Morgan Stanley เน้นย้ําถึงกําไรจากการดําเนินงานในการอัปเกรดหุ้น Just Eat Takeaway

เมื่อวันศุกร์ Morgan Stanley ได้เพิ่มอันดับความน่าเชื่อถือสําหรับหุ้น Just Eat Takeaway.com NV (JETL:LN) (NASDAQ: GRUB) เป็น Overweight จาก Equalweight และเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 12.90 ปอนด์จาก 12.00 ปอนด์

บริษัทจัดส่งอาหารซึ่งเผชิญกับสภาพแวดล้อมตลาดหลังโควิดที่ท้าทายด้วยคําสั่งซื้อที่ลดลงอย่างมาก

บริษัทตั้งข้อสังเกตว่า Just Eat Takeaway ได้จัดการกับกระแสเงินสดที่สูงตั้งแต่ปี 2021 ถึง 2023 และสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดในภูมิภาคที่สําคัญรวมถึงสหราชอาณาจักร

นอกจากนี้ Grubhub ซึ่งเป็นบริษัทในเครือในสหรัฐอเมริกาของบริษัทยังทําผลงานได้ต่ํากว่า ซึ่งส่งผลให้เกิดความเชื่อมั่นเชิงลบ ชุมชนการเงินมีความกังวลเป็นพิเศษกับผลกระทบของ Grubhub ต่อกระแสเงินสดอิสระ (FCF) ของกลุ่มและการตัดจําหน่ายประมาณ 6 พันล้านยูโรในช่วงสามปีที่ผ่านมา

นอกจากนี้ Grubhub ยังมีผู้ใช้งานรายเดือนในสหรัฐฯ ลดลงประมาณ 25% ตั้งแต่ปี 2019 ซึ่งเป็นช่วงเวลาก่อนเกิดโรคระบาดและการเข้าซื้อกิจการโดย Just Eat Takeaway

อย่างไรก็ตาม Morgan Stanley แนะนําว่าแนวโน้มของ Just Eat Takeaway อาจดีขึ้น บริษัทคาดการณ์ว่าผลกระทบด้านลบที่เกี่ยวข้องกับ Grubhub อาจลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับศักยภาพในการเพิ่มเพดานค่าธรรมเนียมในนิวยอร์ก ซึ่งอาจช่วยเพิ่มความสามารถในการทํากําไรได้

ความสําเร็จของ Grubhub ในการคุ้มทุน FCF ในช่วงครึ่งแรกของปี ก่อนการพิจารณาการเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียน ก็ถูกมองว่าเป็นการพัฒนาเชิงบวกเช่นกัน

รายงานยังเน้นย้ําถึงการปรับปรุงการดําเนินงานล่าสุดในตลาดหลักของ Just Eat Takeaway การปรับปรุงเหล่านี้ ควบคู่ไปกับการประเมินมูลค่าหุ้นของบริษัทในปัจจุบัน ได้นําไปสู่การประเมินในแง่ดีมากขึ้นโดย Morgan Stanley

การอัปเกรดและแก้ไขราคาเป้าหมายสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อที่ว่าฐานะทางการเงินและผลการดําเนินงานของตลาดของ Just Eat Takeaway อยู่ในวิถีขาขึ้น

การประเมินใหม่นี้อาจส่งสัญญาณถึงจุดเปลี่ยนของบริษัทในขณะที่ทํางานเพื่อเอาชนะอุปสรรคที่ต้องเผชิญในอุตสาหกรรมการจัดส่งอาหารที่พัฒนาอย่างรวดเร็ว

ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro

ในขณะที่ Just Eat Takeaway.com NV (GRUB) นําทางผ่านการฟื้นตัวหลังโควิด ข้อมูลเชิงลึกจาก InvestingPro ให้ความกระจ่างเกี่ยวกับตัวชี้วัดทางการเงินที่สําคัญและความคาดหวังของนักวิเคราะห์ที่อาจส่งผลต่อการตัดสินใจของนักลงทุน จากข้อมูลของ InvestingPro Grubhub ซื้อขายด้วยความผันผวนของราคาต่ํา ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่กําลังมองหาประสิทธิภาพของหุ้นที่มั่นคงในตลาดการจัดส่งอาหารที่ผันผวน แม้จะมีความท้าทาย แต่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทจะทํากําไรได้ในปีนี้ ซึ่งส่งสัญญาณถึงการพลิกฟื้นที่อาจเกิดขึ้นจากการขาดทุนครั้งก่อน

ในด้านลบ Grubhub ประสบปัญหาอัตรากําไรขั้นต้นที่อ่อนแอ ซึ่งเป็นข้อกังวลเนื่องจากบริษัทมุ่งมั่นที่จะปรับปรุงสถานะทางการเงิน นอกจากนี้ การประเมินมูลค่ายังหมายถึงผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระที่ไม่ดี ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลที่ Morgan Stanley เน้นเกี่ยวกับกระแสเงินสดอิสระของบริษัท นอกจากนี้ยังเป็นที่น่าสังเกตว่า Grubhub ไม่จ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น ซึ่งอาจส่งผลต่อการตัดสินใจลงทุนของนักลงทุนที่เน้นรายได้

สําหรับผู้ที่ต้องการเจาะลึกถึงความแตกต่างทางการเงินของ Just Eat Takeaway และ Grubhub ซึ่งเป็นบริษัทในเครือ InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติมจากผู้เชี่ยวชาญและตัวชี้วัดที่ครอบคลุม ปัจจุบันมีเคล็ดลับ InvestingPro อีกสี่ข้อ ซึ่งช่วยให้นักลงทุนมีการวิเคราะห์โดยละเอียดมากขึ้นเพื่อเป็นแนวทางในกลยุทธ์การลงทุนของพวกเขา หากต้องการสํารวจเคล็ดลับเหล่านี้ นักลงทุนสามารถไปที่: InvestingPro

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน