การบูมของดาต้าเซ็นเตอร์ในยุโรปจะจุดประกายการฟื้นตัวของพลังงานนิวเคลียร์หรือไม่?
ABN AMRO ใช้เวทีงาน Bank of America 31th รายปี ทางการเงิน CEO Conference เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 24 ก.ย. 2026 เพื่อนําเสนอความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องในการดําเนินกลยุทธ์ของธนาคาร ทั้งในด้านต้นทุน เงินทุน และรายได้ ABN AMRO (ABNd) ระบุว่าแผนงานดําเนินไปได้เร็วกว่ากําหนดในหลายด้าน แม้ว่าฝ่ายบริหารจะเตือนว่าความแข็งแกร่งของรายได้ค่าธรรมเนียมและส่วนต่างสินเชื่อที่เกิดขึ้นในช่วงล่าสุดอาจไม่ยั่งยืน
ธนาคารสัญชาติดัตช์แห่งนี้ระบุว่าได้คืบหน้าอย่างมีนัยสําคัญในเป้าหมายการลดพนักงาน การประหยัดต้นทุน และการลดสินทรัพย์ถ่วงน้ําหนักความเสี่ยง (RWA) พร้อมชี้ให้เห็นถึงฐานะเงินทุนที่แข็งแกร่งขึ้น แนวโน้มรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่ดีขึ้น และตลาดในประเทศที่เอื้ออํานวย ขณะที่ยังคงรักษาท่าทีระมัดระวังในเรื่องการแข่งขัน กฎระเบียบ และความเร็วของการประหยัดต้นทุนในอนาคต
ประเด็นสําคัญ
- ABN AMRO ระบุว่าบรรลุเป้าหมายการลดพนักงานประจํา (FTE) จํานวน 5,200 คนไปแล้วประมาณ 45% และบรรลุเป้าหมายการประหยัดต้นทุน 900 ล้านยูโรไปแล้วประมาณ 33%
- ธนาคารดําเนินการปรับลด RWA ไปแล้ว 9,000 ล้านยูโร จากเป้าหมาย 10,000 ล้านยูโร โดยคาดว่าจะได้รับการบรรเทาเพิ่มเติมอีก 7,000 ล้านยูโรในไตรมาสที่สี่จากการยกเลิกเพดานสินเชื่อที่อยู่อาศัย
- รายได้ค่าธรรมเนียมอยู่ในระดับสูง โดยทําได้เกิน 600 ล้านยูโรสองไตรมาสติดต่อกัน แต่ฝ่ายบริหารระบุว่าส่วนหนึ่งของการเพิ่มขึ้นนั้นเป็นปัจจัยเชิงวัฏจักร
- อัตราส่วน CET1 อยู่ที่ 15.3% โดยสมมติว่ามีการจ่ายผลตอบแทน 100% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายของธนาคาร และสนับสนุนแนวโน้มการจ่ายผลตอบแทนที่สูงขึ้น
- ฝ่ายบริหารระบุว่าดีลซื้อกิจการ NIBC เครื่องมือ AI และตลาดดัตช์ที่มีเสถียรภาพควรสนับสนุนการเติบโต แต่วินัยด้านราคายังคงเข้มงวด
ผลประกอบการทางการเงิน
ABN AMRO ระบุว่าผลการดําเนินงานปรับตัวดีขึ้นนับตั้งแต่กําหนดแผนกลยุทธ์ในเดือนพฤศจิกายนของปีก่อนหน้า
- กําไรเพิ่มขึ้น 30% จากฐานของ Capital Markets Day
- ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นกลับมาอยู่เหนือระดับ 12% อีกครั้ง
- อัตราส่วน CET1 อยู่ที่ 15.3% โดยสมมติว่ามีการจ่ายผลตอบแทน 100% สูงกว่าเป้าหมายของธนาคารที่มากกว่า 13.75%
- แนวโน้มรายได้ดอกเบี้ยสุทธิถูกปรับเพิ่มขึ้น 250 ล้านยูโรในไตรมาสที่สอง ได้รับแรงหนุนจากเส้นโค้งอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าที่ดีขึ้น
- ฝ่ายบริหารระบุว่าอาจมีผลประโยชน์เพิ่มเติมอีก 250 ล้านยูโรจากการปรับปรุงเส้นโค้งอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้า แม้ว่าจะยังคงท่าทีอนุรักษ์นิยมในเรื่องการส่งผ่านอัตราดอกเบี้ยไปยังเงินฝาก
รายได้ค่าธรรมเนียมเป็นจุดเด่นของผลประกอบการ
- ธนาคารทํารายได้ค่าธรรมเนียมเกิน 600 ล้านยูโรสองไตรมาสติดต่อกัน ซึ่งฝ่ายบริหารอธิบายว่าเป็นผลงานที่ทําลายสถิติ
- การเติบโตของค่าธรรมเนียมในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาอยู่ที่ประมาณ 25% ตามที่รายงาน และ 15% ในแง่พื้นฐาน ไม่รวมการซื้อกิจการ Hauck Aufhäuser Lampe ในเยอรมนี
- แม้จะมีผลงานที่แข็งแกร่ง แต่ธนาคารยังคงแนวทางการเติบโตของค่าธรรมเนียมแบบทบต้นรายปีที่ 6% ถึง 7% จาก Capital Markets Day
- ฝ่ายบริหารระบุว่าการบริหารความมั่งคั่งและธุรกิจ Clearing เป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก ได้รับแรงหนุนจากความผันผวนของตลาดที่สูงขึ้นและสินทรัพย์ภายใต้การจัดการที่แข็งแกร่งขึ้น
การลดต้นทุนและประสิทธิภาพ
การควบคุมต้นทุนยังคงเป็นหนึ่งในส่วนที่ชัดเจนที่สุดของกลยุทธ์
- ABN AMRO บรรลุเป้าหมายการประหยัดต้นทุนสัมบูรณ์ไปแล้ว 300 ล้านยูโร จากเป้าหมาย 900 ล้านยูโร
- ลดพนักงานประจําไปแล้ว 2,340 คน จากเป้าหมาย 5,200 คน หรือประมาณ 45% ของแผน
- ธนาคารปรับลดแนวทางต้นทุนสองครั้งในปี 2024 โดยลด 100 ล้านยูโรในไตรมาสแรก และอีก 100 ล้านยูโรในไตรมาสที่สอง
- เป้าหมายอัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้คือต่ํากว่า 55% ภายในปี 2028 ลดลงจากระดับในอดีตที่สูงกว่า 60%
- แผนงานสมมติอัตราเงินเฟ้อที่ 2% และฝ่ายบริหารระบุว่าจะต้องดําเนินการเพิ่มเติมหากเงินเฟ้อสูงกว่านี้
CEO Ferdinand Vaandrager กล่าวว่าธนาคารเลือกปี 2028 เป็นปีเป้าหมายโดยตั้งใจ
"หากคุณกําหนดเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ เราได้เลือกปี 2028 อย่างตั้งใจ เพื่อให้ระยะเวลาสั้นลง และต้นทุนก็มีความสําคัญ ดังนั้นนอกจากอัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้แล้ว เรายังได้กําหนดต้นทุนสัมบูรณ์และจํานวน FTE ด้วย" เขากล่าว
เขายังกล่าวด้วยว่าระยะแรกของการลดพนักงานนั้นง่ายกว่า เนื่องจากพึ่งพาพนักงานภายนอกและสัญญาจ้างระยะสั้นมากกว่า ในขณะที่ระยะหลังจะเกี่ยวข้องกับการเจรจาที่ยากขึ้นกับพนักงานประจําและสภาแรงงาน
การปรับเพิ่มประสิทธิภาพเงินทุนและงบดุล
การบริหารเงินทุนเป็นอีกหนึ่งธีมหลัก ABN AMRO ระบุว่าดําเนินการลด RWA ส่วนใหญ่เสร็จสิ้นแล้ว
- ธนาคารบรรลุเป้าหมายการปรับลด RWA ไปแล้ว 9,000 ล้านยูโร จากเป้าหมาย 10,000 ล้านยูโร
- ประมาณ 6,000 ล้านยูโรมาจากธนาคารองค์กร
- คาดว่าจะได้รับการบรรเทาเพิ่มเติมอีก 7,000 ล้านยูโรในไตรมาสที่สี่จากการยกเลิกเพดานสินเชื่อที่อยู่อาศัย
- งานเปลี่ยนผ่าน Basel IV เสร็จสิ้นแล้วสําหรับโมเดลที่ไม่ใช่การค้าปลีกภายใต้แนวทางมาตรฐาน
- ฝ่ายบริหารระบุว่าแนวโน้ม RWA มีความคาดเดาได้มากขึ้นหลังการเปลี่ยนผ่าน
ธนาคารระบุว่ากําลังดําเนินงานด้านคุณภาพข้อมูลและการจัดหาหลักประกันเพื่อปรับปรุงการใช้เงินทุน
- พนักงานแนวหน้าได้รับแรงจูงใจในการเก็บข้อมูลหลักประกันให้ละเอียดและถูกต้องมากขึ้น
- ABN AMRO กําลังถอนตัวออกจากพอร์ตโฟลิโอที่ไม่ทํากําไรบางส่วน รวมถึงการเงินที่มีสินทรัพย์เป็นหลักประกันในบางประเทศ
- มีการใช้การโอนความเสี่ยงผ่านการแปลงสินทรัพย์เป็นทุนเพื่อสนับสนุนการเติบโตโดยไม่เพิ่ม RWA เร็วเกินไป
- ความหนาแน่นของ RWA ในธนาคารองค์กรยังคงค่อนข้างสูง ดังนั้นจึงยังมีงานปรับปรุงประสิทธิภาพเพิ่มเติมอีก
นโยบายการคืนเงินทุนและการจ่ายผลตอบแทน
เมื่อเงินทุนสูงกว่าเป้าหมาย ฝ่ายบริหารส่งสัญญาณว่ามีพื้นที่สําหรับการคืนผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้น แต่ยังไม่ถึงกับสัญญาว่าจะมีการจ่ายผลตอบแทนก้อนใหญ่ในระยะใกล้
- ธนาคารระบุว่าไม่ต้องการถือบัฟเฟอร์เชิงโครงสร้างขนาดใหญ่เหนือเป้าหมายเงินทุน
- วางแผนจะจ่ายผลตอบแทนสูงสุด 100% ของกําไรในช่วงสามปี
- อาจพิจารณาการจ่ายผลตอบแทนพิเศษหากยังมีเงินทุนส่วนเกินหลังช่วงคาดการณ์
- ลําดับความสําคัญของเงินทุนได้แก่ การเติบโตแบบออร์แกนิก การควบรวมกิจการภายในส่วนผสมธุรกิจปัจจุบัน และการคืนผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้น
- การซื้อคืนหุ้นใดๆ ยังต้องได้รับการอนุมัติจากธนาคารกลางยุโรปเป็นรายกรณี
Vaandrager กล่าวว่า "เราไม่ต้องการถือบัฟเฟอร์ขนาดใหญ่เหนือเป้าหมายเงินทุนของเราในเชิงโครงสร้าง Tariq"
อัปเดตการดําเนินงาน
ABN AMRO ระบุว่าการรวมกิจการ NIBC ดําเนินไปตามกําหนดเวลา
- ดีลดังกล่าวปิดในช่วงฤดูร้อนปี 2024
- คาดว่าจะมีการควบรวมทางกฎหมายก่อนฤดูร้อนปี 2027
- คาดว่าธุรกรรมนี้จะให้ผลตอบแทนต่อเงินลงทุนประมาณ 18%
- จะเพิ่มส่วนแบ่งตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัย 2% ถึง 2.5%
- ยังให้ ABN AMRO มีแพลตฟอร์มสินเชื่อที่อยู่อาศัยแบบ originate-to-distribute ที่ธนาคารขาดอยู่ก่อนหน้านี้
ธนาคารระบุว่าตลาดที่อยู่อาศัยในเนเธอร์แลนด์ยังคงเอื้ออํานวย
- รัฐบาลต้องการสร้างบ้านใหม่ 100,000 หลัง และเสนอแรงจูงใจให้แก่เทศบาล
- คาดว่าภาระด้านกฎระเบียบจะผ่อนคลายลงบ้าง
- ประมาณ 60% ของงบดุล ABN AMRO อยู่ในสินเชื่อที่อยู่อาศัย
- อัตราส่วนสินเชื่อต่อมูลค่าทรัพย์สินเฉลี่ยในพอร์ตนั้นอยู่ที่ประมาณ 52%
ฝ่ายบริหารยังเน้นย้ําถึงความคืบหน้าในด้านระบบอัตโนมัติและปัญญาประดิษฐ์
- กรณีการใช้งาน AI เพิ่มขึ้นเป็น 50 โครงการที่ดําเนินการอยู่
- ประสิทธิภาพการพัฒนาซอฟแวร์เพิ่มขึ้น 25% ถึง 30% สูงกว่าความคาดหวังเดิมที่ 15% ถึง 20%
- ผู้จัดการความมั่งคั่งลดเวลาการเตรียมเอกสารจากหลายชั่วโมงเหลือประมาณ 50 นาที
- อาชญากรรมทางการเงิน การดูแลลูกค้า และการดําเนินงานเป็นพื้นที่สําคัญสําหรับระบบอัตโนมัติ
- ธนาคารระบุว่าบทบาทที่ใช้แรงงาน FTE เข้มข้นประมาณ 5,000 ตําแหน่งในพื้นที่เหล่านั้นอาจลดลงได้มากถึง 35% ผ่าน AI และการย้ายงานบางส่วนไปต่างประเทศ
การปล่อยสินเชื่อและการวางตําแหน่งในตลาด
ABN AMRO ระบุว่ายังคงแนวทางที่เข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อและการกําหนดราคา โดยเฉพาะในสินเชื่อที่อยู่อาศัย
- ส่วนแบ่งตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยอยู่ที่ประมาณ 18% ถึง 19% ในขณะนี้ และอาจเพิ่มขึ้นเป็น 20% ถึง 21.5% หลังการรวมกิจการ NIBC
- การแข่งขันรุนแรงในสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่รัฐค้ําประกันและในสินเชื่อระยะยาว 20 ถึง 30 ปี
- บริษัทประกันภัยและกองทุนบําเหน็จบํานาญเป็นคู่แข่งที่แข็งแกร่งในส่วนนั้น
- ธนาคารระบุว่าจะยอมรับความผันผวนของส่วนแบ่งตลาดบ้างหากราคาไม่เป็นไปตามเกณฑ์ผลตอบแทน
ในด้านสินเชื่อองค์กร ธนาคารอธิบายว่าความต้องการอยู่ในระดับที่ดี
- ได้รับแรงสนับสนุนจากระบบนิเวศของ ASML ในเนเธอร์แลนด์
- ยังปล่อยสินเชื่อในด้านการป้องกันประเทศ โครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล และการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน
- ฝ่ายบริหารระบุว่าพอร์ตสินเชื่อองค์กรส่วนใหญ่มีหลักประกันครบถ้วน
- ธนาคารระบุว่าใช้กรอบการคัดเลือกลูกค้าที่เข้มงวดและมีความเลือกสรรมากขึ้นในธุรกิจใหม่
การระดมเงินฝากยังคงแข่งขันแต่มีเสถียรภาพ
- ABN AMRO ระบุว่ามีส่วนแบ่งตลาดเงินฝากประมาณ 15%
- น้อยกว่า 20% ของเงินฝากดัตช์ยังคงอยู่ในบัญชีกระแสรายวัน ซึ่งบ่งชี้ว่าการโยกย้ายส่วนใหญ่เกิดขึ้นแล้ว
- ฝ่ายบริหารระบุว่าตลาดมีความสมเหตุสมผล โดยมีผู้ถือใบอนุญาตเงินฝาก 30 ถึง 35 รายในเนเธอร์แลนด์
- ตั้งข้อสังเกตว่าคู่แข่งอย่าง Rabobank ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินออม แต่ไม่เห็นสัญญาณของสงครามราคาในวงกว้าง
- ธนาคารลดเครือข่ายสาขาเหลือ 26 แห่ง ขณะที่ยังคงให้บริการธนาคารประจําวันทั้งหมดผ่านช่องทางดิจิทัลหรือทางไกล
แนวโน้มในอนาคต
ฝ่ายบริหารรักษาท่าทีระมัดระวังแต่เชิงสร้างสรรค์สําหรับช่วงสองสามปีข้างหน้า
- รายได้ดอกเบี้ยสุทธิควรได้รับประโยชน์จากเส้นโค้งอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าที่ดีขึ้นและการรีไฟแนนซ์พอร์ตโฟลิโอจําลอง โดยเฉพาะในปี 2026 และ 2027
- ธนาคารสมมติว่ามีการส่งผ่านอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นไปยังยอดเงินออมอย่างเต็มที่ แต่ระบุว่าส่วนต่างยังคงเสถียรจนถึงขณะนี้
- ระบุว่าส่วนต่างหนี้สินในปี 2028 อาจสูงกว่ามุมมองของ Capital Markets Day 10 basis points ภายใต้สมมติฐานคงที่
- แนวทางการเติบโตของค่าธรรมเนียม 6% ถึง 7% ต่อปียังคงไม่เปลี่ยนแปลง
- การประหยัดต้นทุนอาจดีขึ้นอีกหากผลประโยชน์จาก AI ยังคงสะสมต่อเนื่อง
ในด้านที่อยู่อาศัย ธนาคารคาดว่าตลาดจะชะลอตัวลง
- คาดว่าธุรกรรมจะชะลอตัวลง 3% ถึง 4%
- การเติบโตของราคาบ้านกําลังชะลอลง
- การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอาจกดดันความสามารถในการซื้อและความต้องการสินเชื่อที่อยู่อาศัยใหม่
ในด้านคุณภาพสินเชื่อ ฝ่ายบริหารระบุว่ายังคงรู้
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน
