First Phosphate ในเวทีการลงทุนนานาชาติครั้งที่ 20: แหล่งเงินทุนและห่วงโซ่อุปทาน

เมื่อวันพุธที่ 7 ต.ค. 2026 บริษัท First Phosphate (PHOS) ได้ใช้เวที International Investment Forum ครั้งที่ 20 เพื่อนําเสนอแผนการเดินหน้าสู่การผลิตในห่วงโซ่อุปทานแบตเตอรี่ลิเธียมไอรอนฟอสเฟต หรือ LFP อย่างรวดเร็ว บริษัทระบุว่าได้รับการสนับสนุนทางการเงินและข้อตกลงการรับซื้อที่ได้รับการหนุนหลังจากภาครัฐในรูปแบบที่ไม่ธรรมดา แต่ยังคงต้องเผชิญกับความเสี่ยงด้านความเป็นไปได้ การขออนุญาต และการดําเนินงาน ก่อนที่จะเริ่มผลิตได้ในช่วงปลายปี 2029 หรือต้นปี 2030

ประเด็นสําคัญ

• First Phosphate ระบุว่าได้รับคํามั่นสัญญาทางการเงินที่ได้รับการหนุนหลังจากภาครัฐมูลค่า 400 ล้านดอลลาร์แคนาดา ครอบคลุมประมาณ 84% ถึง 85% ของแผนการลงทุนรวม 475 ล้านดอลลาร์แคนาดา
• บริษัทเน้นย้ําถึงการรับรองจาก G7 สถานะเส้นทางด่วนของรัฐควิเบก และสัญญาการรับซื้อที่ลงนามแล้วสําหรับฟอสเฟตเข้มข้น 200,000 ตัน และกรดฟอสฟอริก 60,000 ตัน
• ฝ่ายบริหารระบุว่าการเจาะสํารวจล่าสุดช่วยเพิ่มทรัพยากรที่ระบุได้ถึง 378% ในขณะที่เศรษฐศาสตร์ของโครงการชี้ให้เห็นมูลค่าปัจจุบันสุทธิที่ 2.1 พันล้านดอลลาร์แคนาดา และอัตราผลตอบแทนภายใน 37%
• บริษัทระบุว่าหินจากรัฐควิเบกสามารถแปลงเป็นกรดฟอสฟอริกบริสุทธิ์ได้ในอัตรา 91.1% ซึ่งเป็นข้อได้เปรียบสําคัญในห่วงโซ่อุปทานที่ฟอสเฟตเป็นส่วนประกอบหลักของแคโทด LFP
• การผลิตครั้งแรกมีเป้าหมายในช่วงปลายปี 2029 หรือต้นปี 2030 หลังจากการศึกษาความเป็นไปได้ การขออนุญาต และการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้าย

การวางตําแหน่งเชิงกลยุทธ์

ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร John Passalacqua กล่าวว่าบริษัทได้กลายเป็นผู้จัดหาฝั่งตะวันตกที่หายากซึ่งมุ่งเน้นเฉพาะฟอสเฟตสําหรับแบตเตอรี่ LFP โดยเขาอธิบายว่าเป็นกลุ่มที่มีความสําคัญเชิงกลยุทธ์ เนื่องจากจีนควบคุมห่วงโซ่อุปทานประมาณ 97% เขากล่าวว่า G7 ต้องการลดความเข้มข้นดังกล่าวให้ไม่เกิน 60% ภายในปี 2030

Passalacqua กล่าวว่า First Phosphate เป็นบริษัทเดียวที่เขารู้จักซึ่ง "อุทิศตัวอย่างเต็มที่ 100% ให้กับฟอสเฟต โดยเฉพาะสําหรับอุตสาหกรรมแบตเตอรี่ลิเธียมไอรอนฟอสเฟต" เขายังเน้นย้ําว่าฟอสเฟตคิดเป็นประมาณ 60% ของแคโทด LFP ซึ่งมากกว่าลิเธียมที่เขากล่าวว่ามีสัดส่วนเพียง 4% เท่านั้น

จุดขายของบริษัทอยู่ที่หินฟอสเฟตแบบอิกนีอัส แอนอร์โทไซต์ในรัฐควิเบก ซึ่งบริษัทระบุว่าหายากและสะอาดกว่าในการแปรรูปเมื่อเทียบกับฟอสเฟตตะกอน ฝ่ายบริหารระบุว่าหินดังกล่าวสามารถแปลงเป็นกรดฟอสฟอริกบริสุทธิ์ได้ในอัตราประสิทธิภาพ 91.1% และผลิตยิปซัมที่สามารถนํากลับมาใช้ใหม่ได้ทั้งหมด

ผลประกอบการทางการเงินและแหล่งเงินทุน

First Phosphate ระบุว่าสถานะทางการเงินของบริษัทแข็งแกร่งผิดปกติสําหรับบริษัทที่อยู่ในขั้นก่อนการศึกษาความเป็นไปได้

• เงินสดในมือ 25 ล้านดอลลาร์แคนาดา
• เงินสนับสนุนจากรัฐบาลแคนาดาที่ไม่ต้องชําระคืน 21.5 ล้านดอลลาร์แคนาดา
• คํามั่นสัญญาทางการเงินที่ได้รับการหนุนหลังจากภาครัฐจากเดนมาร์กและสวิตเซอร์แลนด์ 400 ล้านดอลลาร์แคนาดา
• ความต้องการเงินลงทุนรวมโดยประมาณ 475 ล้านดอลลาร์แคนาดา
• ฝ่ายบริหารระบุว่าโครงสร้างเงินทุนในปัจจุบันควรขจัดความจําเป็นในการระดมทุนเพิ่มเติมอย่างน้อยจนถึงปี 2028

บริษัทระบุว่าเดนมาร์กได้ให้คํามั่นสัญญาค้ําประกัน 190 ล้านดอลลาร์แคนาดาสําหรับการซื้ออุปกรณ์ ในขณะที่สวิตเซอร์แลนด์ผ่านหน่วยงานประกันภัยความเสี่ยงการส่งออก SERV ได้ให้การค้ําประกันเทียบเท่าประมาณ 212 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 212.5 ล้านฟรังก์สวิส ฝ่ายบริหารอธิบายว่าการสนับสนุนดังกล่าวเป็นการหนุนหลังสินเชื่อเพื่อการส่งออกที่ช่วยให้ผู้จัดหาอุปกรณ์สามารถขายเข้าสู่โครงการได้

Passalacqua กล่าวว่าบริษัทได้ระดมทุนไปแล้ว 80 ล้านดอลลาร์แคนาดาจนถึงปัจจุบันโดยไม่มีการเกี่ยวข้องของผู้รับประกันการจําหน่าย เขายังกล่าวว่าบริษัทไม่มีหนี้สิน และผู้บริหารและกรรมการบอร์ดได้ลงทุนเงินส่วนตัวของตนเองประมาณ 4 ล้านดอลลาร์แคนาดา

เขาเสริมว่าตนเองและผู้บริหารคนอื่นๆ ทํางานโดยรับค่าตอบแทนเป็นหุ้น และกล่าวว่าผู้บริหารและกรรมการบอร์ดรวมกันถือหุ้นประมาณ 20% ของบริษัท ตามข้อมูลของบริษัท ใบสําคัญแสดงสิทธิส่วนใหญ่จะหมดอายุเมื่อสิ้นปี 2024 ทําให้ความเสี่ยงจากการเจือจางหุ้นจากหลักทรัพย์ที่ยังคงค้างอยู่มีจํากัด

ความคืบหน้าด้านการดําเนินงาน

First Phosphate ระบุว่าการเจาะสํารวจล่าสุดช่วยปรับปรุงฐานทรัพยากรอย่างมีนัยสําคัญและยืนยันความต่อเนื่องของแหล่งแร่

• ทรัพยากรแร่ที่ระบุได้เพิ่มขึ้น 378% หลังจากการอัปเดตล่าสุด
• แหล่งแร่มีความยาว 2.7 กิโลเมตร กว้างประมาณ 500 เมตร และลึก 400 เมตร
• แหล่งแร่ยังเปิดอยู่ที่ความลึกและเปิดบางส่วนตามด้านข้าง ทําให้มีพื้นที่สําหรับการขยาย
• บริษัทระบุว่าแหล่งแร่เหมาะสําหรับการทําเหมืองแบบเปิดหน้าดิน
• ฝ่ายบริหารระบุว่าโปรแกรมการเจาะสํารวจเสร็จสมบูรณ์แล้ว และโครงการพร้อมสําหรับขั้นตอนการศึกษาความเป็นไปได้

บริษัทระบุว่าการประมาณทรัพยากรรองรับอายุเหมืองได้ 23 ปี โดยมีศักยภาพในการขยายหากการเจาะสํารวจเพิ่มเติมเพิ่มปริมาณวัสดุได้มากขึ้น บริษัทยังระบุว่าโครงการมีอัตราส่วนการขุดดินที่เอื้ออํานวย แม้ว่าจะไม่ได้เปิดเผยตัวเลขที่แน่ชัด

Passalacqua กล่าวว่าเศรษฐศาสตร์ของบริษัทชี้ให้เห็นมูลค่าปัจจุบันสุทธิที่ 2.1 พันล้านดอลลาร์แคนาดา อัตราผลตอบแทนภายใน 37% และระยะเวลาคืนทุน 2.9 ปี เขากล่าวว่าหุ้นของบริษัทซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 20% ของมูลค่าปัจจุบันสุทธิของเหมือง

ห่วงโซ่อุปทานและการยืนยันทางการค้า

ฝ่ายบริหารใช้เวลาส่วนใหญ่ในการนําเสนอเกี่ยวกับความพยายามของบริษัทในการสร้างห่วงโซ่อุปทานจากเหมืองสู่ตลาดสําหรับวัสดุ LFP ในอเมริกาเหนือและยุโรป

First Phosphate ระบุว่าได้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่ LFP แล้ว 150 เซลล์โดยใช้ Critical Minerals จากอเมริกาเหนือ 100% เซลล์เหล่านั้นผ่านการชาร์จ-คายประจุ 2,000 รอบ และบริษัทระบุว่าผลลัพธ์ตรงกับทางเลือกเชิงพาณิชย์

ห่วงโซ่อุปทานที่วางแผนไว้ประกอบด้วย:

• ฟอสเฟตอิกนีอัสจาก Saguenay-Lac-Saint-Jean ในรัฐควิเบก
• การสกัดแบบไม่ใช้ตัวทําละลายเพื่อผลิตอะพาไทต์
• กรดฟอสฟอริกบริสุทธิ์ผ่านความร่วมมือกับ Prayon ในเบลเยียม
• การผลิตสารตั้งต้นไอรอนฟอสเฟตร่วมกับ Gikev และ Höganäs ในรัฐเทนเนสซี
• การจัดหาลิเธียมจาก Century Lithium ในรัฐเนวาดา
• วัสดุแอโนดกราไฟต์จาก Nouveau Monde Graphite
• การผลิตวัสดุแคโทดแอคทีฟ LFP ผ่าน Altion ในรัฐเนวาดา

บริษัทระบุว่ากระบวนการทั้งหมดเหล่านี้เป็นเชิงพาณิชย์อยู่แล้วและไม่จําเป็นต้องมีการวิจัยและพัฒนา โดยระบุว่าห่วงโซ่ดังกล่าวได้รับการยืนยันแล้วและสามารถขยายสู่การผลิตเชิงพาณิชย์ได้

First Phosphate ยังระบุว่าได้รับที่ดินอุตสาหกรรมที่ท่าเรือ Saguenay สําหรับการแปรรูปขั้นที่สองเป็นกรดฟอสฟอริก พื้นที่โครงการอยู่ห่างจากท่าเรือน้ําลึกประมาณ 70 กิโลเมตร ทําให้สามารถเข้าถึงเส้นทางรถไฟสําหรับตลาดอเมริกาเหนือและเส้นทางเดินเรือไปยังยุโรปและจุดหมายปลายทางทั่วโลกอื่นๆ

การสนับสนุนจากภาครัฐและบริบทของตลาด

Passalacqua นําเสนอโครงการนี้ในฐานะส่วนหนึ่งของความพยายามของฝั่งตะวันตกในวงกว้างเพื่อรักษาความมั่นคงของห่วงโซ่อุปทาน Critical Minerals เขากล่าวว่าบริษัทได้รับการรับรองจาก G7 Critical Minerals Resilience and Production Alliance สําหรับทั้งเหมืองฟอสเฟตและโรงงานกรดฟอสฟอริก

เขายังกล่าวว่าบริษัทมีสถานะเส้นทางด่วนในการขออนุญาตของรัฐควิเบก ซึ่งเป็นหนึ่งในสามบริษัทเท่านั้นในจังหวัดที่ได้รับการกําหนดดังกล่าว นอกจากนี้ เขายังอ้างถึงการสนับสนุนของรัฐบาลกลางที่ไม่ต้องชําระคืนมูลค่า 4.9 ล้านดอลลาร์แคนาดาสําหรับการศึกษาโครงสร้างพื้นฐานถนนและสายไฟฟ้า

บริษัทระบุว่าการสนับสนุนจากรัฐบาลในแคนาดา เดนมาร์ก และสวิตเซอร์แลนด์สะท้อนถึงลําดับความสําคัญด้านความมั่นคงแห่งชาติ ความเป็นอิสระด้านพลังงาน และการป้องกันประเทศ Passalacqua เปรียบเทียบสิ่งนี้กับเงินทุนเอกชนซึ่งเขากล่าวว่าบางครั้งอาจสอดคล้องกับความสําเร็จของโครงการในระยะยาวน้อยกว่า

เขายังชี้ให้เห็นถึงความต้องการของตลาดในวงกว้าง แบตเตอรี่ LFP คิดเป็นประมาณ 77% ของการผลิตแบตเตอรี่ทั่วโลก ในขณะที่กรดฟอสฟอริกบริสุทธิ์ถูกใช้ในอาหาร เครื่องดื่ม ผลิตภัณฑ์ทันตกรรม ยา เครื่องสําอาง และการบําบัดน้ําอยู่แล้ว ฝ่ายบริหารระบุว่าความต้องการแบตเตอรี่อาจเพิ่มความต้องการกรดฟอสฟอริกบริสุทธิ์ขึ้นอย่างน้อยสองเท่า และอาจสูงถึงห้าถึงสิบเท่า

แนวโน้มในอนาคต

First Phosphate ได้วางแผนพัฒนาหลายปีดังนี้:

• มีเป้าหมายให้การศึกษาความเป็นไปได้เสร็จสมบูรณ์ในไตรมาสแรกของปี 2027
• งานด้านสิ่งแวดล้อมและการปรึกษาหารือจะเสร็จสมบูรณ์ก่อนไตรมาสแรกของปี 2028
• การขออนุญาตมีเป้าหมายในไตรมาสแรกของปี 2028
• การตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายคาดว่าจะอยู่ในไตรมาสที่สองของปี 2028
• การจัดซื้อและการพัฒนาพื้นที่ตั้งแต่ไตรมาสที่สองของปี 2028 ถึงไตรมาสที่สี่ของปี 2029
• การผลิตเริ่มต้นมีเป้าหมายในช่วงปลายปี 2029 หรือต้นปี 2030

บริษัทระบุว่าเงินทุนที่มีอยู่ในปัจจุบัน 46.5 ล้านดอลลาร์แคนาดา ซึ่งประกอบด้วยเงินสดและเงินสนับสนุนจากภาครัฐ ควรเพียงพอสําหรับการดําเนินงานจนถึงการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้าย ฝ่ายบริหารระบุว่าไม่คาดว่าจะมีการเจือจางหุ้นเพิ่มเติมหรือการจัดหาเงินกู้ก่อนการเพิ่มกําลังการผลิต แม้ว่าโครงการยังคงขึ้นอยู่กับผลการศึกษาความเป็นไปได้ การอนุมัติการขออนุญาต และการดําเนินงาน

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ในช่วงถามตอบ ฝ่ายบริหารได้ตอบคําถามเกี่ยวกับการขายหุ้นของผู้บริหาร กลไกการจัดหาเงินทุน และบทบาทของการค้ําประกันจากภาครัฐ

เกี่ยวกับการขายหุ้นของผู้บริหาร Passalacqua กล่าวว่าหุ้น 197,000 หุ้นที่ขายไปในช่วงสามเดือนก่อนหน้านั้นมาจากการใช้สิทธิแบบไม่ใช้เงินสดของออปชั่นหุ้นที่ใกล้หมดอายุ เขากล่าวว่าประมาณหนึ่งในสามของหุ้นที่ได้รับถูกขายเพื่อครอบคลุมต้นทุนการใช้สิทธิ และอธิบายกิจกรรมดังกล่าวว่าสอดคล้องกับการที่ฝ่ายบริหารยังคงมีส่วนได้ส่วนเสียในบริษัท ไม่ใช่การถอนตัวจากการสนับสนุน

เขากล่าวว่าตนเองได้ซื้อหุ้น 1 ล้านถึง 2 ล้านหุ้นในตลาดเปิดในช่วงที่ตลาดตกต่ําในเดือน เม.ย. 2024 ที่ราคาประมาณ 0.25 ถึง 0.30 ดอลลาร์แคนาดาต่อหุ้น เขาเสริมว่าการซื้อของผู้บริหารและกรรมการบอร์ดทั้งหมดได้รับการเปิดเผยผ่าน SEDI ซึ่งเป็นระบบรายงานผู้บริหารภายในของแคนาดา

เกี่ยวกับการจัดหาเงินทุน Passalacqua กล่าวว่าหน่วยงานสินเชื่อเพื่อการส่งออกกําลังช่วยให้ผู้จัดหาอุปกรณ์ของโครงการขยายการจัดหาเงินทุนให้กับ First Phosphate เขากล่าวว่าการค้ําประกันของเดนมาร์กครอบคลุมอุปกรณ์และเครื่องจักรสําหรับโรงงานเข้มข้น ในขณะที่การค้ําประกัน SERV ของสวิตเซอร์แลนด์ครอบคลุมอุปกรณ์ไฟฟ้าและการขุดดิน

เขากล่าวว่าบริษัทได้ลงนามในสัญญาการรับซื้อแบบธนาคารได้ที่ขั้นสุดท้ายในการประชุม G7 ที่เมือง Evian ฝรั่งเศส เมื่อเดือน มิ.ย. 2024 สําหรับฟอสเฟตเข้มข้น 200,000 ตัน และกรดฟอสฟอริก 60,000 ตัน เขาอธิบายเงินทุนที่ได้รับการหนุนหลังจากภาครัฐว่าเป็น "เงินทุนที่เป็นมิตร" เนื่องจากผูกพันกับเป้าหมายนโยบายเชิงกลยุทธ์มากกว่าผลตอบแทนทางการเงินระยะสั้น

Passalacqua ยังกล่าวว่าโครงการของบริ

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน