นักลงทุนนักเคลื่อนไหวได้ริเริ่มการรณรงค์ต่อต้านบริษัทระดับโลกจํานวนมากเป็นประวัติการณ์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 ตามข้อมูลจากบาร์เคลย์ แม้จะมีกิจกรรมเพิ่มขึ้น แต่นักลงทุนเหล่านี้ก็ประสบความสําเร็จน้อยลงในการได้รับที่นั่งในคณะกรรมการเนื่องจาก บริษัท ต่างๆได้ติดตั้งการป้องกันที่มีประสิทธิภาพ
ช่วง 6 เดือนแรกของปีมีแคมเปญ 147 แคมเปญ ซึ่งสูงกว่าระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ที่ 143 แคมเปญจากครึ่งแรกของปี 2018 Elliott Investment Management, Starboard Value และ Jana Partners เป็นหนึ่งในนักเคลื่อนไหวที่มีชื่อเสียงซึ่งกําหนดเป้าหมายไปที่บริษัทต่างๆ เช่น Southwest Airlines, Autodesk และ Wolfspeed ตามลําดับ
ในขณะที่จํานวนแคมเปญเพิ่มขึ้น โดยมีการเปิดตัว 86 แคมเปญในไตรมาสที่สองเพียงอย่างเดียว แต่อัตราความสําเร็จในการต่อสู้ในห้องประชุมก็ลดลง นักเคลื่อนไหวได้ที่นั่งในบอร์ด 74 ที่นั่งในช่วงครึ่งปีแรก ลดลงจาก 93 ที่นั่งในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ในสหรัฐฯ นักเคลื่อนไหวชนะเพียง 11% ของที่นั่งที่พวกเขาตั้งเป้าไว้ ซึ่งลดลงอย่างมากจากอัตราการชนะ 65% ในช่วงครึ่งแรกของปี 2023
บริษัทต่างๆ มักโน้มน้าวผู้ถือหุ้นว่ากลยุทธ์และความเป็นผู้นําในปัจจุบันของพวกเขามีประสิทธิภาพ ซึ่งนําไปสู่ความพ่ายแพ้สําหรับผู้ได้รับการเสนอชื่อเป็นนักเคลื่อนไหวในการต่อสู้แบบตัวแทน การสูญเสียที่โดดเด่น ได้แก่ Trian Fund Management และ Blackwells Capital ที่ Disney และ Ted Miller ที่ Crown Castle
แม้จะมีสภาพแวดล้อมที่ท้าทาย แต่นักเคลื่อนไหวรุ่นเก๋าบางคนยังคงรักษาตําแหน่งต่อไป Elliott เข้าร่วมคณะกรรมการ Crown Castle และ Carl Icahn ได้รับสองที่นั่งที่ JetBlue กองทุนเฮดจ์ฟันด์ของนักเคลื่อนไหวรายใหญ่ได้รับ 24 ที่นั่งในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 ลดลงเล็กน้อยจาก 29 ที่นั่งที่ได้รับตลอดปี 2023
การผลักดันให้เกิดการเปลี่ยนแปลงนั้นแข็งแกร่งเป็นพิเศษในภาคเทคโนโลยี โดย Sachem Head Capital Management เข้าร่วมคณะกรรมการของ Twilio อย่างไรก็ตาม มีการเปลี่ยนแปลงที่เห็นได้ชัดเจนโดยนักลงทุนบางคนหันมาสนใจบริษัทอุตสาหกรรม
กิจกรรมที่เพิ่มขึ้นนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความไม่แน่นอน เช่น ช่วงเวลาของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ความไม่สงบทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่กําลังจะมาถึง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อระบอบการกํากับดูแล ปัจจัยเหล่านี้อาจนําไปสู่การต่อสู้ที่ยืดเยื้อและมีราคาแพงมากขึ้นระหว่างนักเคลื่อนไหวและองค์กรต่างๆ ในอนาคต
Jim Rossman หัวหน้าที่ปรึกษาผู้ถือหุ้นระดับโลกของ Barclays ตั้งข้อสังเกตว่านักเคลื่อนไหวอาจต้องยืนหยัดมากขึ้นเพื่อให้บรรลุเป้าหมาย "เราเห็นกิจกรรมมากขึ้น แต่มีการทําธุรกรรมน้อยลง และนั่นหมายความว่านักลงทุนที่เคลื่อนไหวอาจต้องขุดคุ้ยและอยู่นานขึ้น" Rossman กล่าว
แม้จะมีแคมเปญที่วุ่นวาย แต่ผลตอบแทนของนักลงทุนนักเคลื่อนไหวก็ทรงตัวในช่วงห้าเดือนแรกของปี 2024 หลังจากผลตอบแทนเฉลี่ย 18% ในปีที่แล้ว ตามรายงานของ Hedge Fund Research สิ่งนี้อาจกระตุ้นให้ผู้เข้าร่วมใหม่มีส่วนร่วมในการเคลื่อนไหวขององค์กร แม้ว่าอัตราความสําเร็จในปัจจุบันจะชี้ให้เห็นถึงภูมิทัศน์ที่ท้าทายข้างหน้า
สํานักข่าวรอยเตอร์มีส่วนร่วมในบทความนี้บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน