Google วางแผนยุติการผลิต Pixel ในจีนภายในปี 2027
2Q62 กำไรปกติตามคาด.. แต่กำไรสุทธิกระทบจากรายการพิเศษ
- ROBINS รายงานกำไรปกติ 664 ล้านบาท ใกล้เคียงคาด (-4%YoY,-16%QoQ) ผลกระทบจากมาร์จิ้นที่ลดลงอยู่ที่ 23.3% เมื่อเทียบกับรายไตรมาสที่ 24% และรายปี ที่ 25% สาเหตุจากการจัดงานโปรโมชั่นกระตุ้นยอดขายประจำปีในเดือน มิ.ย. ขณะเดียวกัน มียอดขายสินค้ามาร์จิ้นน้อยเช่นเครื่องใช้ไฟฟ้า ได้รับความนิยมตามฤดูกาล และมีบันทึกค่าใช้จ่ายพนักงาน (Employee benefit) 49.5 ล้านบาทในค่าใช้จ่ายขายและบริหาร โดยมีรายได้ที่ปรับตามมาตรฐานบัญชีใหม่ที่ 2.7 พันล้านบาท (+ 2%YoY,-9%QoQ) ขณะที่รายได้ค่าเช่าและรายได้อื่นยังทำได้ดีที่ 1.2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 11% YoY
- กำไรสุทธิ 482 ล้านบาท (-31%YoY,-37%QoQ) รับผลกระทบจากรายการพิเศษจากากเงินลงทุนในต่างประเทศ ผ่านบริษัทลูก (Power buy) ซึ่งเข้าไปถือหุ้นเพิ่ม ทำให้มีการปรับปรุงเรื่องทรัพย์สินส่งผลให้ ROBINS มีผลบันทึกขาดทุนจากเงินลงทุนในรายการดังกล่าว 179 ล้านบาท รวมถึงรายการพิเศษจากภาษีจ่ายในประเทศเวียดนาม 3 ล้านบาท
- สำหรับผลประกอบการโดยรวม 1H62 มีกำไรปกติ 1.4 พันล้านบาท ทรงตัว YoY รายได้5.6 พันล้านบาทเติบโต 4%YoY มาร์จิ้น ลดลง เป็น 23.7% จาก 24.6% ผลกระทบหลักจากการเร่งยอดขายด้วยการจัดโปรโมชั่นและผลกระทบจาก Product Mix
- SSSG 2Q62 ปรับลด -1.2%YoY ผลกระทบจากการปรับปรุงสาขา 3 แห่งประกอบกับยอดขายในส่วนของนักท่องเที่ยวลดลง
ความเห็น
- เรามองผู้ถือหุ้น ROBINS และทำ Tender offer เข้าสู่การเป็นผู้ถือหุ้นใน CRC ซึ่งคาดหมายศักยภาพการดำเนินธุรกิจของ CRC ( Central Retail Corporation ) และคาดหวัง upside จากราคา IPO (เป็นประเด็นที่ต้องติดตาม) จะเหมาะกับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนระยะยาว เนื่องจากในการเสนอขายหุ้น IPO เกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2562- ต้นปี 2563 ใช้เวลาในการถือครอง 3-6 เดือน อย่างไรก็ดีสำหรับนักลงทุนที่ไม่ต้องการรับความเสี่ยง สามารถขายทำกำไรในตลาด เราคาดจะเห็นราคาตลาดมีโอกาสการเคลื่อนไหวเข้าใกล้ระดับราคา Tender offer ที่ 66.50 บาท ซึ่งมี Upside ราว 5% จากราคาปัจจุบัน
