Centaurus Metals: โปรเจกต์ Jaguar ใกล้ถึงเป้าหมายการระดมทุน

เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 10 ก.ย. 2026 Centaurus Metals (CTM) ได้ใช้เวที Resources Rising Stars Gold Coast Conference เพื่อนําเสนอเป้าหมายการระดมทุนและการพัฒนาในระยะใกล้สําหรับโครงการนิกเกิลซัลไฟด์ Jaguar ในบราซิล ฝ่ายบริหารระบุว่าโครงการดังกล่าวได้รับการลดความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง แต่ยังคงต้องผ่านขั้นตอนสุดท้าย ได้แก่ การอนุมัติจากคณะกรรมการบริษัทและการปิดการจัดหาเงินทุน ก่อนที่การก่อสร้างจะสามารถดําเนินต่อไปได้

บริษัทอธิบายว่า Jaguar เป็นสินทรัพย์ระดับโลกที่มีอัตรากําไรสูง ต้นทุนต่ํา และมีศักยภาพในการดําเนินงานระยะยาว พร้อมทั้งชี้ให้เห็นถึงโอกาสในการสํารวจเพิ่มเติมและกลุ่มเป้าหมายทองแดง-ทองคําในพื้นที่กว้างขึ้น โดยระบุว่าระยะเวลาในการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายขึ้นอยู่กับการจัดโครงสร้างหนี้และทุนในขั้นตอนสุดท้าย

ประเด็นสําคัญ

• Centaurus ระบุว่า Jaguar ใกล้จะถึงการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้าย หลังจากการตรวจสอบทางเทคนิคโดยผู้เชี่ยวชาญอิสระเสร็จสิ้น และได้รับข้อเสนอสินเชื่อแล้ว
• บริษัทระบุว่ามีข้อเสนอสินเชื่อรวมสูงสุดถึง 320 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย เทียบกับงบลงทุนโครงการที่ประมาณ 380 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
• Jaguar คาดว่าจะผลิตนิกเกิลในรูปแบบคอนเซนเทรตประมาณ 22,000 ตันต่อปี โดยมีต้นทุนรักษาระดับการผลิตแบบรวมทุกรายการอยู่ที่ประมาณ $4.40 ต่อปอนด์
• ฝ่ายบริหารระบุว่าราคานิกเกิลในปัจจุบันยังคงสนับสนุนกระแสเงินสดอิสระต่อปีที่ 120 ล้านดอลลาร์ถึง 130 ล้านดอลลาร์ และระยะเวลาคืนทุนน้อยกว่าสองปี
• Centaurus ยังเน้นย้ําถึงทรัพยากรนิกเกิลเพิ่มเติมกว่า 20 ล้านตันที่อยู่ใต้แบบออกแบบหลุมเปิด รวมถึงโอกาสสํารวจทองแดง-ทองคําที่ Boi Novo และ Rio Novo

อัปเดตโครงการ Jaguar

ฝ่ายบริหารระบุว่าแหล่งแร่ Jaguar ในเขตเหมืองแร่ Carajás ของบราซิลมีนิกเกิลโลหะที่บรรจุอยู่ 1.2 ล้านตัน และมีศักยภาพในการทําเหมืองแบบเปิดหน้าดินอย่างน้อย 15 ปี บริษัทคาดว่าเหมืองแห่งนี้จะติดอันดับ 5 หรือ 6 ของโลกในกลุ่มการดําเนินงานนิกเกิลซัลไฟด์เมื่อเริ่มผลิต

• ที่ตั้ง: เขตเหมืองแร่ Carajás ทางตะวันตกของบราซิล
• นิกเกิลโลหะที่บรรจุอยู่: 1.2 ล้านตัน
• อายุเหมืองแบบเปิดหน้าดิน: อย่างน้อย 15 ปี โดยฝ่ายบริหารคาดว่า 20 ถึง 25 ปีหรือมากกว่า
• กําลังการผลิตที่วางแผนไว้: ประมาณ 22,000 ตันของนิกเกิลในรูปแบบคอนเซนเทรตต่อปี อย่างน้อยเจ็ดปี
• เกรดวัตถุดิบป้อน: ประมาณ 1.0% นิกเกิลในช่วงหกถึงเจ็ดปีแรก

บริษัทระบุว่าแหล่งแร่มีลักษณะทางความร้อนใต้พิภพ ซึ่งเชื่อว่าให้ศักยภาพทางธรณีวิทยาที่ผิดปกติ ฝ่ายบริหารระบุว่าการเจาะสํารวจหยุดลงในปี 2024 หลังจากการกําหนดทรัพยากรเพียงพอสําหรับงานความเป็นไปได้และการวางแผนเหมือง แต่ยังมีทรัพยากรมากกว่า 20 ล้านตันที่ประมาณ 1.5% นิกเกิล อยู่ใต้แบบออกแบบหลุมปัจจุบันและยังไม่ได้รวมอยู่ในแผนเหมือง

ฝ่ายบริหารเปรียบเทียบ Jaguar กับแหล่งแร่ Nova-Bollinger ของ Sirius Resources ซึ่งถูกขายให้กับ IGO ในราคาประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย Centaurus ระบุว่า Jaguar แตกต่างในด้านธรณีวิทยาและที่ตั้ง แต่มองเห็นศักยภาพในระดับเดียวกัน

ผลลัพธ์ทางการเงินและเศรษฐศาสตร์โครงการ

Centaurus ใช้เวลาส่วนใหญ่ในการนําเสนอเรื่องเศรษฐศาสตร์ โดยระบุว่า Jaguar มีโครงสร้างต้นทุนในไตรมาสแรก และควรยังคงทํากําไรได้ตลอดวัฏจักรสินค้าโภคภัณฑ์

• งบลงทุนโครงการทั้งหมด: ประมาณ 380 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
• ข้อเสนอสินเชื่อ: สูงสุดถึง 320 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย หรือประมาณ 84% ของงบลงทุน
• ต้นทุนรักษาระดับการผลิตแบบรวมทุกรายการ: ประมาณ $4.40 ต่อปอนด์บนพื้นฐานที่ชําระได้
• สภาพแวดล้อมราคานิกเกิลปัจจุบัน: ประมาณ $7.00 ถึง $7.50 ต่อปอนด์
• อัตรากําไรขั้นต้นที่ราคาปัจจุบัน: ประมาณ $2.60 ถึง $3.10 ต่อปอนด์
• อัตรากําไรขั้นต้นที่สมมติฐาน $9.00 ต่อปอนด์: ประมาณ $4.60 ต่อปอนด์
• กระแสเงินสดอิสระที่ราคาปัจจุบัน: ประมาณ 120 ล้านดอลลาร์ถึง 130 ล้านดอลลาร์ต่อปี
• กระแสเงินสดอิสระในเจ็ดปีแรกที่ $9.00 ต่อปอนด์: 169 ล้านดอลลาร์
• ระยะเวลาคืนทุน: น้อยกว่าสองปีนับจากงบลงทุนเริ่มต้น

บริษัทระบุว่าโครงการได้รับประโยชน์จากพลังงานน้ําหมุนเวียนต้นทุนต่ําผ่านระบบเชื่อมต่อแห่งชาติของบราซิล โดยมีต้นทุนพลังงานประมาณ 4 ถึง 5 เซ็นต์ต่อกิโลวัตต์ชั่วโมง ฝ่ายบริหารระบุว่านั่นคือประมาณหนึ่งในสามถึงหนึ่งในสี่ของต้นทุนพลังงานที่เทียบเคียงได้ในออสเตรเลียตะวันตก

Centaurus ยังชี้ให้เห็นถึงภาระภาษีที่ต่ํากว่าในบราซิล โดยระบุว่าอัตราภาษีที่แท้จริงในช่วง 10 ปีแรกอยู่ที่ประมาณ 15% หรือประมาณครึ่งหนึ่งของอัตราที่ใช้กับโครงการที่เทียบเคียงได้ในออสเตรเลียตะวันตก อัตราค่าสิทธิอยู่ที่ประมาณ 2% โดยมากกว่าครึ่งหนึ่งของจํานวนนั้นจะคืนสู่เทศบาลท้องถิ่น

อัปเดตการดําเนินงาน

ฝ่ายบริหารระบุว่าขั้นตอนการลดความเสี่ยงหลายขั้นตอนได้เสร็จสิ้นแล้ว ใบอนุญาตเหมืองได้รับในเดือนตุลาคม 2024 การถือครองที่ดินได้รับการรักษาความปลอดภัยแล้ว และวิศวกรรมพื้นฐานเสร็จสิ้นแล้ว ขณะนี้การออกแบบรายละเอียดกําลังดําเนินอยู่

• ได้รับใบอนุญาตเหมือง: ตุลาคม 2024
• การประเมินผู้เชี่ยวชาญทางเทคนิคอิสระ: เสร็จสิ้นในสถานที่ โดยไม่พบปัญหาสําคัญ
• วิศวกรรมพื้นฐาน: เสร็จสิ้นแล้ว
• การออกแบบรายละเอียด: กําลังดําเนินอยู่
• การได้มาซึ่งที่ดิน: เสร็จสิ้นแล้ว
• การเข้าถึงพลังงาน: ได้รับการรักษาความปลอดภัยผ่านโครงข่ายแห่งชาติและพลังงานน้ําหมุนเวียน

Centaurus ระบุว่า Thiago Costa ซึ่งได้รับการแต่งตั้งเป็นผู้อํานวยการโครงการในเดือนมีนาคม 2024 มีบทบาทสําคัญในการลดความเสี่ยงในการดําเนินงาน บริษัทระบุว่า Costa เคยส่งมอบโรงงานลอยแร่ทองแดงขนาด 4 ล้านตันต่อปีของ Ero Copper ที่ Boa Esperança ตรงเวลาและตรงงบประมาณในราคาประมาณ 350 ล้านดอลลาร์

ฝ่ายบริหารระบุว่า Costa กําลังดูแลการเตรียมพื้นที่ รวมถึงการพัฒนาถนนและการปรับปรุงการเข้าถึง และกําลังช่วยเตรียมข้อเสนอสําหรับการอนุมัติจากคณะกรรมการ ส่วน Darren Gordon กําลังนําการเจรจาจัดหาเงินทุนและกระบวนการนําเสนอต่อคณะกรรมการ

สถานะการจัดหาเงินทุนและการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้าย

Centaurus ระบุว่าใกล้จะถึงการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้าย โดยคาดว่าคณะกรรมการจะพิจารณาในสัปดาห์ข้างหน้าเมื่อขั้นตอนทางเทคนิคและการจัดหาเงินทุนที่เหลืออยู่เสร็จสมบูรณ์

• งานผู้เชี่ยวชาญทางเทคนิคอิสระ: เสร็จสิ้นแล้ว
• ข้อเสนอสินเชื่อ: คาดว่าจะยืนยันภายในสัปดาห์ข้างหน้า
• โครงสร้างทุน: อยู่ระหว่างการสรุป
• การอนุมัติการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายจากคณะกรรมการ: คาดว่าจะเกิดขึ้นในสัปดาห์ข้างหน้า
• ตําแหน่งเงินสด: เพียงพอที่จะรองรับบริษัทจนถึงการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้าย

บริษัทระบุว่าได้ทําข้อตกลงรับซื้อผลผลิตกับ Glencore สําหรับหนึ่งในสามของผลผลิตคอนเซนเทรตของ Jaguar แล้ว ส่วนที่เหลืออีกสองในสามจะถูกสงวนไว้สําหรับการจัดสรรเชิงกลยุทธ์ระหว่างการเจรจาจัดหาเงินทุน

ฝ่ายบริหารระบุว่าการไม่มีช่วงถามตอบอย่างเป็นทางการสะท้อนให้เห็นถึงความมุ่งเน้นของบริษัทในการสรุปการจัดหาเงินทุน ผู้พูดระบุว่าทีมงานจะพร้อมให้บริการหลังจากนั้นสําหรับผู้เข้าร่วมที่ต้องการหารือเกี่ยวกับโครงการด้วยตนเอง

แนวโน้มในอนาคต

Centaurus นําเสนอ Jaguar ในฐานะก้าวแรกในกลยุทธ์การพัฒนาที่กว้างขึ้น บริษัทระบุว่าคาดว่าเหมืองจะผลิตนิกเกิลในรูปแบบคอนเซนเทรตประมาณ 22,000 ตันต่อปีอย่างน้อยเจ็ดปี โดยอาจมีการเปลี่ยนผ่านไปสู่การทําเหมืองใต้ดินในภายหลังเพื่อขยายอายุการดําเนินงาน

• ตัวเร่งระยะใกล้: การอนุมัติจากคณะกรรมการหลังจากขั้นตอนการจัดหาเงินทุนและทางเทคนิคขั้นสุดท้าย
• โปรไฟล์การผลิต: ประมาณ 22,000 ตันต่อปีของนิกเกิลในรูปแบบคอนเซนเทรต
• อายุเหมืองระยะยาว: ศักยภาพเหมืองแบบเปิดหน้าดิน 15 ปีหรือมากกว่า โดยอาจขยายถึง 20 ถึง 25 ปี
• แผนเหมืองในอนาคต: อาจเพิ่มการพัฒนาใต้ดินเมื่อเกรดเหมืองแบบเปิดหน้าดินลดลง
• ตําแหน่งระดับโลก: ฝ่ายบริหารระบุว่า Jaguar อาจกลายเป็นหนึ่งในเหมืองนิกเกิลซัลไฟด์ที่ดําเนินงานที่ใหญ่ที่สุดในโลก

บริษัทยังระบุว่าโครงการอยู่ในตําแหน่งที่ดีในการได้รับประโยชน์จากสิ่งที่มองว่าเป็นสภาพแวดล้อมราคานิกเกิลที่แข็งแกร่งขึ้น ฝ่ายบริหารเชื่อมโยงการเพิ่มขึ้นของราคาล่าสุดจากช่วง $5.50 ถึง $6.00 กับต้นทุนที่สูงขึ้นในการผลิตแลเทอไรต์ของอินโดนีเซีย ซึ่งระบุว่าคิดเป็น 60% ถึง 70% ของอุปทานนิกเกิลโลก

Centaurus โต้แย้งว่าต้นทุนที่สูงขึ้นเหล่านั้นอาจช่วยสนับสนุนราคานิกเกิลในระยะยาว โดยระบุว่าโปรไฟล์ต้นทุนต่ําของ Jaguar ให้การป้องกันความเสี่ยงขาลงแม้ว่าราคาจะอ่อนตัวลง

กลุ่มโครงการสํารวจ

นอกเหนือจาก Jaguar แล้ว Centaurus ยังเน้นย้ําถึงโครงการทองแดง-ทองคําสองโครงการในภูมิภาคเดียวกัน ได้แก่ Boi Novo และ Rio Novo บริษัทระบุว่าสินทรัพย์เหล่านี้อาจเป็นกลุ่มงานในอนาคตสําหรับทีมวิศวกรรมหลังจาก Jaguar เข้าสู่การก่อสร้างและการเพิ่มกําลังการผลิต

• พื้นที่ถือครอง Boi Novo: ประมาณ 75 ตารางกิโลเมตรที่รวบรวมในจังหวัด Carajás
• การเจาะสํารวจล่าสุดที่ Boi Novo: 36 เมตรที่ 1.5% ทองแดง
• ผลลัพธ์เพิ่มเติม: 11 เมตรที่ประมาณ 3% ทองแดงพร้อมแร่ทองคํา
• Rio Novo: พื้นที่ถือครองที่เพิ่งได้มาทางเหนือของ Boi Novo
• การเจาะสํารวจ Rio Novo: วางแผนสําหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2024

ฝ่ายบริหารระบุว่าแนวทางการสํารวจมีจุดมุ่งหมายเพื่อสะท้อนวิธีการที่ใช้ในช่วงการพัฒนาของ Jaguar โดยมีเป้าหมายในการสร้างกลุ่มโครงการที่สองและสามในระยะยาว

ข้อได้เปรียบทางภูมิศาสตร์และโครงสร้างพื้นฐาน

Centaurus ระบุว่า Jaguar ได้รับประโยชน์จากที่ตั้งในหนึ่งในเขตเหมืองแร่ที่มีชื่อเสียงที่สุดของบราซิล บริษัทเน้นย้ําถึงโครงสร้างพื้นฐานใกล้เคียง แรงงานท้องถิ่นที่มีทักษะ และการเข้าถึงผู้ให้บริการที่มีประสบการณ์

• เหมืองใหญ่ใกล้เคียง: เหมืองแร่เหล็ก S11D ห่างออกไปประมาณ 100 กิโลเมตรทางทิศตะวันออก และ Salobo ห่างออกไปประมาณ 120 กิโลเมตรทางทิศตะวันออกเฉียงเหนือ
• โครงสร้างพื้นฐาน: ถนนลาดยาง ระบบไฟฟ้า และสนามบินที่พัฒนาโดย Vale
• เมืองใกล้เคียง: Tucumã และ Ourilândia do Norte มีประชากรรวมประมาณ 70,000 คน
• ฐานเหมืองท้องถิ่น: คนงานเหมืองรุ่นที่สองและเครือข่ายบริการที่รองรับโรงงานเฟอร์โรนิกเกิล Onça Puma อยู่แล้ว

ฝ่ายบริหารระบุว่าปัจจัยเหล่านี้ช่วยลดความเสี่ยงในการดําเนินงานและการพัฒนาเมื่อเทียบกับโครงการที่อยู่ห่างไกลกว่า

บริบทตลาดและการวางตําแหน่งในการแข่งขัน

Centaurus วาง Jaguar ในฐานะหนึ่งในโครงการนิกเกิลซัลไฟด์ในระยะพัฒนาที่จดทะเบียนใน ASX ไม่กี่แห่งที่มีให้นักลงทุน บริษัทระบุว่านั่นทําให้เป็นวิธีที่หายากในการได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของนิกเกิล ในขณะที่ยังมีโครงการที่พร้อมดําเนินการได้ทันที

ผู้พูดเปรียบเทียบระยะปัจจุบันของ Jaguar กับ Pilbara Minerals เมื่อประมาณ 10 ถึง 12 ปีที่แล้ว เมื่อ Pilgangoora ยังอยู่ระหว่างการพัฒนาเป็นธุรกิจเหมืองแร่ขนาดใหญ่ Centaurus ระบุว่า Jaguar มีโปรไฟล์ทรัพยากรระดับโลกที่คล้ายกัน แต่มีฐานต้นทุนที่แข็งแกร่งกว่าเนื

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน