สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้นหลังผลประกอบการแข็งแกร่ง จับตาตัวเลขจ้างงาน
วันพุธที่ 5 ส.ค. 2026 — Regis Resources (RRL) ใช้การนําเสนอในงาน Diggers & Dealers Mining Forum 2026 เพื่อสรุปภาพรวมงบดุลที่แข็งแกร่งขึ้น การผลิตที่สูงขึ้น และแผนการขยายงานใต้ดินและการสํารวจที่ใหญ่ขึ้น บริษัทยังได้ชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันบางประการ ได้แก่ ต้นทุนที่สูงขึ้น ราคาดีเซลที่พุ่งสูง และกระบวนการขออนุญาตที่ยืดเยื้อที่โครงการ McPhillamys
ประเด็นสําคัญ
- Regis ระบุว่าเงินสดเพิ่มขึ้นเป็น 1.2 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในช่วง 24 เดือน จากจุดที่มีหนี้สินสุทธิเป็นศูนย์ พร้อมกันนั้นยังจ่ายเงินปันผลแบบ fully franked จํานวน 152 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
- แนวทางการผลิตรวมสําหรับปีปัจจุบันอยู่ที่ 360,000 ถึง 400,000 ออนซ์ โดย Duketon ปรับเพิ่มเป็น 240,000 ถึง 270,000 ออนซ์
- บริษัทไม่มีการป้องกันความเสี่ยง ปลอดหนี้ และมีวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน 300 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
- ฝ่ายบริหารเน้นย้ําถึงการเติบโตของปริมาณสํารองที่ Duketon และ Tropicana รวมถึงความสําเร็จในการสํารวจที่ Beamish South และการพัฒนาที่ Ben Hur
- McPhillamys ยังคงเป็นโครงการสําคัญในอนาคต โดยมีผลตอบแทนหลังหักภาษี 22% ที่ราคาทองคํา 4,000 ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อออนซ์ และมี Target สําหรับการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายในช่วงครึ่งแรกของปี 2028
ผลประกอบการทางการเงิน
Regis นําเสนอภาพรวมสองปีที่ผ่านมาว่าเป็นการฟื้นตัวทางการเงินอย่างรวดเร็ว ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทเปลี่ยนจากงบดุลที่มีหนี้สินสุทธิเป็นศูนย์ ณ สิ้นเดือน มิ.ย. 2024 มาเป็นเงินสด 1.2 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลียภายใน ธ.ค. 2025
- การสะสมเงินสดในช่วง 24 เดือน: 1.2 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
- วงเงินสินเชื่อหมุนเวียนที่มีอยู่: 300 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
- เงินปันผลแบบ fully franked ที่จ่ายในช่วงเวลาดังกล่าว: 152 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
- เงินปันผลแบบ fully franked สะสมตั้งแต่ปี 2012-2013: มากกว่า 700 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
- งบดุล: ปลอดหนี้
- การป้องกันความเสี่ยง: ไม่มี
บริษัทระบุว่าการฟื้นตัวดังกล่าวเกิดขึ้นในขณะที่ยังคงคืนทุนให้แก่ผู้ถือหุ้น ฝ่ายบริหารยังชี้ให้เห็นถึงกรอบการบริหารจัดการเงินทุนใหม่ที่กําหนด Target การจ่ายเงินปันผลที่ 25% ถึง 50% ของกระแสเงินสดอิสระก่อนการปรับปรุง พร้อมช่องทางสําหรับเงินปันผลพิเศษและการซื้อหุ้นคืนที่อาจเกิดขึ้น
Regis ระบุว่าการยกเลิกสัญญาป้องกันความเสี่ยงเมื่อประมาณสองปีที่แล้วช่วยปรับปรุงกระแสเงินสดและความยืดหยุ่นในการดําเนินงาน บริษัทอธิบายตัวเองว่าได้รับผลกระทบเต็มที่จากราคาทองคํา ซึ่งกลายเป็นข้อได้เปรียบมากขึ้นเมื่อราคาทองคํายังคงแข็งแกร่ง
การผลิตและต้นทุน
Regis ระบุว่าแนวทางการผลิตรวมสําหรับปีปัจจุบันอยู่ที่ 360,000 ถึง 400,000 ออนซ์ ซึ่งเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากช่วงก่อนหน้า บริษัทระบุว่านี่สะท้อนถึงการปรับปรุงการดําเนินงานอย่างต่อเนื่อง มากกว่าการกระโดดขึ้นของผลผลิตอย่างรวดเร็ว
- แนวทางรวมของกลุ่ม: 360,000 ถึง 400,000 ออนซ์
- แนวทาง Duketon: 240,000 ถึง 270,000 ออนซ์
- ช่วงก่อนหน้าของ Duketon: 200,000 ถึง 250,000 ออนซ์
ฝ่ายบริหารระบุว่าต้นทุนการดําเนินงานรวมทั้งหมด (all-in sustaining costs) คาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับสูง สาเหตุหลักมาจากการประมวลผลออนซ์ส่วนเพิ่มจาก Buckwell และโครงการที่คล้ายกัน รวมถึงราคาดีเซลที่สูงขึ้น แม้กระนั้น บริษัทยืนยันว่าเศรษฐศาสตร์ของโครงการยังคงน่าสนใจที่ราคาทองคําในปัจจุบัน
ตัวอย่างหนึ่งคือ Buckwell ซึ่ง Regis ระบุว่าโครงการมี:
- ปริมาณสํารองแร่ 250,000 ออนซ์ ที่ความเข้มข้น 0.89 กรัมต่อตัน
- การผลิตที่คาดการณ์ไว้ 223,000 ออนซ์ในช่วง 5.5 ปี
- เงินทุนเพื่อการเติบโต 80 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย แบ่งจ่ายในสองปี
- เงินสดสูงสุดที่ต้องใช้ 59 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
- ต้นทุนการดําเนินงานรวมทั้งหมดเฉลี่ย 35.24 ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อออนซ์
- อัตราผลตอบแทนภายใน 127% ที่ราคาทองคํา 5,387 ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อออนซ์
ฝ่ายบริหารระบุว่าการตัดสินใจประมวลผลออนซ์ส่วนเพิ่มเหล่านี้เป็นการตัดสินใจโดยเจตนา โดยกล่าวว่า "เราคงบ้าถ้าไม่ทํา" เมื่อพิจารณาจากกําลังการผลิตของโรงสีที่มีอยู่และความแข็งแกร่งของราคาทองคํา
อัปเดตการดําเนินงาน
ส่วนใหญ่ของการนําเสนอมุ่งเน้นไปที่วิธีที่ Regis ใช้โครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่และการเจาะสํารวจใต้ดินเพื่อเพิ่มการผลิตและปริมาณสํารอง โดยไม่พึ่งพาการซื้อกิจการเพียงอย่างเดียว
Duketon และ Moolart Well
ที่ Duketon บริษัทได้เปิดใช้งานโรงสี Moolart Well อีกครั้ง ซึ่งเคยอยู่ในโหมดดูแลรักษา เพื่อประมวลผลแร่จากหลุมขุดเก่าที่ Duketon North Regis ระบุหลุมขุดสามแห่งสําหรับการนํากลับมาประมวลผล ได้แก่ Buckwell, Buckingham และ Wellington
- โรงสี Moolart Well: เปิดใช้งานอีกครั้ง
- หลุมขุดเก่าที่เป็น Target: Buckwell, Buckingham และ Wellington
- ปัจจัยขับเคลื่อน: ราคาทองคําสูงและกําลังการผลิตของโรงสีที่มีอยู่
- ผลลัพธ์: Buckwell เริ่มการผลิตแล้ว
ฝ่ายบริหารระบุว่างานสํารวจและการสร้างแบบจําลองทางธรณีวิทยาใหม่เปิดเผยโอกาสในการสกัดออนซ์ส่วนเพิ่มเพิ่มเติมจากหลุมขุดเก่า บริษัทนําเสนอสิ่งนี้ว่าเป็นวิธีปฏิบัติในการเพิ่มผลผลิตและกระแสเงินสดโดยไม่รับความเสี่ยงจากการก่อสร้างใหม่ขนาดใหญ่
การเติบโตของเหมืองใต้ดินที่ Duketon
Regis ระบุว่าฐานปริมาณสํารองใต้ดินของ Duketon ขยายตัวอย่างรวดเร็วเมื่อเวลาผ่านไป บริษัทระบุว่าปริมาณสํารองใต้ดินเติบโตจาก 123,000 ออนซ์เมื่อหกปีก่อน มาเป็น 714,000 ออนซ์ในปัจจุบัน ในขณะที่การผลิตใต้ดินสะสมถึง 475,000 ออนซ์
- ปริมาณสํารองรวม Duketon ปัจจุบัน: 1.389 ล้านออนซ์
- ปริมาณสํารองรวม Duketon ในปี 2021: ประมาณ 1.4 ล้านออนซ์
- การผลิต Duketon ตั้งแต่ปี 2021 ถึง 2025: 1.2 ล้านออนซ์
- ปริมาณสํารองใต้ดินปัจจุบัน: 714,000 ออนซ์
- การผลิตใต้ดินสะสม: 475,000 ออนซ์
ฝ่ายบริหารระบุว่าการเจาะสํารวจในแนวลึกยังคงแสดงให้เห็นถึงความต่อเนื่องของแหล่งแร่ในระดับความลึก ที่ Garden Well Main การเจาะสํารวจในระยะ 500 เมตรในแนวลึกจากบล็อกทรัพยากรที่ใกล้ที่สุดพบแร่ที่ความหนา 10.4 เมตร ที่ความเข้มข้นประมาณ 3 กรัมต่อตัน ผลลัพธ์ที่คล้ายกันได้รับรายงานที่ Garden Well South ในขณะที่การเจาะสํารวจ Rosemont เสร็จสิ้นแล้วโดยยังรอผลการวิเคราะห์
Regis ระบุว่าอายุการทําเหมืองใต้ดินมักอยู่ที่เพียง 2 ถึง 3 ปีในแง่ของปริมาณสํารอง แต่ในทางปฏิบัติสามารถขยายได้มากกว่า 20 ปี บริษัทชี้ให้เห็นถึงการดําเนินงานเหมืองใต้ดินในรัฐเวสเทิร์นออสเตรเลียเป็นแบบอย่างสําหรับวงจรชีวิตที่ยาวนานกว่านั้น
เหมืองใต้ดิน Tropicana
บริษัทยังเน้นย้ําถึงการเติบโตของปริมาณสํารองอย่างแข็งแกร่งที่ Tropicana ปริมาณสํารองใต้ดินที่นั่นเพิ่มขึ้นจาก 317,000 ออนซ์เมื่อเจ็ดปีก่อน มาเป็น 851,000 ออนซ์ในปัจจุบัน โดยมีการผลิตมากกว่า 800,000 ออนซ์ในช่วงเวลาเดียวกัน
- ปริมาณสํารองใต้ดิน Tropicana ปัจจุบัน: 851,000 ออนซ์
- เจ็ดปีก่อน: 317,000 ออนซ์
- การผลิตใต้ดินสะสม: 800,000 ออนซ์
ที่ Boston Shaker Regis ระบุว่าหลุมเจาะที่เสร็จสิ้นในระยะ 800 เมตรในแนวลึกบ่งชี้ถึงศักยภาพความต่อเนื่องเพิ่มเติม ฝ่ายบริหารอธิบายสินทรัพย์นี้ว่าเป็น "สุดยอด" ซึ่งแสดงถึงความเชื่อมั่นในอายุการใช้งานใต้ดินที่เหลืออยู่
บริษัทยังระบุว่าการซื้อกิจการ Tropicana ในราคา 948 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียรวมค่าธรรมเนียม ได้สร้างมูลค่าที่สกัดได้มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลียแล้ว บริษัทนําเสนอสิ่งนี้เป็นหลักฐานของการจัดสรรทุนที่แข็งแกร่ง
การสํารวจและการค้นพบใหม่
Regis ระบุว่าโปรแกรมการสํารวจหลายขั้นตอนดําเนินมาอย่างต่อเนื่องหลายปีและยังคงให้ผลลัพธ์ บริษัทเน้นย้ําทั้งการค้นพบในพื้นที่ใหม่และโอกาสการพัฒนาใต้ดิน
- Beamish South: ทรัพยากร 270,000 ออนซ์ ที่ความเข้มข้น 1.1 กรัมต่อตัน
- ระยะห่างจากโครงสร้างพื้นฐานโรงสีที่มีอยู่: 4 กิโลเมตร
- รูปแบบการค้นพบ: การตีความทางธรณีวิทยา ไม่ใช่บันทึกการเจาะสํารวจในอดีต
- โซนความเข้มข้นสูง: มีอยู่ พร้อมความเป็นไปได้ในการขยายในเชิงลึก
- Ben Hur: ทรัพยากรปัจจุบัน 240,000 ออนซ์
- เป้าหมายการสํารวจก่อนหน้าของ Ben Hur: 300,000 ถึง 550,000 ออนซ์
ฝ่ายบริหารระบุว่า Beamish South เป็นการค้นพบในพื้นที่ใหม่ที่สะอาดซึ่งเกิดขึ้นจากความเข้าใจทางธรณีวิทยา ไม่ใช่โชค นอกจากนี้ยังระบุว่า Ben Hur อาจกลายเป็นแหล่งผลิตใต้ดินแห่งที่สี่หากการเจาะสํารวจยังคงสนับสนุนการเติบโตของทรัพยากร
แนวโน้มในอนาคต
Regis ระบุว่ายังคงมุ่งเน้นไปที่การผลิตที่มั่นคง การใช้จ่ายอย่างมีวินัย และความยืดหยุ่น ฝ่ายบริหารย้ําประโยคที่ว่า "เราไม่ได้แค่ตั้งเป้า เราทําได้จริง" เพื่ออธิบายแนวทางการดําเนินงาน
บริษัทระบุว่าสามารถปรับการผลิตส่วนเพิ่มได้อย่างรวดเร็วหากราคาทองคําอ่อนตัวลง เนื่องจากไม่มีข้อผูกมัดระยะยาวที่เชื่อมโยงกับออนซ์เหล่านั้น ความยืดหยุ่นดังกล่าว บริษัทกล่าวว่าเป็นข้อได้เปรียบในตลาดที่มีความผันผวน
ในด้านต้นทุน Regis คาดว่าต้นทุนการดําเนินงานรวมทั้งหมดจะยังคงอยู่ในระดับสูงเนื่องจากแร่ประเภท Buckwell และราคาดีเซลที่สูงขึ้น แต่ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทยังควรสร้าง "กระแสเงินสดที่มากมายอย่างมีนัยสําคัญ" ที่ราคาทองคําในปัจจุบัน
Regis ยังระบุว่าจะยังคงลงทุนในการสํารวจต่อไป โดยงบประมาณเพิ่มขึ้นจากปีที่แล้ว บริษัทระบุว่าการใช้จ่ายที่สูงขึ้นนั้นมีเหตุผลสนับสนุนจากความสําเร็จซ้ําแล้วซ้ําเล่าในการขยายเหมืองใต้ดิน หลุมขุดแบบ open และ Target ในพื้นที่ใหม่
โครงการ McPhillamys
McPhillamys ยังคงเป็นโครงการพัฒนาระยะยาวหลักของบริษัท Regis ระบุว่าแหล่งแร่มีปริมาณสํารอง 1.9 ล้านออนซ์ และกําลังดําเนินการผ่านสองเส้นทางคู่ขนาน
- เส้นทางที่ 1: การพิจารณาทบทวนทางศาลของกระบวนการประกาศตามมาตรา 10
- เส้นทางที่ 2: การออกแบบรูปแบบของเสียแบบบูรณาการ รวมถึงการระบายน้ําจากกากแร่และการผสมกับหินเสีย
- Target สําหรับการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้าย: ครึ่งแรกของปี 2028
- ระยะเวลาก่อสร้างหลังจากการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้าย: ประมาณสองปี
- อายุเหมืองที่คาดการณ์ไว้: ประมาณ 10 ปี
- การผลิตเฉลี่ยต่อปี: 187,000 ออนซ์
ฝ่ายบริหารระบุว่า McPhillamys จะสร้างผลตอบแทนหลังหักภาษี 22% ที่ราคาทองคํา 4,000 ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อออนซ์ โดยมีมูลค่าปัจจุบันสุทธิเพียงกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ที่ราคา 6,000 ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อออนซ์ ผลตอบแทนหลังหักภาษีจะเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 50%
บริษัทยังชี้ให้เห็นถึงโอกาสการสํารวจในพื้นที่ใกล้เคียง รวมถึง Kings Plains และ Discovery Ridge ซึ่งบริษัทระบุว่ามีทรัพยากร 400,000 ออนซ์
ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ
ไม่มีการรวมช่วงถามตอบอย่างเป็นทางการในบทสรุป แต่การนําเสนอดูเหมือนจะตอบคําถามที่นักลงทุนน่าจะถามล่วงหน้า
- ทําไมต้นทุนถึงสูงขึ้น: Regis ระบุว่าการแลกเปลี่ยนนี้เป็นสิ่งที่ตั้งใจ เนื่องจากออนซ์ส่วนเพิ่มยังคงสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งที่ราคาทองคําในปัจจุบัน
- ทําไมการสํารวจจึงสําคัญ: ฝ่ายบริหารระบุว่าการเติบโตของปริมาณสํารองมาจากการค้นพบและการพัฒนาใต้ดิน ไม่ใช่เพียงจากการซื้อกิจการหรือการเพิ่มขึ้นของราคาทองคํา
- ทําไม McPhillamys ยังคงอยู่ในโฟกัส: บริษัทระบุว่าโครงการมีเศรษฐศาสตร์ที่แข็งแกร่งและทางเลือกในระยะย
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน
