คาดSET Index สัปดาห์นี้เคลื่อนไหวกรอบ 1440 – 1475 จุด โดยคาดว่าวันจันทร์ ดัชนีมีโอกาสเปิดบวกทดสอบบริเวณ 1450 ตามปัจจัยบวกจากตลาดหุ้นสหรัฐที่ปิด บวกในศุกร์ถึง 3.15% เนื่องจากกระทรวงแรงงานสหรัฐได้รายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือน พ.ค. ปรากฏว่าเพิ่มขึ้นสูงถึง 2.5 ล้านตำแหน่ง สวนทางกับที่ Bloomberg Consensus คาดว่าการจ้างงานจะหดตัวลง 7.7 ล้าน ตำแหน่ง
ขณะเดียวกันอัตราการว่างงานสหรัฐลดลงเหลือเพียง 13.3% ดีกว่าที่ Bloomberg Consensus คาดว่าจะอยู่ที่ 19.4% ถือเป็นการส่งสัญญาณว่า เศรษฐกิจสหรัฐได้เริ่มฟื้นตัวแล้วหลังจากได้เริ่มทำการปลด Lock Down ประเมินเป็นบวกต่อ TU อย่างไรก็หากทดสอบบริเวณ 1450 ตามคาดหมายบริเวณดังกล่าว หากใช้กำไรปี 21 ที่ Bloomberg Consensus คาดไว้จะมีค่า Forward PE ที่สูง ถึง 17.3x นับเป็นบริเวณ +1.5SD ในรอบ 10 ปี ดังนั้นนักลงทุนรับความเสี่ยงได้ต่ำควรระมัดระวังฝั่งซื้อหรืออีกมุมมองเป็นโอกาสของการทยอยแบ่งขาย
สำหรับการกลับเข้ามาซื้อสุทธิของนักลงทุนต่างชาติ แนะระวังความผิดหวัง เนื่องจาก
(1) วันศุกร์ที่ผ่านมาแรงซื้อสุทธิเริ่มแผ่วลงเหลือเพียง 52 ล้านบาทจาก ก่อนหน้าซื้อสุทธิระดับพันล้านบาท อิงสถิติการซื้อสุทธิต่อเนื่องของต่างชาติในอดีต ที่ผ่านมาครั้งล่าสุดเกิดขึ้นช่วง พ.ค. 19 ในช่วงเวลานั้นมีการซื้อสุทธิต่อเนื่องราว 7 วันแต่ระดับการซื้อเฉลี่ยพันล้านขึ้นไป ขณะที่ช่วงเวลานั้น Trailing PE อยู่เพียง 17x และปีนั้นผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนเติบโตสูงสุดเป็นประวัติการณ์ต่าง กับปีนี้ที่ระดับ Trailing PE ล่าสุดอยู่สูงถึง 20.2x และกำไรทั้งปี Bloomberg คาดว่าจะติดลบหนักถึง 23%YoY
(2) ระดับ PE ไม่ถูกเมื่อเทียบกับภูมิภาคล่าสุดหาก มองในเชิง Forward PE (อิงข้อมูลจาก Bloomberg) SET INDEX จะซื้อขายสูงถึง 17x สูงกว่าอินโดนีเซีย , ฟิลิปปินส์ที่ซื้อขายเพียง 12.7x และ 14.2 ตามลำดับ
ส่วนปัจจัยสัปดาห์นี้ แนะติตดามการประชุม ครม. (วันอังคาร) คาดว่าจะมี มาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศเข้าเสนอที่ประชุม หากมีมาตรการ ออกมามองเป็นบวกต่อกลุ่มโรงแรง (AWC ERW) ค้าปลีก (BJC CPALL (BK:CPALL)) สายการ บิน (AAV BA) ถัดมาการประชุม FED (วันพุธ) อิง Bloomberg ประเมินคง ดอกเบี้ยแต่แนะติดตามรายงานหลังการประชุมหากมีการปรับตัวเลขทางเศรษฐกิจ ขึ้นมองเป็นบวกต่อตลาดหุ้นรวมถึงหุ้น TU
Weekly Strategy: แม้ระดับ Valuation จะทรงตัวระดับสูงแต่ ด้วยบรรยากาศการลงทุนที่มีปัจจัยบวกหนุน จะเป็นปัจจัยให้ตลาดยัง สามารถไปได้ต่อแต่ให้เน้นเป็นการ Trading แนะ พลังงาน (PTTEP) ปิโตรเคมี (PTTGC IVL) หุ้นที่มีรายได้ในสหรัฐ (TU) ท่องเที่ยว (AWC ERW) ค้าปลีก (BJC CPALL)
(BK:PTTEP) (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 97 บาท) แม้ราคาล่าสุดจะสูงกว่าราคา เป้าหมาย อย่างไรก็ตามด้วยปัจจัยบวกจากราคาน้ำมันดิบที่ฟื้นตัว ขึ้นมา 63% QTD จะเป็นตัวส่งเสริมให้ผลประกอบการของบริษัทฟื้น ตัวเมื่อเทียบกับ 1Q20 และมีโอกาสที่ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในช่วงเวลา ดังกล่าว ขณะที่ในระยะถัดไปคาดว่าราคาน้ำมันดิบมีโอกาสค่อยๆไต่ ระดับขึ้นไปหนุนจากการเปิดเมืองของแต่ละประเทศซึ่งจะหนุนอุปสงค์น้ำมันให้ทยอยฟื้นตัว
(BK:PTTGC) (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 44.25 บาท) แม้ราคาล่าสุดจะสูงกว่า ราคาเป้าหมาย อย่างไรก็ตามมองว่ายังสามารถ Trading ได้ตาม ปัจจัยบวกจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก กอปรกับปัจจัยบวกจากน้ำมันที่จะช่วยหนุนให้ 2Q20E ฟื้นตัวเมื่อเทียบกับ 1Q20 นอกจากนี้ คาดว่าจะได้แรงหนุนจากยอดขาย PE ที่จะฟื้นตัวตามการกลับมาเปิด โรงงานหลังจากที่ปิดไปซ่อมไปก่อนหน้านี้ขณะเดียวกันส่วนต่างปิโตร เคมี HDPE ช่วง QTD อยู่ที่ 526 ดอลลาร์สหรัฐ / TON (-2%YoY +32%QoQ)
บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกที่ cgsec.co.th
....
ดูกราฟความเคลื่อนไหวและพูดคุยเกี่ยวกับดัชนี SET INDEX
https://th.investing.com/indices/thailand-set
บทความห้ามพลาด