TE Connectivity ในงาน Jefferies: การเติบโตขยายตัวเกินกว่าแค่ AI

วันพฤหัสบดีที่ 10 กันยายน 2026 — TE Connectivity (TEL) ใช้เวที Jefferies Global อุตสาหกรรม Conference 2026 เพื่อนําเสนอเรื่องราวการเติบโตที่ขยายออกไปไกลกว่าปัญญาประดิษฐ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Terrence Curtin กล่าวว่าความต้องการในด้านการเชื่อมต่อศูนย์ข้อมูล AI นั้นแข็งแกร่ง แต่บริษัทยังเห็นโมเมนตัมในด้านพลังงาน ระบบอัตโนมัติทางอุตสาหกรรม เนื้อหาด้านยานยนต์ รวมถึงอวกาศและการป้องกันประเทศด้วย บรรยากาศโดยรวมเป็นไปในเชิงบวก แม้ว่า Curtin จะระบุด้วยว่าอัตราการเติบโตของ AI บางส่วนชะลอตัวลงเมื่อโปรแกรมต่างๆ เริ่มดําเนินการและกําลังการผลิตขยายตัวขึ้น

ประเด็นสําคัญ

• คําสั่งซื้อที่เกี่ยวข้องกับ AI เพิ่มขึ้น 70% ในปีนี้ และบริษัทคาดว่าความต้องการดังกล่าวจะสนับสนุนการเติบโตต่อเนื่องไปจนถึงปี 2027
• TE Connectivity ระบุว่า AI คิดเป็นประมาณ 40% ของการเติบโตทั้งหมดของบริษัท ส่วนที่เหลือมาจากธุรกิจอุตสาหกรรมที่หลากหลาย
• การเชื่อมต่อด้านพลังงานกําลังกลายเป็นส่วนที่ใหญ่ขึ้นในธุรกิจเครือข่ายศูนย์ข้อมูล โดยทองแดงยังคงเป็นศูนย์กลาง แม้ว่าออปติกส์จะได้รับความนิยมมากขึ้นในระดับสวิตช์
• กลุ่มธุรกิจพลังงานมีแนวทางการเติบโตแบบ organic ในระดับกลางถึงสูงของตัวเลขสองหลัก โดยได้รับแรงหนุนจากการซื้อกิจการและความต้องการเชิงโครงสร้างในการอัปเกรดโครงข่ายไฟฟ้า
• อัตรากําไรยังคงแข็งแกร่ง โดยทั้งกลุ่มธุรกิจขนส่งและอุตสาหกรรมมีอัตรากําไรจากการดําเนินงานอยู่ที่ประมาณ 22%

ผลประกอบการทางการเงินและตัวชี้วัดการเติบโต

Curtin กล่าวว่าบริษัทคาดว่าจะเติบโตประมาณ 2.5 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ โดย AI มีส่วนช่วยประมาณ 40% ของการเพิ่มขึ้นดังกล่าว ส่วนที่เหลือมาจากธุรกิจที่หลากหลาย ได้แก่ พลังงาน ระบบอัตโนมัติทางอุตสาหกรรม อวกาศและการป้องกันประเทศ และการขนส่ง

• คําสั่งซื้อ AI เพิ่มขึ้นประมาณ 70% เมื่อเทียบปีต่อปี
• การเติบโตของ AI เมื่อเทียบปีต่อปีชะลอตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 33% จาก 70% ส่วนใหญ่เนื่องจากช่วงเวลาของโปรแกรมและปัญหาการขยายกําลังการผลิต
• ธุรกิจ DDN หรือเครือข่ายศูนย์ข้อมูล มีมูลค่าประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ จากรายได้รวมของ TE Connectivity ที่ประมาณ 20 พันล้านดอลลาร์
• การเชื่อมต่อด้านพลังงานคิดเป็นประมาณหนึ่งในสามของธุรกิจ DDN เพิ่มขึ้นจาก 25% เมื่อสามปีก่อน
• กลุ่มธุรกิจพลังงานคาดว่าจะให้การเติบโตแบบ organic ในระดับกลางถึงสูงของตัวเลขสองหลัก
• ทั้งกลุ่มธุรกิจขนส่งและอุตสาหกรรมดําเนินงานที่อัตรากําไรจากการดําเนินงานประมาณ 22%
• บริษัทยังคงตั้งเป้าอัตรากําไรส่วนเพิ่ม 30% ทั้งในกลุ่มธุรกิจขนส่งและอุตสาหกรรม

TE Connectivity ยังระบุว่าเนื้อหาด้านยานยนต์คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 4% ถึง 6% เหนือการผลิต แม้ว่าปริมาณการผลิตยานยนต์ทั่วโลกคาดว่าจะทรงตัวถึงลดลง 1% บริษัทระบุว่าประมาณ 40% ของการเติบโตของเนื้อหาดังกล่าวมาจากการเชื่อมต่อข้อมูล 30% มาจากเนื้อหาเกี่ยวกับยานยนต์ไฟฟ้าในเอเชีย และ 30% มาจากฟีเจอร์ยานยนต์และแอปพลิเคชัน edge-compute

อัปเดตการดําเนินงาน

AI และการเชื่อมต่อศูนย์ข้อมูล

• TE Connectivity ระบุว่าดําเนินงานอยู่ที่จุดตัดระหว่างการเชื่อมต่อข้อมูลและการเชื่อมต่อพลังงานสําหรับแอปพลิเคชัน GPU และ hyperscaler
• ทองแดงยังคงเป็นตัวเลือกหลักในระยะยาวสําหรับทั้งการส่งพลังงานและข้อมูลใน AI racks
• ออปติกส์คาดว่าจะถูกนํามาใช้อย่างเลือกสรรในระดับสวิตช์ รวมถึง co-packaged optics และ near-package optics
• บริษัทเสร็จสิ้นการซื้อกิจการ RAM Photonics ในช่วงต้นปีนี้ เพื่อเพิ่มเทคโนโลยี fiber array unit และความสามารถด้านระบบอัตโนมัติในการผลิต
• ฝ่ายบริหารระบุว่ารายได้ที่มีนัยสําคัญจาก RAM Photonics มีแนวโน้มจะเกิดขึ้นในปี 2028 หรือ 2029 ขึ้นอยู่กับการรับรองของลูกค้าและการสนับสนุนจาก ecosystem ในวงกว้าง
• ลูกค้ากําลังทดสอบสถาปัตยกรรมพลังงาน 800 โวลต์และ 400 โวลต์ ซึ่งอาจเพิ่มเนื้อหาต่อ rack ได้มากถึง 50% ในบางการออกแบบ

โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน

• ธุรกิจพลังงาน 70% มุ่งเน้นที่อเมริกาเหนือหลังจากการซื้อกิจการ Richards และ Harger
• การเติบโตได้รับแรงขับเคลื่อนจากการปรับปรุงโครงข่ายไฟฟ้า พลังงานหมุนเวียน และการกระจายพลังงานสําหรับศูนย์ข้อมูล
• TE Connectivity ระบุว่าตลาดกําลังเติบโตที่ 6% ถึง 7% เทียบกับการเติบโตในอดีตที่ 1% ถึง 2%
• การขยายกําลังการผลิตกําลังดําเนินการอยู่ในรัฐเจอร์ซีย์ใหม่และโอไฮโอ
• ฝ่ายบริหารชี้ให้เห็นโอกาสในด้านแรงดันกลาง การฝังสายใต้ดิน การเสริมความแข็งแกร่งของโครงข่ายไฟฟ้า และการบํารุงรักษาที่ถูกเลื่อนออกไป
• การลงทุนในยุโรปก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยได้รับแรงหนุนจากการพัฒนาสิ่งอํานวยความสะดวก LNG และการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานพลังงานในวงกว้าง

ระบบอัตโนมัติทางอุตสาหกรรม

• ธุรกิจระบบอัตโนมัติทางอุตสาหกรรม ACL มีการขยายตัวของ PMI ต่อเนื่องแปดเดือนติดต่อกัน
• การเติบโตเป็นไปอย่างกว้างขวางทั้งในอเมริกาเหนือ ยุโรป และเอเชีย
• TE Connectivity ระบุว่าการเก็บข้อมูลในโรงงานและเครื่องมือ AI กําลังช่วยให้ลูกค้าปรับปรุงประสิทธิภาพ
• การเพิ่มขึ้นของเนื้อหาอยู่ที่ 200 ถึง 300 basis points เหนือการใช้จ่ายด้านทุนทางอุตสาหกรรม
• ฝ่ายบริหารอธิบายว่าวัฏจักรนี้อยู่ในช่วงเริ่มต้นและน่าจะยาวนานกว่าการฟื้นตัวทางอุตสาหกรรมทั่วไป เนื่องจากขับเคลื่อนด้วยประสิทธิภาพ ไม่ใช่แค่การผลิต

ยานยนต์และยานพาหนะเชิงพาณิชย์

• การผลิตรถยนต์ทั่วโลกคาดว่าจะทรงตัวถึงลดลง 1%
• เอเชียยังคงเป็นตลาด EV ที่แข็งแกร่ง ในขณะที่การนํา EV มาใช้ในอเมริกาเหนือมีโอกาสด้านเนื้อหาน้อยกว่า
• TE Connectivity ระบุว่าไม่มีความเสี่ยงเชิงลบจากจีน และทํางานร่วมกับทั้งลูกค้าจีนในท้องถิ่นและบริษัทข้ามชาติ
• ยานพาหนะเชิงพาณิชย์แสดงสัญญาณการฟื้นตัวในช่วงต้นวัฏจักรในสหรัฐอเมริกา หลังจากหลายปีที่อ่อนแอ
• ตลาดรถบรรทุกหนักระหว่างประเทศยังคงมีแนวโน้มที่ดี
• ประมาณหนึ่งในสามของยานพาหนะเชิงพาณิชย์ในเอเชียใช้ระบบขับเคลื่อนแบบไฟฟ้า
• ธุรกิจมีความสมดุลในระดับโลก โดยมีสัดส่วนประมาณหนึ่งในสามในแต่ละภูมิภาค ได้แก่ เอเชีย ยุโรป และอเมริกาเหนือ

อัตรากําไรและการกําหนดราคา

• การปรับปรุงพื้นที่ดําเนินงานเสร็จสิ้นเป็นส่วนใหญ่แล้ว และสะท้อนให้เห็นในอัตรากําไรปัจจุบัน
• TE Connectivity ระบุว่าได้ส่งผ่านการขึ้นราคาเพื่อชดเชยภาวะเงินเฟ้อของโลหะและภาษีศุลกากร ในขณะที่ยังคงความสามารถในการแข่งขัน
• การลงทุนแบบเรียลไทม์ในกําลังการผลิตและการดําเนินงานกําลังสนับสนุนการขยายตัวของอัตรากําไร
• หน่วยอุตสาหกรรมที่เติบโตสูงกว่าคาดว่าจะมีอัตราการส่งผ่านที่แข็งแกร่งกว่า

แนวโน้มในอนาคต

Curtin กล่าวว่าแนวโน้มการเติบโตของบริษัทได้รับการสนับสนุนจากแนวโน้มระยะยาวหลายประการ ไม่ใช่ตลาดเดียว เขากล่าวว่าความต้องการ AI ควรยังคงเป็นปัจจัยหนุนต่อเนื่องไปจนถึงปี 2027 ในขณะที่ธุรกิจพลังงานและอุตสาหกรรมให้การสนับสนุนเพิ่มเติม

• คําสั่งซื้อ AI ที่เพิ่มขึ้น 70% ในปีนี้คาดว่าจะสนับสนุนปัจจัยหนุนที่แข็งแกร่งในปี 2027
• การเชื่อมต่อด้านพลังงานควรยังคงได้รับส่วนแบ่งมากขึ้นเมื่อสถาปัตยกรรม AI พัฒนาขึ้น
• ตลาดที่สามารถกําหนดได้ของทองแดงคาดว่าจะเติบโตต่อเนื่อง แม้ว่าออปติกส์จะถูกนํามาใช้ในระดับสวิตช์
• RAM Photonics เป็นส่วนหนึ่งของแผนงานออปติกส์ระยะยาว โดยคาดว่ารายได้จะเกิดขึ้นในช่วงปลายทศวรรษ
• ธุรกิจพลังงานคาดว่าจะเติบโตต่อเนื่องในอัตรา organic ระดับกลางถึงสูงของตัวเลขสองหลัก
• มีแผนขยายกําลังการผลิตเพิ่มเติมในรัฐเจอร์ซีย์ใหม่และโอไฮโอ
• ฝ่ายบริหารมองเห็นโอกาสในการขยายตัวแบบ inorganic ในด้านแรงดันกลาง สายส่งไฟฟ้าเหนือศีรษะ และส่วนประกอบที่เกี่ยวข้อง
• ระบบอัตโนมัติทางอุตสาหกรรมคาดว่าจะได้รับประโยชน์จาก AI และเครื่องมือ large language model ที่ช่วยเพิ่มผลิตภาพ
• การเพิ่มขึ้นของเนื้อหาด้านยานยนต์คาดว่าจะดําเนินต่อไปแม้ว่าการผลิตจะยังคงอ่อนแอ
• เนื้อหาของยานพาหนะเชิงพาณิชย์ควรเติบโตเกินกว่าการผลิต แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลต่อวัฏจักร

ในด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI Curtin ปฏิเสธแนวคิดที่ว่าทองแดงและออปติกส์เป็นจุดสิ้นสุดที่แข่งขันกัน เขากล่าวว่าเทคโนโลยีทั้งสองจะอยู่ร่วมกัน โดยทองแดงยังคงเป็นโซลูชันหลักสําหรับพลังงานและส่วนใหญ่ของเส้นทางข้อมูล ในขณะที่ออปติกส์จะถูกใช้อย่างเลือกสรรในที่ที่ลูกค้าเห็นคุณค่ามากที่สุด เขากล่าวว่าบริษัทยังอยู่ในขั้นตอนการรับรองทางวิศวกรรม และไม่คาดว่าจะมีรายได้ที่มีนัยสําคัญจาก RAM Photonics จนกว่าจะถึงปี 2028 หรือ 2029

เขายังกล่าวด้วยว่าการเติบโตของบริษัทกว้างขวางกว่าที่นักลงทุนหลายคนอาจตระหนัก "ผมคิดว่ามีความกว้างขวางในการเติบโตของเราในด้านข้อมูลและพลังงานที่ไม่ควรถูกประเมินต่ําเกินไป" เขากล่าว พร้อมเสริมว่าอวกาศและการป้องกันประเทศก็กําลังจะเติบโตในระดับสองหลักเช่นกัน

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

การชะลอตัวของการเติบโต AI

• Curtin กล่าวว่าการชะลอตัวของการเติบโตเมื่อเทียบปีต่อปีจาก 70% มาอยู่ที่ประมาณ 33% สะท้อนถึงช่วงเวลาและการขยายกําลังการผลิต ไม่ใช่ความต้องการที่อ่อนแอลง
• เขากล่าวว่าคําสั่งซื้อ AI และกิจกรรมของลูกค้าของบริษัทยังคงแข็งแกร่ง
• เขาอธิบายว่าการเติบโตประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ในปีปัจจุบันในด้านนี้เป็นฐานสําหรับการขยายตัวต่อไปเมื่อสถาปัตยกรรม AI เปลี่ยนแปลง

ทองแดงเทียบกับออปติกส์

• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าการถกเถียงควรถูกกําหนดเป็น "และ" มากกว่า "เทียบกับ"
• ทองแดงยังคงมีความสําคัญสําหรับการเชื่อมต่อพลังงาน ซึ่งคิดเป็นประมาณหนึ่งในสามของธุรกิจ DDN
• ออปติกส์คาดว่าจะถูกนําไปใช้อย่างเลือกสรรในระดับสวิตช์
• การทดลองของลูกค้าในสถาปัตยกรรมต่างๆ ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น

โอกาสของตัวเชื่อมต่อพลังงาน

• การเชื่อมต่อพลังงานเพิ่มขึ้นจาก 25% มาอยู่ที่ประมาณ 33% ของธุรกิจ DDN ในช่วงสามปี
• ชั้นวางพลังงาน sidecar แบบ 800 โวลต์สามารถเพิ่มเนื้อหาต่อ rack ได้ประมาณ 50%
• TE Connectivity คาดว่าเนื้อหาด้านพลังงานจะเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเมื่อสถาปัตยกรรมเปลี่ยนแปลง

ธุรกิจพลังงานและการซื้อกิจการ

• Richards และ Harger สนับสนุนกลยุทธ์พลังงานที่มุ่งเน้นสหรัฐอเมริกาของบริษัท
• ฝ่ายบริหารระบุว่าแรงดันกลางเป็นจุดสนใจหลัก ในขณะที่ความสามารถด้านสายส่งไฟฟ้าเหนือศีรษะยังคงเป็นช่องว่างในบางส่วนของสหรัฐอเมริกา
• ตลาดมีการกระจายตัวสูง เปิดโอกาสให้มีการทําดีลเพิ่มเติมหากตรงตามเป้าหมายด้านผลตอบแทนและการเติบโต
• ลูกค้าสาธารณูปโภคและบริษัทวิศวกรรมพลังงานอุตสาหกรรมยังคงเป็นความสัมพันธ์ที่สําคัญ

วัฏจักรระบบอัตโนมัติทางอุตสาหกรรม

• การขยายตัวของ PMI แปดเดือนชี้ให้เห็นการฟื้นตัวในช่วงต้นวัฏจักร
• วัฏจักรนี้ขับเคลื่อนด้วยประสิทธิภาพและการใช้ข้อมูล ไม่ใช่แค่การเติบโตของการผลิต
• ฝ่ายบริหารระบุว่าวัฏจักรอาจยาวนานกว่าปกติเนื่องจากปัจจัยเชิงโครงสร้างเหล่านั้น

ยานยนต์และยานพาหนะเชิงพาณิชย์

• การเติบโตของเนื้อหาขับเคลื่อนด้วยการเชื่อมต่อข้อมูล การนํา EV มาใช้ในเอเชีย และฟีเจอร์ยานยนต์ที่หลากหลายขึ้น
• การเติ

  บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน