เวสต์เชสเตอร์ รัฐเพนซิลเวเนีย - QVC, Inc. ได้ริเริ่มข้อเสนอแลกเปลี่ยนสําหรับหุ้นกู้ที่คงค้าง โดยเสนอให้ออกหุ้นกู้ที่มีหลักประกันอาวุโส 6.875% ใหม่ที่ครบกําหนดในเดือนเมษายน 2029 เพื่อแลกกับตั๋วชุดปัจจุบันที่ครบกําหนดในปี 2027 และ 2028 การซ้อมรบทางการเงินนี้ออกแบบมาเพื่อปรับปรุงสถานะเครดิตของบริษัทโดยการลดหนี้โดยรวมและขยายอายุของภาระผูกพัน
บริษัทเสนอให้แลกเปลี่ยนหุ้นกู้ที่มีหลักประกันอาวุโส 4.750% ครบกําหนดชําระปี 2570 และหุ้นกู้ที่มีหลักประกันอาวุโส 4.375% ครบกําหนดชําระปี 2571 เป็นตั๋วใหม่ ควบคู่ไปกับการพิจารณาเงินสดสําหรับตั๋วเงินปี 2570 ตั๋วเงินใหม่จะมีพันธสัญญาที่จํากัดเหมือนกันกับตั๋วเงินปี 2028 และจะอยู่ในอันดับเท่าๆ กับตั๋ว QVC ที่มีอยู่ทั้งหมดในแง่ของสิทธิ์ในการชําระเงิน
ข้อเสนอการแลกเปลี่ยนซึ่งอยู่ภายใต้เงื่อนไขบางประการ รวมถึงการออกตั๋วเงินใหม่ขั้นต่ํา 300 ล้านดอลลาร์ จะหมดอายุในช่วงบ่ายของวันที่ 20 กันยายน 2024 วันชําระบัญชีคาดว่าจะเกิดขึ้นหลังจากนั้นไม่นานในวันที่ 25 กันยายน 2024 ผู้ถือตั๋วเงินสามารถถอนตั๋วที่เสนอราคาได้ตลอดเวลาก่อนวันหมดอายุ
บริษัทแม่ของ QVC ผ่านบริษัทในเครือ Liberty Interactive LLC คาดว่าจะบริจาคเงินสดให้กับ QVC เท่ากับส่วนเงินสดของค่าตอบแทนที่เสนอให้กับผู้ถือธนบัตรเก่าหัก 75 ล้านดอลลาร์ ซึ่ง QVC จะจ่ายโดยตรง
ข้อเสนอนี้มีให้เฉพาะสําหรับ "ผู้ถือสิทธิ์" ซึ่งกําหนดเป็นหลักว่าเป็นผู้ซื้อสถาบันและนอกสหรัฐอเมริกา บุคคลที่ปฏิบัติตามกฎหมายหลักทรัพย์ที่บังคับใช้ ผู้ถือเหล่านี้ต้องรับรองสถานะของตนเพื่อเข้าร่วมในข้อเสนอการแลกเปลี่ยน
ตั๋วใหม่ซึ่งจะไม่ได้รับการจดทะเบียนภายใต้พระราชบัญญัติหลักทรัพย์หรือกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐใด ๆ ไม่สามารถเสนอหรือขายได้โดยไม่ต้องจดทะเบียนเว้นแต่จะได้รับการยกเว้นจากข้อกําหนดเหล่านี้
การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ของ QVC นี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อวางตําแหน่งบริษัทสําหรับการขยายวงเงินสินเชื่อที่มีหลักประกันอาวุโสในอนาคตโดยการปรับปรุงโปรไฟล์หนี้ ข้อมูลนี้อ้างอิงจากแถลงการณ์ข่าวประชาสัมพันธ์จาก Qurate Retail, Inc. ซึ่งเป็น parRetailmpany ของ QVC
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Qurate Retail Inc. ได้รายงานผลประกอบการที่หลากหลายสําหรับไตรมาสที่สองของปี 2024 แม้จะเผชิญกับความท้าทายทางเศรษฐกิจมหภาคและปริมาณการขายที่ลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากแบรนด์ QxH และ Cornerstone แต่บริษัทก็ประสบความสําเร็จในการขยายอัตรากําไรขั้นต้นเป็นไตรมาสที่ห้าติดต่อกัน การเติบโตนี้ Retailjusted OIBDA เกิดจากมาตรการด้านต้นทุนและประสิทธิภาพที่มีประสิทธิภาพ
ในการพัฒนาที่สําคัญ Qurate Retail Inc. ได้ประกาศข้อตกลงหลายปีกับ USA Pickleball โดยจัดตั้ง QVC ให้เป็นพันธมิตรค้าปลีกและ Retailast แต่เพียงผู้เดียวสําหรับกิจกรรมต่างๆ บริษัทยังวางแผนที่จะจัดการระดับหนี้สินโดยมีเป้าหมายที่จะแก้ไขปัญหานี้ภายในปี 2025 หรือต้นปี 2026
ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ในอนาคต Qurate Retail Inc. ยังคงทุ่มเทให้กับการดําเนินโครงการเอเธนส์เพื่อปรับปรุงอัตรากําไรอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าบางส่วนของธุรกิจจะเผชิญกับอุปสรรคเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อและตลาดที่อยู่อาศัยที่กดดัน แต่ส่วนอื่นๆ เช่น อีคอมเมิร์ซ ยังคงรักษาความสามารถในการทํากําไรให้เทียบเท่ากับธุรกิจหลัก นี่คือการพัฒนาล่าสุดที่นักลงทุนควรคํานึงถึง
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในแง่ของการปรับโครงสร้างทางการเงินล่าสุดของ QVC ผ่านข้อเสนอการแลกเปลี่ยน การดูข้อมูลแบบเรียลไทม์ที่จัดทําโดย InvestingPro จะช่วยให้เข้าใจตําแหน่งทางการตลาดปัจจุบันของบริษัทได้อย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 198.46 ล้านดอลลาร์และอัตราส่วน P/E ติดลบที่ -5.57 สุขภาพทางการเงินของ QVC อยู่ภายใต้การตรวจสอบอย่างละเอียด อัตราส่วน P/E ที่ปรับปรุงแล้วสําหรับสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 อยู่ที่ -7.61 ซึ่งสะท้อนถึงความท้าทายในการทํากําไร
แนวโน้มรายรับแสดงให้เห็นถึงการต่อสู้ของบริษัทเพิ่มเติม โดยมีรายได้ลดลง 10.31% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 ควบคู่ไปกับรายได้รายไตรมาสที่ลดลง 9.14% ในไตรมาสที่ 2 ปี 2024 แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่อัตรากําไรขั้นต้นยังคงอยู่ที่ 35.11% ซึ่งบ่งชี้ว่าในขณะที่รายได้ลดลง QVC ยังคงรักษากําไรจากต้นทุนขายที่สม่ําเสมอ
เคล็ดลับ InvestingPro สําหรับ QVC เน้นย้ําว่านักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทจะทํากําไรได้ในปีนี้ ซึ่งสอดคล้องกับความคิดริเริ่มของบริษัทในการปรับปรุงโปรไฟล์หนี้สินและสถานะเครดิต นอกจากนี้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ชี้ให้เห็นว่าหุ้นอยู่ในพื้นที่ขายมากเกินไป ซึ่งอาจทําให้นักลงทุนสนใจที่กําลังมองหาจุดเริ่มต้นที่อาจเกิดขึ้นในหุ้นที่มีมูลค่าต่ําเกินไป เป็นที่น่าสังเกตว่าราคาหุ้นของบริษัทมีความผันผวนอย่างมาก โดยผลตอบแทนรวมของราคาหกเดือนแสดงให้เห็นถึงการลดลงอย่างมากที่ 61.75%
สําหรับผู้ที่พิจารณาการลงทุนใน QVC หรือสําหรับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในปัจจุบันที่ประเมินตําแหน่งของตนตัวชี้วัดและข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้อาจมีความสําคัญ สิ่งสําคัญคือต้องทราบว่า QVC ไม่จ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น ซึ่งอาจส่งผลต่อกลยุทธ์การลงทุนที่เน้นรายได้ สําหรับการวิเคราะห์เพิ่มเติมและเคล็ดลับเพิ่มเติมของ InvestingPro ผู้สนใจสามารถสํารวจรายการเคล็ดลับที่ครอบคลุมผ่านบริการของ InvestingPro สําหรับ QVC ได้ที่ https://www.investing.com/pro/QRTEA
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน