยฃางพาราปัจจุบันมีกำไรประมาณ 10 - 1 2%)
3Q20 ว่าดี แต่ 4Q20 มีโอกาสดีกว่า คงคำแนะนำ “เก็งกำไร ” แนวโน้ม 3Q20 คาดว่ำจะเห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับ 3Q19 และ 2Q20 จากผลดีของปริมาณขายที่มากกว่า 100,000 ตัน แต่แนวโน้มในช่วง 4Q20 ผลประกอบการจะยังดีต่อเนื่องจากผลดีของราคายาง Sicom
บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกที่ cgsec.co.th