สัญญาณซื้อขายหุ้นประจำสัปดาห์
เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 13 ส.ค. 2026 EverQuote (EVER) ได้ใช้เวที Oppenheimer 29th Annual เทคโนโลยี, Internet & Communications Conference นําเสนอกรณีที่คุ้นเคยแต่หนักแน่น นั่นคือ ตลาดกลางด้านประกันภัยของบริษัทยังคงเติบโตอย่างรวดเร็ว ยังคงสร้างกระแสเงินสด และในมุมมองของฝ่ายบริหาร ยังคงอยู่ในตําแหน่งที่ดีสําหรับระยะต่อไปของการเปลี่ยนแปลงที่ขับเคลื่อนด้วยดิจิทัลและ AI บริษัทยังยอมรับรูปแบบการใช้จ่ายที่ระมัดระวังมากขึ้นในหมู่บริษัทประกันภัย และความเสี่ยงที่นักลงทุนอาจประเมิน AI สูงเกินไปในอุตสาหกรรมประกันภัย
ประเด็นสําคัญ
- EverQuote ระบุว่าบริษัทสร้างกระแสเงินสดอิสระได้เกือบ 200 ล้านดอลลาร์ในช่วงสองปีที่ผ่านมา และยังคงเป็นตลาดกลางด้านประกันภัยที่มีผลงานดีที่สุด แม้จะมีการแข่งขันสูง
- รายรับเติบโต 25% ในไตรมาสที่สอง และมากกว่า 20% ในครึ่งแรกของปี 2024 ขณะที่ EBITDA เติบโต 37% ในไตรมาสดังกล่าว
- ฝ่ายบริหารยืนยันเส้นทางสู่รายรับ 1 พันล้านดอลลาร์ภายใน 15 ถึง 27 เดือนนับจากการประกาศเป้าหมายในเดือน พ.ย. 2025 ด้วยการเติบโตแบบออร์แกนิกโดยไม่ต้องพึ่งการซื้อกิจการ
- บริษัทโต้แย้งว่า AI มีแนวโน้มที่จะช่วยมากกว่าทําร้ายธุรกิจ เนื่องจากการกําหนดราคาประกันภัยไม่โปร่งใส มีการกํากับดูแลอย่างเข้มงวด และผูกพันกับความสัมพันธ์ที่น่าเชื่อถือกับบริษัทประกันภัย
- EverQuote ระบุว่าลําดับความสําคัญด้านเงินทุนของบริษัทคือ งบดุลที่แข็งแกร่ง การซื้อหุ้นคืน และการควบรวมและซื้อกิจการแบบคัดสรร ขณะที่ประกันภัยบ้านและ Smart Campaigns ยังคงขยายตัวต่อเนื่อง
ผลประกอบการทางการเงิน
Joseph Sanborn ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ EverQuote กล่าวว่าบริษัทส่งมอบผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งพร้อมกับรักษาความมุ่งมั่นอย่างเข้มงวดต่อความสามารถในการทํากําไรและการสร้างกระแสเงินสด
- กระแสเงินสดอิสระ: เกือบ 200 ล้านดอลลาร์ในช่วงสองปีที่ผ่านมา
- การเติบโตของรายรับในไตรมาสที่สอง: 25% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
- การเติบโตของ EBITDA ในไตรมาสที่สอง: 37% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
- การเติบโตของรายรับในครึ่งแรกของปี 2024: สูงกว่า 20%
- แนวทางไตรมาสที่สามของปี 2024: การเติบโตของรายรับ 17% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าที่จุดกึ่งกลาง
- ความคาดหวังของนักวิเคราะห์สําหรับครึ่งหลังของปี 2024: การเติบโตของรายรับประมาณ 15% ถึง 16%
Sanborn กล่าวว่าอัตรารายรับปัจจุบันของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 675 ล้านดอลลาร์ ณ การประชุมนักลงทุนในเดือน พ.ย. 2025 และเส้นทางสู่ 1 พันล้านดอลลาร์ยังคงดําเนินต่อไป เขากล่าวว่าเป้าหมายดังกล่าวสามารถบรรลุได้ภายใน 15 ถึง 27 เดือนนับจากการประกาศ ขึ้นอยู่กับอัตราการเติบโต
- หากบรรลุภายใน 15 เดือน อัตราการเติบโตรายปีโดยนัยจะอยู่ที่ประมาณ 24% ถึง 25%
- หากบรรลุภายใน 27 เดือน อัตราการเติบโตรายปีโดยนัยจะอยู่ที่ประมาณ 13%
- บริษัทระบุว่าจะบรรลุเป้าหมายนี้ด้วยการเติบโตแบบออร์แกนิก โดยไม่พึ่งพาการซื้อกิจการ
EverQuote ยังชี้ให้เห็นถึงการใช้ประโยชน์จากการดําเนินงานในรูปแบบธุรกิจ
- งบการตลาดแบบผันแปรกําลังเติบโตในช่วงสูงสิบกว่าถึงต้นยี่สิบ
- ที่รายรับ 1 พันล้านดอลลาร์ งบการตลาดแบบผันแปรจะอยู่ที่ประมาณ 300 ล้านดอลลาร์ ตามที่ฝ่ายบริหารระบุ
- อัตรากําไร EBITDA อยู่ที่ 13.6% ในปี 2023
- ฝ่ายบริหารคาดว่าอัตรากําไร EBITDA จะปรับตัวดีขึ้นประมาณ 100 basis points ในปี 2024
- เป้าหมายอัตรากําไร EBITDA ระยะยาว: 20%
- เป้าหมายการเติบโตของรายรับเฉลี่ยระยะยาว: 20% ต่อปี
ต้นทุนการดําเนินงานคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อบริษัทลงทุนในผลิตภัณฑ์และความสามารถด้าน AI
- ต้นทุนการดําเนินงานไตรมาสที่สอง: ประมาณ 27 ล้านดอลลาร์
- ต้นทุนการดําเนินงานไตรมาสที่สาม: ประมาณ 28 ล้านดอลลาร์
- ต้นทุนการดําเนินงานไตรมาสที่สี่: ประมาณ 28.5 ล้านดอลลาร์
อัปเดตการดําเนินงาน
Sanborn กล่าวว่าพันธกิจหลักของ EverQuote คือการช่วยให้บริษัทประกันภัยทรัพย์สินและอุบัติเหตุและตัวแทนเติบโตผ่านช่องทางดิจิทัล โดยใช้เทคโนโลยีและข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพ
เขากล่าวว่ารูปแบบการดําเนินงานของบริษัทสร้างขึ้นบนเสาหลักสามประการ:
- การปรับปรุงประสิทธิภาพของบริษัทประกันภัยและตัวแทนผ่านข้อมูลและเทคโนโลยีที่เป็นกรรมสิทธิ์
- การขยายขนาดผ่านการเพิ่มปริมาณการเข้าชมและงบประมาณผู้ให้บริการที่ใหญ่ขึ้น
- การเพิ่มระบบอัตโนมัติผ่านการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์
แนวโน้มการดําเนินงานหลายประการโดดเด่นในการนําเสนอ
- Smart Campaigns เปิดใช้งานแล้วกับ 7 ใน 10 บริษัทประกันภัยชั้นนํา
- รายรับของ Smart Campaigns เพิ่มขึ้น 100% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
- บริษัทประกันภัยที่ใช้ Smart Campaigns มักได้ผลลัพธ์ดีกว่าทีมภายในของตนเอง 10% ถึง 20%
- Smart Campaigns สําหรับตัวแทนเพิ่งเปิดตัวและยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่ฝ่ายบริหารระบุว่าการตอบรับเป็นไปในเชิงบวก
- บริษัทออกจากธุรกิจประกันภัยสุขภาพและชีวิตในช่วงฤดูร้อนปี 2023 เพื่อมุ่งเน้นเฉพาะทรัพย์สินและอุบัติเหตุ
- ผลิตภัณฑ์สําหรับตัวแทนขยายจากผลิตภัณฑ์เดียวเป็นเฉลี่ย 1.4 ผลิตภัณฑ์ต่อตัวแทน
EverQuote ยังอธิบายบริการใหม่สําหรับตัวแทน
- บริการการตลาดดิจิทัล
- เครื่องมือสร้างการปรากฏตัวในพื้นที่
- โซลูชัน AI สนทนาสําหรับการส่งมอบการโทร
ประกันภัยบ้านยังคงเป็นส่วนที่เติบโตของธุรกิจ
- ประกันภัยบ้านคิดเป็น 12% ของธุรกิจทั้งหมดในไตรมาสที่สองของปี 2024
- รายรับประกันภัยบ้านเติบโต 35% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกัน
- ฝ่ายบริหารระบุว่าตลาดบ้านน่าสนใจเนื่องจากเบี้ยประกันบ้านอยู่ที่ประมาณ 1 ดอลลาร์ต่อทุก 2 ดอลลาร์ของเบี้ยประกันรถยนต์
- พอร์ตโฟลิโอของ EverQuote ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 88% ถึง 90% รถยนต์ และ 10% ถึง 12% บ้าน
Sanborn กล่าวว่าบริษัทลงทุนในบุคลากรด้านประกันภัยบ้านโดยเฉพาะเมื่อประมาณ 18 เดือนที่แล้ว และคาดว่าส่วนงานนี้จะเติบโตเร็วกว่ารถยนต์ในระยะกลาง
เขายังเน้นย้ําถึงคุณค่าของการแบ่งปันข้อมูลในความสัมพันธ์กับบริษัทประกันภัย
- Smart Campaigns ช่วยให้บริษัทประกันภัยสามารถแบ่งปันข้อมูลการจัดการและข้อมูลมูลค่าตลอดอายุการใช้งาน
- ข้อมูลดังกล่าวมีความละเอียดอ่อนสูงและมักถูกแบ่งปันกับ EverQuote แต่เพียงผู้เดียว
- ฝ่ายบริหารระบุว่าสิ่งนี้สร้างคูเมืองการแข่งขันและปรับปรุงประสิทธิภาพการเข้าชม
- EverQuote ระบุว่าเครือข่ายตัวแทนท้องถิ่น 6,000 รายเพิ่มความเชี่ยวชาญและช่วยสนับสนุนเครื่องมือ AI ในอนาคต
แนวโน้มในอนาคต
ฝ่ายบริหารอธิบายสภาพแวดล้อมการตลาดประกันภัยในปัจจุบันว่าเอื้ออํานวยอย่างผิดปกติ
Sanborn เรียกสถานการณ์นี้ว่า "Goldilocks scenario" โดยระบุว่าบริษัทประกันภัยต้องการสองสิ่งพร้อมกัน ได้แก่ ความสามารถในการทํากําไรจากการรับประกันภัยและการเติบโตของกรมธรรม์ เขากล่าวว่าบริษัทประกันภัยบรรลุผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งแล้ว โดยมีอัตราส่วนรวมในช่วงต้นถึงกลาง 80 ซึ่งต่ํากว่าเป้าหมายกลาง 90 ทั่วไป และขณะนี้มุ่งเน้นการเพิ่มจํานวนกรมธรรม์ที่ใช้งานอยู่
- บริษัทประกันภัยมีสุขภาพดีโดยรวม
- ความเพียงพอของอัตราค่าเบี้ยประกันแข็งแกร่ง
- ฝ่ายบริหารคาดว่าสภาพแวดล้อมที่เอื้ออํานวยจะดําเนินต่อไปจนถึงปี 2027
- บริษัทประกันภัยกําลังมองหาพอร์ตธุรกิจที่มีคุณภาพสูงและยั่งยืน มากกว่าปริมาณระยะสั้น
EverQuote ระบุว่าสภาพแวดล้อมการใช้จ่ายเปลี่ยนแปลงไปจากช่วงก่อนหน้า
- งบประมาณถูกนําไปใช้อย่างมีกลยุทธ์มากขึ้นตลอดทั้งปี
- บริษัทประกันภัยมีแนวโน้มน้อยลงที่จะใช้งบประมาณรายปีล่วงหน้า
- รูปแบบดังกล่าวอาจทําให้อัตราการเติบโตรายไตรมาสดูไม่สม่ําเสมอ
ฝ่ายบริหารยังกล่าวถึงแนวโน้มสําหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2024
- ไตรมาสที่สี่ของปี 2023 แข็งแกร่งผิดปกติ โดยมีการเติบโตตามลําดับ 12% จากไตรมาสที่สาม เทียบกับการเพิ่มขึ้นตามลําดับทั่วไปที่ 3%
- ความแข็งแกร่งดังกล่าวขับเคลื่อนโดยบริษัทประกันภัยสองแห่งที่มีอัตราส่วนรวมที่ดีซึ่งเพิ่มงบประมาณกลางไตรมาส
- สําหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2024 ฤดูกาลภัยพิบัติที่ไม่รุนแรงอาจนําไปสู่การซ้ํารอยรูปแบบดังกล่าว
- ฤดูกาลภัยพิบัติที่ปกติมากขึ้นน่าจะให้การเติบโตตามลําดับ 3% ถึง 4% จากไตรมาสที่สาม
ในด้าน AI Sanborn ปฏิเสธแนวคิดที่ว่าเครื่องมือค้นหาใหม่และโมเดลภาษาขนาดใหญ่จะส่งผลเสียต่อธุรกิจ
- เขากล่าวว่าการค้นหา AI มีผลกระทบน้อยมากต่อการซื้อประกันภัยจนถึงขณะนี้
- เขาโต้แย้งว่าประกันภัยแตกต่างจากหมวดหมู่ออนไลน์อื่นๆ หลายประการ เนื่องจากการกําหนดราคาไม่โปร่งใสและไม่พร้อมใช้งานสําหรับโมเดลภาษาขนาดใหญ่
- ประกันภัยยังถูกควบคุมในระดับรัฐ โดยมี 50 กรอบการทํางานที่แตกต่างกัน
- บริษัทประกันภัยปกป้องข้อมูลการกําหนดราคาและการลงทุนด้านแบรนด์
- ฝ่ายบริหารมองว่า AI เป็นโอกาสระยะกลางถึงระยะยาว มากกว่าเป็นภัยคุกคามระยะสั้น
Sanborn กล่าวว่ามีสามวิธีที่เป็นไปได้ในการสร้างรายได้จาก AI ในธุรกิจประกันภัย:
- รูปแบบโฆษณา
- ประสบการณ์การซื้อผ่าน API สําหรับผู้ใช้โมเดลภาษาขนาดใหญ่
- AEO หรือการเพิ่มประสิทธิภาพการศึกษาตัวแทน สําหรับตัวแทน AI
เขายังอธิบายถึงอนาคตที่ตัวแทน AI ของผู้บริโภคสามารถเชื่อมต่อโดยตรงกับตัวแทน AI ของผู้ให้บริการ แม้ว่าเขาจะกล่าวว่าการกํากับดูแลและปัญหาทางเทคนิคจะกําหนดช่วงเวลา
การจัดสรรเงินทุน
EverQuote ระบุว่าบริษัทบริหารเงินทุนโดยคํานึงถึงลําดับความสําคัญสามประการ
- รักษางบดุลที่แข็งแกร่ง ซึ่งฝ่ายบริหารระบุว่ามีความสําคัญต่อความเชื่อมั่นของบริษัทประกันภัยและการลงทุนหลายปี
- คืนเงินทุนผ่านการซื้อหุ้นคืน
- ดําเนินการควบรวมและซื้อกิจการแบบคัดสรร
บริษัทดําเนินโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 50 ล้านดอลลาร์เสร็จสิ้นในไตรมาสที่สองของปี 2024
- หุ้นที่ซื้อคืน: 2.6 ล้านหุ้น
- คิดเป็น 7.25% ของหุ้นที่ออกจําหน่ายทั้งหมด
ฝ่ายบริหารระบุว่าคณะกรรมการจะยังคงพิจารณาการอนุมัติการซื้อหุ้นคืนเพิ่มเติมเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการจัดสรรเงินทุนปกติ
ในด้านการซื้อกิจการ Sanborn กล่าวว่าการควบรวมและซื้อกิจการไม่จําเป็นต่อการบรรลุรายรับ 1 พันล้านดอลลาร์ แต่อาจช่วยสร้างธุรกิจที่ใหญ่กว่ามากในระยะยาว
- พื้นที่การควบรวมและซื้อกิจการที่มีศักยภาพรวมถึงการขยายตัวในธุรกิจทรัพย์สินและอุบัติเหตุ
- เป้าหมายอื่นๆ อาจรวมถึงสายผลิตภัณฑ์ส่วนบุคคลเพิ่มเติมนอกเหนือจากรถยนต์
- ข้อมูลเชิงลึกและการซื้อกิจการบุคลากรก็อาจเป็นลําดับความสําคัญที่เป็นไปได้เช่นกัน
- EverQuote ได้เพิ่มสมาชิกทีมที่รับผิดชอบด้านการควบรวมและซื้อกิจการโดยเฉพาะ
- ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัท insurtech หลายแห่งแสดงความสนใจในการเป็นพันธมิตรกับ EverQuote
ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ
ในช่วงถามตอบ Sanborn กลับมาหลายครั้งกับแนวคิดที่ว่าสภาพแวดล้อมปัจจุบันเอื้ออํานวยแต่ไม่ประมาท
เกี่ยวกับวัฏจักรของอุตสาหกรรม เขากล่าวว่าธุรกิจมีการเคลื่อนไหวตามวัฏจักรในอดีต แต่ช่วงเวลาปัจจุบันดูสร้างสรรค์เนื่องจากบริษัทประกันภัยมีกําไรและยังต้องการการเติบโต
เกี่ยวกับครึ่งหลังของปี 2024 เขากล่าวว่าการชะลอตัวจากการเติบโต 25% ของไตรมาสที่สองไปสู่แนวทาง 17% ของไตรมาสที่สามไม่ได้บ่งชี้ถึงปัญหา
- เขากล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวสะท้อน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน
