ในตลาดทองแดง การเปลี่ยนแปลงเกิดขึ้นเนื่องจากนักลงทุนถอยกลับ ทําให้ผู้ซื้อทางกายภาพอยู่ในตําแหน่งที่แข็งแกร่งขึ้นท่ามกลางความคาดหวังว่าอุปสงค์จะลดลง โดยเฉพาะจากจีน เมื่อต้นปี การซื้อกองทุนที่เพิ่มขึ้นซึ่งได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์การขาดแคลนทองแดง ได้ผลักดันราคาให้สูงเป็นประวัติการณ์ในตลาดโลหะลอนดอน (LME) โดยแตะกว่า 11,100 ดอลลาร์ต่อเมตริกตันในเดือนพฤษภาคม การพุ่งขึ้นนี้ได้รับแรงหนุนจากผู้ค้าโมเมนตัมและผู้ค้าสินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อทองแดงใน LME เพื่อปฏิบัติตามภาระผูกพันในการขายใน COMEX ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ CME Group (
อย่างไรก็ตาม ราคาทองแดงลดลงเกือบ 20% นับตั้งแต่จุดสูงสุดนั้น โดยได้รับอิทธิพลจากกิจกรรมการผลิตที่อ่อนแอ ตลาดทางกายภาพได้ยืนยันการครอบงําอีกครั้ง โดยผู้บริโภคชะลอการซื้อ และผู้ผลิตและผู้ค้าฝากโลหะส่วนเกินลงในคลังสินค้าที่จดทะเบียนกับ LME ส่งผลให้ราคาทองแดง LME แตะระดับต่ําสุดในรอบ 4 เดือนครึ่งที่ 8,714 ดอลลาร์ต่อตันในช่วงต้นเดือนสิงหาคม ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ และอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่สูง ประกอบกับสินค้าคงคลังที่เพิ่มขึ้นและอุปสงค์ที่อ่อนแอ
นักวิเคราะห์ Alice Fox จาก Macquarie คาดการณ์ว่าทองแดงเกินดุล 265,000 เมตริกตันในปีนี้ 305,000 ตันในปี 2025 และ 436,000 ในปี 2026 Fox แนะนําว่าราคาอาจเห็นการฟื้นตัวในไตรมาสที่สี่หากหุ้นแลกเปลี่ยนลดลง อย่างไรก็ตาม เธอเตือนว่าหากไม่มีการเติบโตทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นเพื่อกระตุ้นอุปสงค์ การพุ่งขึ้นของราคาอาจเกิดขึ้นเพียงชั่วครู่ โดยราคาจีนที่มีศักยภาพจะหดตัวไปที่ 8,000 ดอลลาร์
จีนซึ่งคิดเป็นสัดส่วนมากกว่าครึ่งหนึ่งของปริมาณการใช้ทองแดงกลั่นทั่วโลกประมาณ 26 ล้านตันในปีนี้ เผชิญกับความท้าทายที่ส่งผลกระทบต่อความต้องการทองแดง ตลาดที่อยู่อาศัยที่ตกต่ําและภาคการผลิตที่ซบเซาบ่อนเป็นตัวบ่งชี้ถึงอุปสรรค
ข้อมูลจาก International Copper Study Group (ICSG) เผยให้เห็นว่ามีส่วนเกิน 416,000 ตันตั้งแต่เดือนมกราคมถึงพฤษภาคม สินค้าคงคลังทองแดงของ LME พุ่งสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 5 ปีที่สูงกว่า 300,000 ตัน เพิ่มขึ้น 200% ตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม โลหะส่วนใหญ่ที่ส่งไปยังคลังสินค้า LME ในเกาหลีและไต้หวันมาจากผู้ผลิตจีนที่ไม่สามารถขายในประเทศได้พยายามใช้ประโยชน์จากราคา LME ที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับในตลาดซื้อขายล่วงหน้าเซี่ยงไฮ้
ส่วนแบ่งหุ้นทองแดง LME ของไต้หวันในเมืองปูซานและกวางหยางของเกาหลีใต้ และเกาสงของไต้หวัน ซึ่งรวมกันมี 239,100 ตัน คิดเป็น 78% ของสต็อกทองแดง LME ทั้งหมด เพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 31,925 ตัน (31%) เมื่อวันที่ 16 พฤษภาคม
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ศักยภาพของการนัดหยุดงานเป็นเวลานานที่เหมืองทองแดง Escondida ของ BHP ในชิลี ซึ่งผลิตทองแดงเกือบ 5% ของโลกในปี 2023 ทําให้เกิดความกังวลด้านอุปทาน อย่างไรก็ตาม ข้อตกลงที่บรรลุในวันอาทิตย์ได้บรรเทาความกลัวเหล่านั้น
เมื่อมองไปข้างหน้า ทองแดงคาดว่าจะเผชิญกับการขาดดุลเนื่องจากความต้องการโลหะเพิ่มขึ้นเนื่องจากมีบทบาทสําคัญในเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับ AI และการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน Gary Nagle ซีอีโอของ Glencore (OTC:GLNCY) เน้นย้ําถึงความสําคัญพื้นฐานของทองแดงต่อการลดคาร์บอน โดยเน้นย้ําถึงการใช้งานอย่างกว้างขวางในศูนย์ข้อมูล AI และโครงสร้างพื้นฐานหมุนเวียน
รอยเตอร์มีส่วนร่วมในบทความนี้บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน