เมื่อวันพุธที่ 28 ต.ค. 2026 Usio (USIO) ได้ใช้เวทีงาน Planet MicroCap Showcase: โตรอนโต 2026 นําเสนอภาพธุรกิจที่กําลังเติบโตในหลายช่องทางการชําระเงิน แม้ว่าบางตลาดยังต้องใช้เวลาในการขยายสู่ระดับเต็มศักยภาพ บริษัทฟินเทคแห่งนี้ระบุว่าผลประกอบการครึ่งปีแรกแข็งแกร่ง ขณะที่พันธมิตรใหม่และแพลตฟอร์มธนาคารอาจช่วยเพิ่มรายได้และเงินฝากในช่วง 12 ถึง 24 เดือนข้างหน้า
ฝ่ายบริหารยังชี้ให้เห็นข้อจํากัดบางประการ โอกาสที่ใหญ่ที่สุดบางส่วน ได้แก่ สาธารณูปโภคและการศึกษาระดับอุดมศึกษา มีการเคลื่อนไหวช้า และแม้บริษัทจะมีกําไรและกําลังขยายตัว แต่ยังคงทํางานเพื่อเปลี่ยนแพลตฟอร์มใหม่ให้กลายเป็นกระแสรายได้ที่มีขนาดใหญ่และทําซ้ําได้
ประเด็นสําคัญ
- Usio รายงานรายได้ครึ่งปีแรกปี 2026 อยู่ที่ 49.1 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 17% จากปีก่อนหน้า และปรับเพิ่มแนวโน้มการเติบโตตลอดทั้งปีหลังจากทําได้เกินเป้าหมายเริ่มต้น
- EBITDA ที่ปรับแล้วปรับตัวดีขึ้น 65% และบริษัทบันทึกกําไรสุทธิเป็นบวกโดยพลิกกลับมา 1 ล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งปีแรก
- ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตหลักสองประการที่โดดเด่น ได้แก่ แพลตฟอร์มธนาคาร Usio Ion และพันธมิตรใหม่กับ Harris Computer ซึ่งอาจเปิดการเข้าถึงลูกค้าสาธารณูปโภคและภาครัฐประมาณ 70,000 ราย
- ACH ยังคงเป็นธุรกิจที่ทํากําไรสูงสุดของบริษัท ด้วยอัตรากําไรขั้นต้น 70% และทําสถิติปริมาณธุรกรรมสูงสุดเป็นประวัติการณ์ติดต่อกันหกไตรมาส
- ฝ่ายบริหารระบุว่า Usio One ช่วยให้บริษัทสามารถขายบริการเพิ่มเติมข้ามสายผลิตภัณฑ์และดําเนินงานได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น โดยไม่ต้องเพิ่มค่าใช้จ่ายโสหุ้ยมากนัก
ผลประกอบการทางการเงิน
Usio ระบุว่ารายได้ครึ่งปีแรกปี 2026 อยู่ที่ 49.1 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 17% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ผลลัพธ์ดังกล่าวสูงกว่าความคาดหวังเดิมของบริษัทสําหรับการเติบโตของรายได้ตลอดทั้งปีที่ 10% ถึง 12%
หลังจากผลประกอบการไตรมาสสอง ฝ่ายบริหารได้ปรับเพิ่มแนวโน้มปี 2026 เป็นการเติบโต 14% ถึง 16% บริษัทระบุว่าผลการดําเนินงานครึ่งปีแรกแสดงให้เห็นว่ายังคงดําเนินการได้เหนือแผน แม้จะยังคงตั้งแนวโน้มอย่างระมัดระวัง
- EBITDA ที่ปรับแล้วแสดงการพลิกตัวในเชิงบวก 65% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
- กําไรสุทธิปรับตัวดีขึ้น 1 ล้านดอลลาร์ในครึ่งปีแรก
- กําไรต่อหุ้นปรับตัวดีขึ้น 3 เซนต์เมื่อเทียบกับครึ่งปีแรกของปี 2025
- เงินสดรวมอยู่ที่ 6.4 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิ.ย.
- เงินของลูกค้าที่เกี่ยวข้องกับการชําระหนี้รวมอยู่ที่ 93.7 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิ.ย. และสร้างรายได้ดอกเบี้ย
- บริษัทยังมีสินเชื่อเช่าซื้ออุปกรณ์ขนาดเล็กที่เชื่อมโยงกับ Output Solutions
ฝ่ายบริหารระบุว่างบดุลยังคงสะอาด มีหนี้น้อยและมีสภาพคล่องเพียงพอสําหรับสนับสนุนแผนการเติบโต
โครงสร้างธุรกิจและรูปแบบการดําเนินงาน
Usio อธิบายตัวเองว่าเป็นบริษัทเทคโนโลยีการชําระเงินที่มีสี่แผนกธุรกิจ ได้แก่ Payment Facilitation, การประมวลผล ACH, Card Issuing และ Output Solutions ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทรองรับทั้งวิธีการชําระเงินแบบเก่าและแบบใหม่ รวมถึงเช็ค ธุรกรรม automated clearing house และระบบการชําระเงินแบบเรียลไทม์อย่าง FedNow และ The Clearing House
Louis Hoch ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวว่าบริษัทพิมพ์เช็ค 8 ล้านฉบับในปีที่ผ่านมา เทียบกับ 24 ล้านฉบับที่พิมพ์โดยรัฐบาลสหรัฐอเมริกา เขาใช้ตัวอย่างนี้เพื่อแสดงให้เห็นว่าแม้แต่ผลิตภัณฑ์แบบดั้งเดิมก็ยังคงมีความสําคัญในธุรกิจการชําระเงินสมัยใหม่
ฝ่ายบริหารระบุว่าทั้งสี่แผนกมีโครงสร้างอัตรากําไรที่แตกต่างกัน:
- ACH เป็นธุรกิจที่มีอัตรากําไรสูงสุด อยู่ที่ประมาณ 70% ของอัตรากําไรขั้นต้น
- Card Issuing เป็นธุรกิจที่มีอัตรากําไรสูงเป็นอันดับสอง
- Output Solutions อยู่ในอันดับสาม
- Payment Facilitation มีอัตรากําไรต่ําสุดเนื่องจากข้อกําหนดการบันทึก interchange
Usio ระบุว่าปริมาณการชําระเงินรวมปี 2025 อยู่ที่ 8.04 พันล้านดอลลาร์ในทุกผลิตภัณฑ์
อัปเดตการดําเนินงาน
ฝ่ายบริหารใช้เวลาส่วนใหญ่ในการนําเสนอเกี่ยวกับการดําเนินงานของหน่วยธุรกิจต่างๆ และความพยายามในการรวมกันภายใต้ Usio One ซึ่งเป็นโปรแกรมที่เปิดตัวในต้นปี 2025
- Usio One ได้นําธุรกิจสี่แห่งที่แยกกันมาก่อนมารวมไว้ในองค์กรขายเดียว โครงสร้างการสนับสนุนลูกค้าเดียว และแพลตฟอร์มการดําเนินงานเดียว
- บริษัทระบุว่าการรวมกันดังกล่าวช่วยให้สามารถขายบริการเพิ่มเติมข้ามสายผลิตภัณฑ์ได้มากขึ้นแล้ว
- ยกตัวอย่าง Los Angeles County ซึ่งเริ่มต้นด้วยบริการการเบิกจ่าย และต่อมาได้นํา Output Solutions และการประมวลผลการชําระเงินมาใช้
ฝ่ายบริหารระบุว่าการรวมกันนี้ควรสนับสนุน operating leverage หมายความว่ารายได้สามารถเติบโตได้เร็วกว่าค่าใช้จ่ายโสหุ้ย
การประมวลผล ACH
ACH ยังคงเป็นธุรกิจหลักด้านปริมาณและสายงานที่ทํากําไรสูงสุดของบริษัท ฝ่ายบริหารระบุว่าธุรกิจนี้ทําสถิติปริมาณธุรกรรมสูงสุดเป็นประวัติการณ์ติดต่อกันหกไตรมาสแล้ว
- ปริมาณธุรกรรมเพิ่มขึ้น 39% เมื่อเทียบปีต่อปีในการอัปเดตไตรมาสที่ 3 ปี 2025 ของบริษัท
- ปริมาณธุรกรรมในรูปดอลลาร์เพิ่มขึ้น 26% เมื่อเทียบปีต่อปีในช่วงเดียวกัน
- เช็คคืน รวมถึงรายการ NSF และบัญชีปิด เพิ่มขึ้น 44% เมื่อเทียบปีต่อปี
- ฝ่ายบริหารระบุว่าธุรกิจ ACH จะจัดอยู่ในอันดับที่ 50 ของธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา หากเป็นธนาคาร โดยอิงจากปริมาณที่ประมวลผลผ่าน Federal Reserve
Hoch กล่าวว่า "ACH ซึ่งเป็นธุรกิจที่มีอัตรากําไรสูงสุดของเรา อัตรากําไรขั้นต้น 70% ยังคงเติบโตต่อเนื่อง ทุกไตรมาสเป็นสถิติสูงสุดใหม่สําหรับเราตลอดหกไตรมาสที่ผ่านมา"
Payment Facilitation
หน่วยธุรกิจ Payment Facilitation มุ่งเน้นไปที่ผู้จําหน่ายซอฟแวร์อิสระ หรือ ISV แทนที่จะขายตรงให้กับร้านค้าแต่ละราย ฝ่ายบริหารระบุว่ารูปแบบนี้สร้างขึ้นจากการแบ่งปันรายได้และการผสานรวมอย่างลึกซึ้งในซอฟแวร์ของพันธมิตร
- สัญญาโดยทั่วไปมีระยะเวลาสามถึงห้าปี
- เทคโนโลยีถูกฝังอยู่ในระบบของพันธมิตร ไม่ใช่แค่ใช้เป็นเกตเวย์การชําระเงิน
- ฝ่ายบริหารระบุว่าความสัมพันธ์มีความเหนียวแน่นเพราะพันธมิตรซอฟแวร์ได้รับรายได้จากการจัดการนี้
- การสูญเสียลูกค้ามักเกิดจากการควบรวมกิจการ การซื้อกิจการ หรือการปิดธุรกิจ
Hoch กล่าวว่า "ในแต่ละวัน เราไม่ได้ใช้เวลาพยายามขายให้กับร้านค้าแต่ละราย เราขายให้กับผู้จําหน่ายซอฟแวร์แบบบูรณาการ เราทําการขายครั้งเดียวและได้รับการเข้าถึงร้านค้าปลายทางหลายพันราย"
เขายังกล่าวอีกว่าบริษัทสูญเสียโปรแกรมบัตรเติมเงิน Six Flags หลังจากลูกค้าถูกซื้อกิจการและเลือกผู้ให้บริการรายอื่น แต่ตัวแทนจําหน่ายเชื่อว่าธุรกิจอาจกลับมาได้เนื่องจากผู้ให้บริการรายใหม่มีผลงานต่ํากว่าที่คาด
Card Issuing
Card Issuing ซึ่งให้บริการลูกค้าภาครัฐและองค์กรไม่แสวงหากําไรเป็นหลัก ออกบัตร Mastercard เติมเงินและรับรายได้จาก interchange ที่ตู้ ATM และร้านค้า
- ธุรกรรมและการซื้อเพิ่มขึ้น 9% ในครึ่งปีแรกของปี 2026 เทียบกับครึ่งปีแรกของปี 2025
- โปรแกรมบัตรกํานัลโรงเรียนดําเนินการอยู่ใน 37 รัฐ และประมวลผล 1.3 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
- โปรแกรมบัตรที่ยังใช้งานอยู่ห้าโปรแกรมยังคงมีปริมาณบางส่วนที่ผ่าน ACH
- โอกาสในอีกหนึ่งรัฐที่ยังไม่ได้รวมในตัวเลข อาจแสดงถึงปริมาณที่มีศักยภาพ 1 พันล้านดอลลาร์
- โปรแกรมคืนเงินมหาวิทยาลัย Title IV มีลูกค้าที่ใช้งานจริงหนึ่งรายและอีก 23 รายอยู่ในไปป์ไลน์
ฝ่ายบริหารระบุว่าสูญเสียปริมาณบางส่วนในปีก่อนผ่านตัวแทนจําหน่าย ไม่ใช่ลูกค้าโดยตรง แต่ธุรกิจกําลังปรับตัวดีขึ้น
Output Solutions
Output Solutions ที่ซื้อกิจการมาในปี 2020 ดูแลบริการพิมพ์และจัดส่งทางไปรษณีย์และการส่งมอบเอกสารอิเล็กทรอนิกส์ ให้บริการธนาคาร สาธารณูปโภค เมือง เขต ถนนเก็บค่าผ่านทาง และหน่วยงานจัดเก็บภาษี
- ปริมาณการพิมพ์และจัดส่งทางไปรษณีย์เติบโต 36% เมื่อเทียบปีต่อปีในครึ่งปีแรกของปี 2026
- การส่งมอบเอกสารอิเล็กทรอนิกส์เติบโต 45% เมื่อเทียบปีต่อปีในช่วงเดียวกัน
- ธุรกิจพิมพ์เช็คประมาณ 8 ล้านฉบับในปีก่อนหน้า
- ลูกค้า ได้แก่ Verizon, T-Mobile, บริษัทยาชั้นนําสี่อันดับแรกของสหรัฐอเมริกา, นครนิวยอร์ก, Los Angeles County และไมอามี
- Usio ระบุว่าประมวลผลงานให้กับเมือง 200 แห่งในสหรัฐอเมริกา รวมถึงเจ็ดในสิบเมืองที่ใหญ่ที่สุด
ฝ่ายบริหารระบุว่า Output Solutions เป็นส่วนเสริมธุรกิจการชําระเงินของบริษัท เนื่องจากใบแจ้งยอดและใบแจ้งหนี้มักมี QR code ที่เชื่อมลูกค้าไปยังหน้าการชําระเงิน
แนวโน้มในอนาคต
ฝ่ายบริหารระบุว่า 12 ถึง 24 เดือนข้างหน้าอาจมีความสําคัญต่อการเติบโต โดยมีสองพัฒนาการที่โดดเด่น ได้แก่ แพลตฟอร์ม Usio Ion และพันธมิตร Harris Computer
Usio Ion
Usio Ion ที่ซื้อกิจการมาในเดือนพฤศจิกายนของปีก่อนหน้า เป็นแพลตฟอร์มธนาคารสําหรับธุรกิจที่ขณะนี้อยู่ในช่วงทดสอบกับลูกค้าสี่ราย ฝ่ายบริหารระบุว่าออกแบบมาเพื่อนําผลิตภัณฑ์ทั้งหมดของ Usio มาไว้ในอินเทอร์เฟซเดียว คล้ายกับแนวทางการชําระหนี้ที่ Square และ Stripe ใช้
- ปัจจุบันบริษัทถือเงินของลูกค้าประมาณ 80 ล้านถึง 100 ล้านดอลลาร์ระหว่างกระบวนการชําระหนี้
- ฝ่ายบริหารเชื่อว่า Ion อาจเพิ่มเงินฝากอีก 300 ล้านถึง 500 ล้านดอลลาร์เมื่อเปิดตัวเต็มรูปแบบ
- เงินฝากเหล่านั้นจะสร้างรายได้ดอกเบี้ยที่ไหลตรงสู่กําไรสุทธิ
- แพลตฟอร์มยังรวมเครื่องมือต่างๆ เช่น การจัดการรายงานค่าใช้จ่ายและการจัดการบัญชีเจ้าหนี้
- ฝ่ายบริหารระบุว่าลูกค้าบางรายอาจใช้เป็นบัญชีดําเนินงานหลักของตน
Michael White ประธานเจ้าหน้าที่บัญชี กล่าวว่า "ในขณะนี้ ณ เวลาใดก็ตาม เรามีเงิน 80 ล้านถึง 100 ล้านดอลลาร์ในบัญชีธนาคารของเราที่เป็นของลูกค้าซึ่งอยู่ในขั้นตอนการชําระหนี้ เราได้รับดอกเบี้ยจากเงินนั้น และมันกลายเป็นส่วนสําคัญของรูปแบบธุรกิจของเรา"
พันธมิตร Harris Computer
ก่อนหน้าการนําเสนอในเดือนนั้น Usio ได้ประกาศพันธมิตรกับ Harris Computer ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ Constellation Software Harris ให้บริการลูกค้าสาธารณูปโภคและภาครัฐประมาณ 70,000 ราย ซึ่งเปิดโอกาสให้ Usio เข้าถึงตลาดที่ใหญ่กว่าที่เคยให้บริการด้วยตัวเองมาก
- ฝ่ายบริหารระบุว่าพันธมิตรนี้รวมถึงการประมวลผลการชําระเงินและบริการพิมพ์และจัดส่งทางไปรษณีย์
- ตัวอย่างที่ยกมาคือสาธารณูปโภคในซานอันโตนิโอที่ประมวลผลการชําระเงินมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ต่อปีโดยใช้ซอฟแวร์ Harris
- Usio ระบุว่าการเปิดตัวน่าจะค่อยเป็นค่อยไปเนื่องจากสาธารณูปโภคและหน่วยงานภาครัฐมักนําระบบใหม่มาใช้อย่างช้าๆ
- ฝ่ายบริหารอธิบายข้อตกลงนี้ว่าเป็นตัวเร่งสําคัญสําหรับปีหน้า
White กล่าวว่า "สาธารณูปโภคในซานอันโตนิโอดําเนินงานด้วยซอฟแวร์ที่ใช้คือ Harris พวกเขาประมวลผลการชําระเงินมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ต่อปี ดังที่กล่าวไว้ก่อนหน้า นั่นเป็นเพียงหนึ่งในลูกค้า 70,000 ราย ปีที่แล้ว Usio ประมวลผลรวม 8 พันล้านดอลลาร์ นี่เป็นปัจจัยที่ส่งผลอย่างมากต่อขนาดที่ Usio จะประมวลผล"
ฝ่ายบริหารยังระบุว่า Harris เลือก Usio หลังจากความไม่พอใจกับพันธมิตรเดิมที่เพิ่งถูกซื้อกิจการ ทําให้เกิดความกังวลเรื่องความต่อเนื่อง Usio ระบุว่าใช้เวลาประมาณสามปีในการหารือกับ Harris ก่อนที่ข้อตกลงจะสําเร็จ
พื้นที่การเติบโตอื่
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน
