🟢 ตอนนี้ตลาดกำลังทะยานขึ้น สมาชิกผู้ใช้บริการของเรากว่า 120K คน ต่างรู้ดีว่าควรทำอย่างไร คุณก็สามารถรู้ได้เช่นกันรับส่วนลด 40%

JKN GLOBAL MEDIA กำไรเติบโตไม่แคร์สื่อ

เผยแพร่ 10/07/2563 10:32
อัพเดท 09/07/2566 17:32
SETI
-
JKN
-

คาดกำไร 2Q63 ยังเติบโตดีต่อเนื่อง YoY เราคาดกำไรสุทธิใน 2Q63 ที่ 78 ล้านบาท (-18%QoQ ,+13%YoY) โดยผลประกอบการยังเติบโตต่อเนื่อง 13%YoY แม้อุตสาหกรรมบันเทิงจะได้รับผลกระทบรุนแรงจากการแพร่ระบาดไวรัส COVID-19 แต่ถือว่าบริษัทได้รับผลกระทบน้อยกว่าบริษัทอื่น โดยรายได้จากกการขายคอนเทนต์เติบโตดี ชดเชยกับรายได้ จากการบริการที่ปรับลดลง

โดยผู้ประกอบการทีวีดิจิทัลหลายช่องติดต่อซื้อคอนเทนต์ไปออกอากาศเพิ่มขึ้น เพื่อทดแทนรายการปกติที่ไม่สามารถผลิตได้ในช่วงการแพร่ระบาดไวรัส COVID-19 รวมถึงทาง สถานีต้องการลดค่าใช้จ่ายด้านการผลิตรายการในช่วงภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว โดย 2Q63 สามารถขาย คอนเทนต์เพิ่มให้กับ ช่อง 8 ช่อง 3 WorkpointTV และล่าสุด ช่อง YAKBIG (ช่องออนไลน์) ส่งผลให้รายได้ยังเติบโต 3%YoY เป็น 455 ล้านบาท ด้านอัตรากำไรดีขึ้นจากรายได้คอนเทนต์ที่มีมาร์จิ้นสูงมีสัดส่วนรายได้เพิ่ม และการควบคุมต้นทุน และไตรมาสนี้ไม่มีต้นทุนในการจัดงานอีเว้นท์ เมื่อเทียบกับปีก่อน ส่งผลให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานปรับเพิ่มจาก 2Q63 ที่ 24.5% เป็น 29%

ปี 63 รุกขยายตลาดคอนเทนต์ หนุนกำไรเติบโต เราคงมุมมองเป็นบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการในช่วงที่เหลือของปี โดย 3Q63 บริษัทมีการเจรจา ขายคอนเทนต์ให้ผู้ประกอบการ OTT Platforms ในต่างประเทศเพิ่มขึ้น ล่าสุดมีการเซ็นสัญญาขายคอนเทนต์ในประเทศมาเลเซีย มูลค่า 30 ล้านบาท และอยู่ระหว่างการเจรจาในหลายประเทศได้แก่ บรูไน ไต้หวัน ศรีลังกา และบังคลาเทศ นอกจากนี้บริษัทมีการจัดตั้งบริษัทย่อยสิงคโปร์รองรับแผนขยายตลาดลิขสิทธิ์คอนเทนตใ์นตลาดต่างประเทศมากขึ้น

ปัจจุบันบริษัทมีงานในมือ backlog ที่รอรับรู้รายได้ราว 300 ล้านบาท ภาพรวมปี2563เราประเมินรายได้แบบอนุรักษ์นิยม เติบโต 3%YoY เป็น 1,750 ล้านบาท ต่ำกว่าเป้าหมายของบริษัทที่ตั้งไว้ที่คาดเติบโต 10-15% ขณะที่เราคาดกำไรสุทธิที่268 ล้านบาท เติบโต 6%YoY

คงคำแนะนำ “ซื้อ ” เรามองว่าผลประกอบการปี 2563 ของ JKN เติบโตดีสวนทางอุตสาหกรรมโฆษณาที่ติดลบ และแนวโน้มปี 2564 คาดยังเติบโตทำสถิติสูงสุดต่อเนื่องตามแผนในการรุกตลาดต่างประเทศมากขึ้น ส่วนประเด็นที่ทาง Morgan Stanley เข้านั่งเป็นบอร์ด เรามองเป็นบวกในเชิง strategic partner ด้านการเงิน ที่ช่วยเสริมความ แข็งแกร่ง นอกจากนี้ยังมีประเด็นบวกจากแผนย้ายเข้าจดทะเบียนซื้อขายใน SET โดยใช้เกณฑ์Profit Test คาดว่าจะเห็นความชัดเจนใน 4Q63 นี้ สำหรับราคาหุ้นของ JKN Global Media (BK:JKNm)ปัจจุบันซื้อขายที่ PER 2563 เพียง 13x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มสื่อและสิ่งพิมพ์ที่ 25x ขณะที่เรามีการปรับใช้มูลค่าพื้นฐาน JKN เป็น 12 เดือนข้างหน้าที่ 6.90 จากเดิมที่6.20 อิงกับ P/E ของตลาดที่14x

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Yuanta Securities

ความคิดเห็นล่าสุด

กำลังโหลดบทความถัดไป...
การเปิดเผยความเสี่ยง: การซื้อขายตราสารทางการเงินและ/หรือเงินดิจิตอลจะมีความเสี่ยงสูงที่รวมถึงความเสี่ยงต่อการสูญเสียจำนวนเงินลงทุนของคุณบางส่วนหรือทั้งหมดและอาจไม่เหมาะสมกับนักลงทุนทั้งหมด ราคาของเงินดิจิตอลแปรปรวนอย่างมากและอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยภายนอกต่าง ๆ เช่น เหตุการณ์ทางการเงิน กฎหมายกำกับดูแล หรือ เหตุการณ์ทางการเมือง การซื้อขายด้วยมาร์จินทำให้ความเสี่ยงทางการเงินเพิ่มขึ้น
ก่อนการตัดสินใจซื้อขายตราสารทางการเงินหรือเงินดิจิตอล คุณควรตระหนักดีถึงความเสี่ยงและต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายในตลาดการเงิน ควรพิจารณาศึกษาอย่างรอบคอบในด้านวัตถุประสงค์การลงทุน ระดับประสบการณ์ และ การยอมรับความเสี่ยงและแสวงหาคำแนะนำทางวิชาชีพหากจำเป็น
Fusion Media อยากเตือนความจำคุณว่าข้อมูลที่มีในเว็บไซต์นี้ไม่ใช่แบบเรียลไทม์หรือเที่ยงตรงแม่นยำเสมอไป ข้อมูลและราคาที่แสดงไว้บนเว็บไซต์ไม่ใช่ข้อมูลที่ได้รับจากตลาดหรือตลาดหลักทรัพย์เสมอไปแต่อาจได้รับจากผู้ดูแลสภาพคล่องและดังนั้นราคาจึงอาจไม่เที่ยงตรงแม่นยำและอาจแตกต่างจากราคาจริงในตลาดซึ่งหมายความว่าราคานี้เป็นเพียงราคาชี้นำและไม่เหมาะสมสำหรับวัตถุประสงค์เพื่อการซื้อขาย Fusion Media และผู้ให้ข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้จะไม่รับผิดชอบใด ๆ สำหรับความเสียหายหรือการสูญเสียที่เป็นผลมาจากการซื้อขายของคุณหรือการพึ่งพาของคุณในข้อมูลที่มีในเว็บไซต์นี้
ห้ามใช้ จัดเก็บ ทำซ้ำ แสดงผล ดัดแปลง ส่งผ่าน หรือ แจกจ่ายข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้โดยไม่ได้รับการอนุญาตล่วงหน้าอย่างชัดแจ้งแบบเป็นลายลักษณ์อักษรจาก Fusion Media และ/หรือจากผู้ให้ข้อมูล ผู้ให้ข้อมูลขอสงวนสิทธิในทรัพย์สินทางปัญญาและ/หรือการแลกเปลี่ยนข้อมูลที่ให้ข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้
Fusion Media อาจได้รับผลตอบแทนจากผู้โฆษณาที่ปรากฎบนเว็บไซต์โดยอิงจากปฏิสัมพันธ์ของคุณที่มีกับโฆษณาหรือผู้โฆษณา
เวอร์ชั่นภาษาอังกฤษของเอกสารฉบับนี้เป็นเวอร์ชั่นหลักซึ่งจะเป็นเวอร์ชั่นที่เหนือกว่าเมื่อใดก็ตามที่มีข้อขัดแย้งไม่สอดคล้องตรงกันระหว่างเอกสารเวอร์ชั่นภาษาอังกฤษกับเอกสารเวอร์ชั่นภาษาไทย