Levi Strauss & Co. (นิวยอร์ก: LEVI) รายงานผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในการประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2024 โดยมีรายได้สุทธิเพิ่มขึ้น 2% ในแง่สกุลเงินคงที่ และการเติบโตทั่วโลกที่โดดเด่น 5% สําหรับแบรนด์ Levi's ซึ่งเป็นผลการดําเนินงานรายไตรมาสที่ดีที่สุดในรอบสองปี บริษัทเน้นย้ําถึงอัตรากําไรขั้นต้นในไตรมาสที่ 3 ที่ 60% และการขยายตัวอย่างมีนัยสําคัญในอัตรากําไร EBIT ที่ปรับปรุงแล้ว แม้จะเผชิญกับความท้าทายในบางตลาด แต่ Levi Strauss & Co. ก็กําลังดําเนินการเชิงกลยุทธ์ รวมถึงการเป็นพันธมิตรครั้งใหม่กับ Beyoncé และการมุ่งเน้นไปที่การขายตรงถึงผู้บริโภค ซึ่งพุ่งขึ้น 18%
ประเด็นสําคัญ
- รายได้สุทธิเพิ่มขึ้น 2% ในแง่ของสกุลเงินคงที่ โดยมีการเติบโต 3% เมื่อพิจารณาจากการออกจากธุรกิจ Denizen
- แบรนด์ Levi's เติบโตทั่วโลก 5% โดยได้รับแรงหนุนจากผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในธุรกิจสตรีและช่องทางตรงสู่ผู้บริโภค
- อัตรากําไรขั้นต้นในไตรมาสที่ 3 เป็นประวัติการณ์ EBIT ลดลง 60% โดยมีอัตรากําไร EBIT ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 250 จุดพื้นฐาน
- กําไรต่อหุ้นปรับลดที่ปรับปรุงแล้วมีการเติบโตเป็นตัวเลขสองหลัก
- การประเมินเชิงกลยุทธ์สําหรับพนักงานท่าเรือและการเปลี่ยนแปลงผู้นําในจีนมีจุดมุ่งหมายเพื่อจัดการกับความท้าทายของตลาด
- ประกาศความร่วมมือใหม่ของบียอนเซ่ โดยมีแคมเปญระดับโลกจนถึงปี 2025
- ช่องทางตรงสู่ผู้บริโภคเติบโต 12% โดยอีคอมเมิร์ซเพิ่มขึ้น 18%
- ธุรกิจระหว่างประเทศเติบโต 5% โดยยุโรปกลับมาเติบโตที่ 7%
- ธุรกิจ Beyond Yoga เพิ่มขึ้น 19%
- คาดการณ์การประหยัดเงิน 50 ล้านดอลลาร์จาก Project Fuel ซึ่งส่งผลให้ SG&A ลดลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้
แนวโน้มบริษัท
- คาดว่าจะมีการเติบโตของรายได้ในไตรมาสที่ 4 ในระดับหลักเดียวกลาง
- EPS ที่ปรับปรุงแล้วทั้งปีคาดว่าจะอยู่ระหว่าง 1.17 ถึง 1.27 ดอลลาร์
- มุ่งมั่นที่จะเปิดประตูใหม่ 100 ประตู และบรรลุอัตรากําไรจากการดําเนินงานในระยะยาว 15%
ไฮไลท์ Bearish
- ความท้าทายในตลาด Dockers, China และ เม็กซิโก
- ผลลัพธ์ที่หลากหลายในเม็กซิโก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการขายส่ง
- รายรับพลาดไปในเม็กซิโกก่อนหน้าสําหรับอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและผลการดําเนินงานค้าส่งที่ลดลงในเม็กซิโก
ไฮไลท์ Bullish
- แบรนด์ Levi's มีผลการดําเนินงานรายไตรมาสที่ดีที่สุดในรอบสองปี
- ธุรกิจของผู้หญิงเติบโต 11% รักษาตําแหน่งผู้นําในสหรัฐอเมริกา
- ความแข็งแกร่งในยุโรปในด้านการค้าปลีกและอีคอมเมิร์ซ
- ค้าส่งยุโรปกลับมาเติบโตที่ 4% โดย DTC เพิ่มขึ้น 10%
- การเพิ่มขึ้น 19% ของ Beyond Yoga เกิดจากแผนกลยุทธ์ใหม่
พลาด
- ยอดขายแบรนด์ของ Levi's ลดลง 2%
- ขายส่งของสหรัฐฯ ลดลง 2% แม้ว่าจะสอดคล้องกับความคาดหวัง
ไฮไลท์ Q&A
- มุ่งเน้นไปที่การเติบโตของกําไรขั้นต้นในอัตราที่เร็วกว่า SG&A
- อัตรากําไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น 30 ถึง 40 จุดพื้นฐานต่อปี
- กําลังแก้ไขความท้าทายของห่วงโซ่อุปทาน รวมถึงปัญหาท่าเรือชายฝั่งตะวันออกและการจัดลําดับความสําคัญของการขนส่ง
- ปัญหา Cybersecurity ในเม็กซิโกที่ส่งผลกระทบต่อการขนส่ง ซึ่งต้องใช้เวลาในการแก้ไข
Levi Strauss & Co. กําลังวางตําแหน่งตัวเองสําหรับการออกจากปีที่แข็งแกร่งขึ้นด้วยการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างที่มุ่งเพิ่มการเติบโตของรายได้และความสามารถในการทํากําไร บริษัทกําลังจํากัดโฟกัสไปที่ Levi's และ Beyond Yoga ในขณะที่ประเมินทางเลือกเชิงกลยุทธ์สําหรับแบรนด์ Dockers ที่มีประสิทธิภาพต่ํา และออกจากธุรกิจ Denizen และรองเท้า ด้วยการมุ่งเน้นไปที่ความสามารถในการทํากําไรที่ดีขึ้นและอัตรากําไรจากการดําเนินงานในระยะยาวที่ 15% Levi Strauss & Co. ใช้ประโยชน์จากจุดแข็งในด้านนวัตกรรมผลิตภัณฑ์และพันธมิตรเชิงกลยุทธ์เพื่อขับเคลื่อนการเติบโต
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ผลการดําเนินงานล่าสุดของ Levi Strauss & Co. สอดคล้องกับตัวชี้วัดและข้อมูลเชิงลึกที่สําคัญหลายประการจาก InvestingPro ผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ที่มั่นคงของบริษัท โดยเฉพาะอัตรากําไรขั้นต้นที่สูงเป็นประวัติการณ์ที่ 60% สะท้อนให้เห็นในข้อมูลของ InvestingPro ซึ่งแสดงให้เห็นถึงอัตรากําไรขั้นต้นที่แข็งแกร่งที่ 57.99% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 สิ่งนี้เน้นย้ําถึงความสามารถของ Levi ในการรักษาอํานาจการกําหนดราคาที่แข็งแกร่งและการจัดการต้นทุน
การมุ่งเน้นของบริษัทที่ยอดขายตรงถึงผู้บริโภคซึ่งเติบโต 18% ในไตรมาสล่าสุดกําลังให้ผลตอบแทน การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์นี้น่าจะส่งผลให้ผลตอบแทนรวมของราคาในรอบ 1 ปีที่น่าประทับใจ 64.16% ตามรายงานโดย InvestingPro นอกจากนี้ ความมุ่งมั่นของ Levi's ต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นยังเห็นได้ชัดในนโยบายการจ่ายเงินปันผล เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า Levi Strauss ได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 5 ปีติดต่อกัน โดยมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลปัจจุบันอยู่ที่ 2.47%
แม้จะมีความท้าทายในบางตลาด แต่สุขภาพทางการเงินโดยรวมของ Levi's ก็ดูแข็งแกร่ง เคล็ดลับ InvestingPro อีกฉบับหนึ่งตั้งข้อสังเกตว่าบริษัทดําเนินงานด้วยหนี้ในระดับปานกลาง ซึ่งสอดคล้องกับการมุ่งเน้นของฝ่ายบริหารในการรักษาความยืดหยุ่นทางการเงินในขณะที่ลงทุนในโครงการริเริ่มการเติบโต เช่น การเป็นพันธมิตรกับบียอนเซ่และการขยายช่องทาง DTC
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการทําความเข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับฐานะทางการเงินและโอกาสในการเติบโตของ Levi Strauss & Co. InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 7 ข้อที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าเกี่ยวกับศักยภาพในการลงทุนของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน