1. ถ้าคิด Trailing PE 4 ไตรมาสย้อนหลัง จะได้ EPS 0.63 บาทต่อหุ้น PE 54 เท่า ใน Filing บอกว่า บริษัทอื่นในอุตสาหกรรมเดียวกันค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 67 เท่า
2.ถ้าเทียบกับ Top Glove บริษัทถุงมือยาง เจ้าใหญ่ของมาเลเซีย P/E อยู่ที่ 60 เท่า
3.ถ้าดูกำไรของ STGT ปี 2019 เต็มปี 614 ล้านบาท แต่ Q1’20 ไตรมาสเดียว 422 ล้านบาท เพราะ
Demand เพิ่มจาก COVID-19 (ตามปกติอุตสาหกรรมการแพทย์อย่างเดียว มีการเติบโต 10-12%)
Supply เพิ่มจากการขยายกำลังการผลิตตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020 เป็นต้นไป จาก 27,000 ล้านชิ้น เป็น 32,619 ล้านชิ้นต่อปี คิดกลมๆ ก็ 20% ต่อปี
•ราคาขาย เห็นผู้บริหารบอกว่าจะปรับเพิ่ม 10-15% ทุกไตรมาส (ต้องดูว่า หลัง COVID จะปรับได้มั้ย)
คิดแบบมั่วๆ จากสมมติฐานด้านบน Q2-Q4 ก็น่าจะทำกำไรได้มากกว่า 422 ล้านบาท เสร็จแล้วเอามาเทียบกับจำนวนหุ้น 1,434.78 ล้านหุ้น ครับ จะได้ EPS ทั้งปีออกมา ซึ่งจะทำให้ P/E ลดลงอย่างมาก อาจจะเป็นเท่าตัว
แต่อันนื้คิดตามเหตุการณ์ในปี 2020 เพราะฉะนั้นเราต้องลองคาดการณ์เพิ่มด้วยว่าปี 2021, 2022 แนวโน้มจะเป็นอย่างไร จะยังคงเติบโตได้ดีแค่ไหน ต้องฝากลองไปคำนวณดูกันครับ
บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกทาง Stock Vitamins-วิตามินหุ้น
...
ห้ามพลาดครับ