SBI
เมื่อวันพุธ CLSA คงอันดับความน่าเชื่อถือสําหรับหุ้น SBI Cards and Payment Services (SBICARD:IN) โดยมีราคาเป้าหมายไม่เปลี่ยนแปลงที่ INR750.00 นักวิเคราะห์ของบริษัทอ้างถึงไตรมาสที่ท้าทายสําหรับบริษัท โดยต้นทุนสินเชื่อสูงกว่า SBIf ในไตรมาสแรก ซึ่งนําไปสู่การพลาดกําไรหลังหักภาษี (PAT) 37% เมื่อเทียบกับประมาณการ
SBI Cards ตามข้อมูลของ CLSA กําลังเผชิญกับสภาพแวดล้อมมหภาคที่ยากลําบากสําหรับบัตรเครดิตในอินเดีย และไม่รอดพ้นจากความท้าทายเหล่านี้ ต้นทุนสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นจากระดับที่สูงอยู่แล้วในไตรมาสแรกเป็น 9% เป็นหนึ่งในปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อผลการดําเนินงานของบริษัท
การเพิ่มขึ้นนี้พร้อมกับการบีบอัดชั่วคราวของอัตรากําไรสุทธิ (NIM) และค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานของ hSBIer (Opex) ส่งผลกระทบต่อผลประกอบการของบริษัท Opex ที่สูงขึ้นเกิดจากข้อเสนอส่งเสริมการขายในช่วงเทศกาล
ฝ่ายบริหารของ SBI Cards ระบุว่าในขณะที่พวกเขากําลังดําเนินการแก้ไข ต้นทุนเครดิตคาดว่าจะยังคงสูงขึ้นในอีกไม่กี่ไตรมาสข้างหน้าก่อนที่จะกลั่นกรอง พวกเขายังแสดงความยากลําบากในการให้คําแนะนําต้นทุนเครดิตเฉพาะสําหรับปีงบประมาณ 2026
แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่การใช้จ่ายค้าปลีกก็เติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยเพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบเป็นรายปี ในขณะที่การใช้จ่ายขององค์กรยังคงอยู่ภายใต้การควบคุม อย่างไรก็ตาม เนื่องจากสภาวะปัจจุบัน CLSA ได้ลดประมาณการ PAT สําหรับบัตร SBI สําหรับปีงบประมาณ 2025 ถึง 2027 ลง 3% ถึง 18% การประเมินมูลค่าถูกเลื่อนไปข้างหน้าถึงเดือนกันยายน 2026 แต่บริษัทตัดสินใจที่จะคงราคาเป้าหมาย INR750 และอันดับต้น ๆ ถือครอง โดยอ้างถึงการขาดทริกเกอร์มหภาคและจุลภาคที่อาจส่งผลต่อประสิทธิภาพของหุ้น
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน