วันพุธที่ 11 พฤศจิกายน 2026 — American Express (AXP) ใช้เวที KBW Fintech Ecosystem Conference 2026 เพื่อเน้นย้ําถึงการเติบโตอย่างต่อเนื่องอีกปีหนึ่ง พร้อมกับการมีส่วนร่วมของลูกค้าที่แข็งแกร่งขึ้น และความสําเร็จของการรีเฟรช Platinum Card โดย Christophe Le Caillec ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของบริษัท ยังยอมรับด้วยว่าการแข่งขันยังคงรุนแรง และโครงการริเริ่มใหม่บางส่วน โดยเฉพาะในด้านซอฟต์แวร์เชิงพาณิชย์ จะต้องใช้เวลาในการขยายขนาด
ประเด็นสําคัญ
- American Express ระบุว่าอยู่ในเส้นทางที่จะบรรลุการเติบโตของรายได้ประมาณ 10% ในปี 2024 และการเติบโตของกําไรต่อหุ้นในระดับกลางถึงสูงสองหลัก ซึ่งต่อเนื่องจากรูปแบบผลลัพธ์ที่คล้ายกันตลอดสี่ปีที่ผ่านมา
- การรีเฟรช Platinum Card ส่งผลให้อัตราการต่ออายุอยู่ในระดับ 99% ช่วยผลักดันการเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียมบัตรประมาณ 17% สําหรับปีนี้
- แนวโน้มการใช้จ่ายยังคงแข็งแกร่ง โดยการเติบโตของยอดเรียกเก็บเงินในไตรมาส 3 อยู่ที่ 9% การใช้จ่ายด้านสายการบินเพิ่มขึ้น 13% และการเติบโตในต่างประเทศอยู่ในระดับสองหลักติดต่อกัน 22 ไตรมาส
- ฝ่ายบริหารระบุว่าการแข่งขันกําลังเพิ่มขึ้น แต่ยังช่วยขยายตลาดบัตรพรีเมียมและเสริมความแข็งแกร่งให้กับตําแหน่งของ American Express
- บริษัทกําลังลงทุนในด้าน AI เครื่องมือดิจิทัล การขยายตัวในต่างประเทศ และผลิตภัณฑ์เชิงพาณิชย์ แต่ความพยายามบางส่วนเหล่านั้นจะต้องใช้เวลาหลายไตรมาสหรือหลายปีกว่าจะเติบโตเต็มที่
ผลประกอบการทางการเงิน
Le Caillec อธิบายว่าปี 2024 เป็นปีแห่งการเติบโตแบบทบต้นทั่วทั้งธุรกิจ โดยระบุว่า American Express คาดว่าจะปิดปีด้วยการเติบโตของรายได้ประมาณ 10% และการเติบโตของกําไรต่อหุ้นในระดับกลางถึงสูงสองหลัก
- บริษัทได้บันทึกรูปแบบการเติบโตของรายได้และกําไรในระดับใกล้เคียงกันติดต่อกันสี่ปีแล้ว
- ในช่วง 14 เดือนที่ผ่านมา รายได้เพิ่มขึ้นประมาณ 50% และกําไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้นประมาณ 85%
- ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นปัจจุบันอยู่สูงกว่า 30% เทียบกับประมาณ 25% ถึง 28% เมื่อประมาณ 10 ปีก่อน
- การปรับปรุงดังกล่าวเกิดขึ้นแม้จะมีการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นในตลาดการชําระเงินระดับพรีเมียม
รายได้ค่าธรรมเนียมบัตรเป็นประเด็นหลักของการหารือ ฝ่ายบริหารระบุว่าการเติบโตของค่าธรรมเนียมบัตรตลอดทั้งปีควรอยู่ที่ประมาณ 17% โดยไตรมาส 2 อยู่ที่ 15% ไตรมาส 3 อยู่ที่ 17% และไตรมาส 4 คาดว่าจะอยู่ในระดับสูงสองหลัก
- รายได้ค่าธรรมเนียมบัตรในไตรมาส 3 อยู่ที่ประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์
- การเติบโตของค่าธรรมเนียมบัตรเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 17% ในช่วงหกถึงเจ็ดปีที่ผ่านมา รวมถึงช่วงการระบาดของโรค
- ฝ่ายบริหารระบุว่าอัตราการต่ออายุ Platinum Card ในระดับ 99% เป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของการเติบโตดังกล่าว
Le Caillec กล่าวว่าอัตราการต่ออายุนี้น่าสังเกตเป็นพิเศษเมื่อพิจารณาจากค่าธรรมเนียมรายปีของบัตรที่ $895 โดยเรียกสิ่งนี้ว่าเป็นสัญญาณที่แข็งแกร่งของความเชื่อมั่นและการมีส่วนร่วมของลูกค้า
แนวโน้มการใช้จ่ายและกิจกรรมของลูกค้า
American Express ระบุว่าการใช้จ่ายยังคงแข็งแกร่งทั้งในหมวดผู้บริโภคและเชิงพาณิชย์ ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทได้เห็นการเติบโตของการใช้จ่าย 8% ถึง 9% ในช่วงสี่ถึงห้าไตรมาสที่ผ่านมา รวมถึง 9% ในไตรมาส 3
- การใช้จ่ายด้านการเดินทางและความบันเทิงเพิ่มขึ้น 10%
- การใช้จ่ายด้านสายการบินเพิ่มขึ้น 13%
- การใช้จ่ายด้านร้านอาหารเติบโต 9% ทั้งในตลาดในประเทศและต่างประเทศ
- การเติบโตของยอดเรียกเก็บเงินผู้บริโภคในสหรัฐฯ ในไตรมาส 3 เป็นผลรายไตรมาสที่สูงเป็นอันดับสามในช่วงสามปีที่ผ่านมา
- ยอดเรียกเก็บเงินเชิงพาณิชย์ ไม่รวมการขายพอร์ตโฟลิโอ เติบโต 5% เป็นไตรมาสที่สองติดต่อกัน
- การเติบโตของยอดเรียกเก็บเงินในต่างประเทศอยู่ในระดับสองหลักติดต่อกัน 22 ไตรมาส
Le Caillec กล่าวว่าข้อมูลการใช้จ่ายชี้ให้เห็นถึงฐานลูกค้าที่ยังคงกระตือรือร้นและมีความยืดหยุ่น โดยเฉพาะในหมวดดุลพินิจ เช่น การเดินทางและการรับประทานอาหาร
อัปเดตการดําเนินงาน
บริษัทยังได้สรุปการดําเนินการเชิงกลยุทธ์หลายชุดที่เสร็จสิ้นในระหว่างปี ซึ่งรวมถึงการซื้อกิจการ ผลิตภัณฑ์ใหม่ และการต่ออายุพันธมิตรที่ออกแบบมาเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับระบบนิเวศของ American Express
- American Express ปิดการซื้อกิจการ TheFork ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มจองร้านอาหารในยุโรป ที่บริษัทมองว่าเป็นคู่เทียบกับ Resy ในสหรัฐฯ
- บริษัทเปิดตัวบัตรเงินคืนสําหรับองค์กรสําหรับลูกค้าเชิงพาณิชย์
- บริษัทเปิดตัวผลิตภัณฑ์การจัดการค่าใช้จ่ายพร้อมแอปเฉพาะและตัวแทน AI
- บริษัทเปิดตัวบัญชีออมทรัพย์สําหรับธุรกิจที่เชื่อมโยงกับผลิตภัณฑ์บัตรและซอฟต์แวร์ค่าใช้จ่าย
- บริษัทต่ออายุและขยายความร่วมมือบัตร Hilton ในแคนาดา
- บริษัทเสร็จสิ้นการซื้อกิจการ Center ซึ่งมุ่งเน้นด้านบัญชีเจ้าหนี้
- บริษัทยังเสร็จสิ้นการซื้อกิจการ Hyper ซึ่งเชี่ยวชาญด้านตัวแทน AI
American Express ระบุว่าขั้นตอนเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของความพยายามที่กว้างขึ้นในการสร้างรูปแบบสมาชิกภาพที่เชื่อมต่อกันมากขึ้น โดยเฉพาะในด้านการเดินทาง การรับประทานอาหาร และบริการทางธุรกิจ
การรีเฟรช Platinum Card และการวางตําแหน่งระดับพรีเมียม
หนึ่งในข้อความที่ชัดเจนที่สุดจากการประชุมคือการรีเฟรช Platinum Card ทําผลงานได้ดีและตอบสนองต่อความกังวลหลักของนักลงทุน
- ฝ่ายบริหารระบุว่าความต้องการผลิตภัณฑ์ที่รีเฟรชแล้วนั้นแข็งแกร่ง
- การมีส่วนร่วมอยู่ในระดับสูงหลังจากเปิดตัว
- อัตราการต่ออายุถึงระดับ 99%
- Le Caillec กล่าวว่าผลลัพธ์ดังกล่าวเสริมความเป็นผู้นําของ American Express ในบัตรพรีเมียม
เขากล่าวว่าบริษัทไม่ได้พยายามสร้าง "โมเดลการสูญเสียสิทธิประโยชน์" ซึ่งหมายความว่าบริษัทไม่ได้ออกแบบสิทธิประโยชน์โดยคาดหวังว่าลูกค้าจะไม่ใช้งาน แต่ American Express ต้องการให้สมาชิกลงทะเบียน มีส่วนร่วม และใช้สิทธิประโยชน์บ่อยขึ้น
เขายังกล่าวอีกว่าบริษัทยังคงมุ่งเน้นไปที่ประสบการณ์ที่คู่แข่งเลียนแบบได้ยาก
- American Express ระบุว่ามีเลานจ์ประมาณ 33 แห่ง
- โปรแกรมโรงแรมของบริษัทครอบคลุมประมาณ 3,400 แห่ง
- ผ่าน Resy, Tock และ TheFork บริษัทมีสิทธิ์เข้าถึงร้านอาหารประมาณ 75,000 แห่งก่อนใคร
ฝ่ายบริหารระบุว่าสินทรัพย์เหล่านั้นเป็นเรื่องยากสําหรับคู่แข่งที่จะตามทันได้อย่างรวดเร็ว แม้ว่าผู้ออกบัตรรายอื่นจะพยายามเข้าสู่ตลาดบัตรพรีเมียมก็ตาม
กลยุทธ์ด้านดิจิทัล AI และสมาชิกภาพ
American Express ระบุว่ากําลังใช้เทคโนโลยีเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับการบริการลูกค้า การตลาด และการมีส่วนร่วมกับผลิตภัณฑ์ บริษัทได้ย้ายโครงสร้างพื้นฐานข้อมูลไปยัง Google Cloud เพื่อรองรับเครื่องมือ AI ทั่วทั้งธุรกิจ
- ตัวแทนเสียงถูกนํามาใช้สําหรับการตรวจจับการฉ้อโกง การตรวจสอบธุรกรรม และการยืนยันการเรียกเก็บเงิน
- บริษัทได้พัฒนาปลั๊กอิน ChatGPT เพื่อให้สมาชิกบัตรสามารถเรียกดูและเลือกข้อเสนอที่ปรับให้เหมาะกับตนเองได้
- บริษัทยังสร้างการเชื่อมต่อกับ OpenAI ที่ช่วยให้สามารถจองร้านอาหาร Resy ผ่าน ChatGPT ได้
- แอปปัจจุบันรองรับงานประจําวัน เช่น การตรวจสอบยอดเงิน การลงทะเบียนข้อเสนอ และการติดตามการจอง
Le Caillec กล่าวว่าความท้าทายคือการนําสไตล์การบริการระดับพรีเมียมของ American Express มาใส่ในเครื่องมือ AI โดยไม่สูญเสียโทนและคุณภาพที่สมาชิกคาดหวัง
เขายังกล่าวอีกว่าบริษัทไม่ได้พยายามแข่งขันด้านคะแนนสะสมเพียงอย่างเดียว แต่มุ่งเน้นไปที่ประสบการณ์ที่เลียนแบบได้ยากกว่า เช่น เลานจ์ การเข้าถึงร้านอาหาร และสิทธิประโยชน์ด้านการเดินทาง
ส่วนงานเชิงพาณิชย์และการเติบโตในต่างประเทศ
American Express ระบุว่าธุรกิจเชิงพาณิชย์ยังคงเป็นลําดับความสําคัญสําคัญ แต่ยังอยู่ในขั้นตอนการพัฒนาในระยะแรก ฝ่ายบริหารอธิบายว่าส่วนงานธุรกิจขนาดเล็กทําผลงานได้ดีและระบุว่าโอกาสในตลาดกลางเป็นจุดสนใจหลัก
- บริษัทได้เปิดตัวบัตรเงินคืนสําหรับองค์กร แอปจัดการค่าใช้จ่าย และเครื่องมือค่าใช้จ่ายที่ขับเคลื่อนด้วย AI
- บริษัทยังพัฒนาความสามารถด้านบัญชีเจ้าหนี้อีกด้วย
- ฝ่ายบริหารระบุว่าทีมขายกําลังได้รับการปรับเปลี่ยนเพื่อขายผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์ได้ดียิ่งขึ้น ไม่ใช่แค่บัตรเท่านั้น
- บริษัทระบุว่าความพยายามดังกล่าวจะต้องใช้เวลาและไม่ควรคาดหวังว่าจะเห็นการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในไม่กี่ไตรมาสข้างหน้า
ตลาดต่างประเทศถูกนําเสนอในฐานะเครื่องยนต์การเติบโตหลัก American Express ระบุว่าธุรกิจต่างประเทศกําลังเติบโตเร็วกว่าสหรัฐฯ และยังคงน่าสนใจในหลายมาตรวัด
- ตลาดต่างประเทศชั้นนํายังมีส่วนแบ่งการใช้จ่ายเฉลี่ยประมาณ 6% ซึ่งยังมีพื้นที่สําหรับการเติบโต
- การยอมรับของร้านค้ากําลังขยายตัว
- ฝ่ายบริหารระบุว่าเศรษฐศาสตร์นั้นเพิ่มมูลค่าในด้านความเป็นพรีเมียม ส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมบัตร โปรไฟล์ความเสี่ยง และอัตราการเติบโต
- American Express ระบุว่าแบรนด์ของบริษัทมักถูกมองว่าเป็นพรีเมียมมากยิ่งขึ้นนอกสหรัฐฯ
ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ
ในช่วงถามตอบ Le Caillec กลับมาพูดถึงธีมของการเติบโตแบบทบต้นและความแข็งแกร่งของฐานลูกค้าระดับพรีเมียมหลายครั้ง
- เขากล่าวว่าการเติบโตของการใช้จ่าย 9% ในไตรมาส 3 ของบริษัทสอดคล้องกับรูปแบบที่เสถียรที่ 8% ถึง 9% ที่เห็นในช่วงไตรมาสล่าสุด
- เขากล่าวว่าการใช้จ่ายด้านการเดินทาง สายการบิน และร้านอาหารที่แข็งแกร่งแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของการใช้จ่ายดุลพินิจที่ต่อเนื่อง
- เขากล่าวว่าการแข่งขันรุนแรง แต่ American Express ยังคงบันทึกผลการดําเนินงาน 10 ปีที่แข็งแกร่งที่สุดในประวัติศาสตร์บริษัท
- เขาโต้แย้งว่าการแข่งขันใหม่ขยายตลาดที่สามารถระบุได้ทั้งหมดโดยนําผู้บริโภคเพิ่มเติมเข้าสู่การพิจารณาบัตรพรีเมียม
- เขากล่าวว่าคู่แข่งอาจเลียนแบบคุณสมบัติบางอย่างได้ แต่ยังคงล้าหลังมากในด้านความลึกของเลานจ์ ความร่วมมือกับโรงแรม และการเข้าถึงร้านอาหาร
เกี่ยวกับการเติบโตของค่าธรรมเนียมบัตร Le Caillec กล่าวว่าอัตรา 17% นั้นแข็งแกร่ง แต่ไม่ใช่สิ่งที่บริษัทคาดว่าจะรักษาไว้ได้ตลอดไป อย่างไรก็ตาม เขากล่าวว่ายังมีพื้นที่สําหรับการเพิ่มประสิทธิภาพอย่างต่อเนื่องผ่านการรีเฟรชผลิตภัณฑ์และการมีส่วนร่วมที่ดีขึ้น
เขายังกล่าวถึงอัตราส่วน VCE ต่อรายได้ ซึ่งเขาระบุว่าควรอยู่ที่ประมาณ 44% ถึง 45% สําหรับทั้งปี อัตราส่วนดังกล่าวกําลังเพิ่มขึ้นก่อนการรีเฟรช Platinum และควรกลับสู่แนวโน้มขาขึ้นที่ปานกลางมากขึ้นหลังจากนั้น
- ประมาณ 76% ของบัญชีใหม่ในไตรมาส 3 อยู่บนผลิตภัณฑ์ที่มีค่าธรรมเนียม
- บัตรร่วมพรีเมียมอาจมีอัตราส่วน VCE สูงถึง 60%
- ผลิตภัณฑ์เงินคืนอาจต่ําถึง 30%
Le Caillec กล่าวว่าบริษัทพยายามสร้างสมดุลระหว่างความพึงพอใจของลูกค้ากับเศรษฐศาสตร์ที่แข็งแกร่งและผลตอบแทนจากทุนที่ดีขึ้น
แนวโน้ม
American Express ระบุว่าคาดว่าการเติบโตของค่าธรรมเนียมบัตรจะยังคงแข็งแกร่งในระยะใกล้ โดยไตรมาส 4 น่าจะอยู่ในระดับสูงสองหลัก ฝ่ายบริหารยังกล่าวอีกว่าการรีเฟรช Platinum ควรสนับสนุนการเร่งตัวในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 และต่อจากนั้น แม้ว่าบริษัทจะไม่คาดว่าการเติบโตของค่าธรรมเนียมบัตร 17% จะดําเนินต่อไปอย่างไม่มีกําหนด
สําหรับผลิตภั
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน
