Advanced Drainage Systems (ADS) ผู้ให้บริการโซลูชั่นการจัดการน้ําชั้นนํา รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองสําหรับปีงบประมาณ 2025 เผยให้เห็นสภาพแวดล้อมความต้องการที่หลากหลายซึ่งเกิดจากอุปสรรคทางเศรษฐกิจและสภาพอากาศที่เลวร้าย
แม้ว่าบริษัทจะเห็นการเติบโตของยอดขายที่อยู่อาศัยและโครงสร้างพื้นฐาน แต่ก็เผชิญกับความท้าทายในตลาดการก่อสร้างที่ไม่ใช่ที่อยู่อาศัยและได้รับผลกระทบจากอัตราเงินเฟ้อของต้นทุนวัสดุ แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ ADS ยังคงรักษาอัตรากําไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วได้อย่างมั่นคง และประกาศการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์ที่มุ่งสู่การเติบโตในระยะยาว
ประเด็นสําคัญ
- ADS มียอดขายในตลาดที่อยู่อาศัยเพิ่มขึ้น 6% และยอดขายในตลาดโครงสร้างพื้นฐานเพิ่มขึ้น 7% ซึ่งเป็นผลมาจากพระราชบัญญัติการลงทุนและ Jobs InfrastruEBITDA
- อัตรากําไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วของบริษัทยังคงแข็งแกร่งที่ 31.4% โดยกําไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วของ Infiltrator เติบโต 17% เมื่อเทียบเป็นรายปี
- ความต้องการก่อสร้างที่ไม่ใช่ที่อยู่อาศัยได้รับการปรับจากการเติบโตเป็นทรงตัว ซึ่งลดการคาดการณ์รายได้ประมาณ 40 ล้านดอลลาร์
- สภาพอากาศเลวร้ายทําให้แนวโน้มรายได้ลดลงอีก 40 ล้านดอลลาร์
- ADS เสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการ Orenco Systems ซึ่งคาดว่าจะมีรายได้ 40 ล้านถึง 50 ล้านดอลลาร์สําหรับปีงบประมาณ
- รายจ่ายด้านทุนเพิ่มขึ้น 36% ในช่วงครึ่งแรกของปี โดยเงินปันผลเพิ่มขึ้น 17%
แนวโน้มบริษัท
EBITDA ป>
- ADS อัปเดตคําแนะนําประจําปีงบประมาณ 2025 โดยคาดว่ารายได้จะอยู่ระหว่าง 2.900 พันล้านดอลลาร์ถึง 2.975 พันล้านดอลลาร์ และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วระหว่าง 880 ล้านถึง 920 ล้านดอลลาร์
- บริษัทคาดว่าอัตรากําไรขั้นต้นจะลดลง 400 ถึง 450 จุดพื้นฐานในช่วงครึ่งหลังของปีงบประมาณ เนื่องจากปัจจัยตามฤดูกาลและอุปสงค์ที่ลดลง
- ฝ่ายบริหารยังคงให้ความสําคัญกับการลงทุนเชิงกลยุทธ์และการจัดสรรเงินทุนอย่างมีระเบียบวินัย
ขาลงสูง EBITDA/h2>
- อุปสงค์ของตลาดที่ไม่ใช่ที่อยู่อาศัยอ่อนแอลง โดยคาดการณ์รายได้ลดลงและอัตรากําไรขั้นต้นได้รับผลกระทบ
- อัตราเงินเฟ้อต้นทุนวัสดุนําไปสู่การคาดการณ์อัตรากําไร EBITDA ที่แก้ไขแล้วประมาณ 28.5% ลดลงจาก 31.5%
- ยอดขายท่อเดิมของ ADS ลดลง 3% เนื่องจากการผสมผสานราคาที่ไม่เอื้ออํานวย
ไฮไลท์ Bullish
- ยอดขาย Infiltrator เพิ่มขึ้น 11% โดยยอดขายการรักษาที่ใช้งานอยู่เพิ่มขึ้น 40%
- กระแสเงินสดอิสระตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันมีมูลค่ารวม 238 ล้านดอลลาร์ โดยคาดว่าจะมีการใช้จ่ายด้านทุนที่ 250 ล้านดอลลาร์สําหรับปี
- บริษัทเห็นความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องในการแปลงส่วนแบ่งการตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคที่อยู่อาศัยและโครงสร้างพื้นฐาน
พลาด
- บริษัทต้องเผชิญกับความท้าทายในการผ่านการขึ้นราคาในภาคที่ไม่ใช่ที่อยู่อาศัย เนื่องจากสภาพแวดล้อมอุปสงค์ที่อ่อนแอและแรงกดดันในการแข่งขัน
ไฮไลท์ Q&A
- ผู้บริหารกล่าวถึงความกังวลเกี่ยวกับการกําหนดราคาท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อของต้นทุนวัสดุ โดยตั้งข้อสังเกตว่าการกําหนดราคาที่มั่นคงเป็นสิ่งที่ท้าทาย
- ไม่มีข้อกังวลในทันทีสําหรับการลดสต็อก และบริษัทเตรียมพร้อมสําหรับการปรับเปลี่ยนตามสินค้าคงคลังในปัจจุบันและระดับความต้องการ
- ฝ่ายบริหารยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับโอกาสในการขายต่อเนื่องระหว่างผลิตภัณฑ์ Infiltrator และ Orenco
โดยสรุป Advanced Drainage Systems (ADS) กําลังนําทางสภาพแวดล้อมของตลาดที่ซับซ้อนโดยมีการเติบโตและความท้าทายผสมผสานกัน บริษัทกําลังลงทุนในนวัตกรรมและการขยายตัวในขณะที่ปรับตัวให้เข้ากับความผันผวนของตลาด ผู้นําของ ADS มั่นใจในแนวโน้มการเติบโตในระยะยาวของบริษัท ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากความต้องการโครงสร้างพื้นฐานที่เก่าแก่และการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
WMS หรือที่เรียกว่า Advanced Drainage Systems ได้แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในสภาพแวดล้อมของตลาดที่ท้าทาย ดังที่เห็นได้จากรายงานผลประกอบการล่าสุด ข้อมูลของ InvestingPro เผยให้เห็นว่า WMS มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 12.33 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเน้นย้ําถึงการมีอยู่อย่างมีนัยสําคัญในภาคโซลูชันการจัดการน้ํา
อัตราส่วน P/E ของบริษัทอยู่ที่ 21.29 ซึ่งเมื่อพิจารณาควบคู่ไปกับเคล็ดลับของ InvestingPro ที่ระบุว่า WMS "ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ที่สูงเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น" บ่งชี้ว่านักลงทุนกําลังกําหนดราคาในการคาดการณ์การเติบโตในอนาคต สิ่งนี้สอดคล้องกับการมุ่งเน้นของบริษัทในการลงทุนเชิงกลยุทธ์และการเข้าซื้อกิจการ เช่น Orenco Systems ที่มุ่งเป้าไปที่การขยายตัวในระยะยาว
เคล็ดลับ InvestingPro ที่เกี่ยวข้องอีกประการหนึ่งเน้นย้ําว่า WMS "คงการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 11 ปีติดต่อกัน" โดยมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปัจจุบันอยู่ที่ 0.47% ประวัติการจ่ายเงินปันผล consEBITDA นี้ ควบคู่ไปกับการเติบโตของเงินปันผล 14.29% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา เน้นย้ําถึงความมุ่งมั่นของบริษัทต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นแม้จะมีความท้าทายในตลาด
ความสามารถของบริษัทในการรักษาอัตรากําไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่แข็งแกร่งนั้นน่าประทับใจเป็นพิเศษเนื่องจากข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นอัตรากําไรจากการดําเนินงานที่ 24.66% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ความยืดหยุ่นในตัวชี้วัดความสามารถในการทํากําไรนี้สนับสนุนกลยุทธ์ของฝ่ายบริหารในการจัดสรรเงินทุนอย่างมีระเบียบวินัยและประสิทธิภาพการดําเนินงาน
เป็นที่น่าสังเกตว่า InvestingPro เสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 12 ข้อสําหรับ WMS ซึ่งช่วยให้นักลงทุนมีการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท ข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้มีค่าอย่างยิ่งเนื่องจากสภาพแวดล้อมของอุปสงค์ที่หลากหลายและอุปสรรคทางเศรษฐกิจที่ WMS กําลังเผชิญอยู่ในปัจจุบัน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน