เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา Citi ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับหุ้น Shopify (NYSE: SHOP) ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซชั้นนํา โดยลดราคาลงเหลือ 90 ดอลลาร์จากเดิม 97 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงรับรองหุ้นด้วยเรตติ้งซื้อ เป้าหมายใหม่นี้สะท้อนให้เห็นถึงการวิเคราะห์ของซิตี้เกี่ยวกับผลการดําเนินงานและสภาวะตลาดของบริษัท
ผลประกอบการไตรมาสที่สองของ Shopify ส่งผลดีต่อมุมมองของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับรายได้และรายได้ ผลการดําเนินงานของบริษัทมีความโดดเด่นเนื่องจากบรรยากาศเศรษฐกิจมหภาคที่ผิดปกติและรูปแบบการใช้จ่ายของผู้บริโภค
ความสําเร็จของ Shopify เกิดจากปัจจัยหลายประการ รวมถึงการได้มาซึ่งผู้ค้ารายใหม่ การเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งการตลาด รวมถึงในภาคธุรกิจระดับสูงและ B2B การเติบโตของยอดขายในร้านเดียวกัน และการเจาะการประมวลผลการชําระเงินที่เพิ่มขึ้นในปริมาณสินค้ารวม (GMV)
อัตรากําไรจากการดําเนินงานของบริษัททําผลงานได้สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ประมาณ 280 จุดพื้นฐาน ซึ่งถูกเน้นว่าเป็นประเด็นเชิงบวกที่สําคัญสําหรับนักลงทุน สิ่งนี้บ่งชี้ถึงผลตอบแทนที่มีประสิทธิภาพของ Shopify จากยอดขายและค่าใช้จ่ายทางการตลาด
การคาดการณ์สําหรับไตรมาสที่สามชี้ให้เห็นว่ากําไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) สูงกว่าฉันทามติของตลาดประมาณ 25% โดยได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวของการเติบโตของบรรทัดบนและต้นทุนการดําเนินงานที่ปรับระดับ
Citi คาดการณ์ว่าครึ่งหลังของปีและแนวโน้มสําหรับปี 2025 จะเห็นการปรับขึ้น ซึ่งช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่มีต่อหุ้นของ Shopify
บริษัทคาดการณ์จุดเปลี่ยนที่สําคัญในการทํากําไรสําหรับ Shopify ในปี 2025 โดยมีการเติบโตของ EBIT โดยประมาณประมาณ 60% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งสูงกว่าฉันทามติทั่วไปที่ประมาณ 43%
โดยสรุป เป้าหมายราคาที่แก้ไขของ Citi ที่ $90 ขึ้นอยู่กับการประมาณการที่สูงขึ้นสําหรับปีนอกและปัจจัยการผลิตการถดถอยที่อัปเดต อย่างไรก็ตาม บริษัทยังคงรักษาคะแนนซื้อและรวม Shopify ไว้ในรายการโฟกัส ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นอย่างต่อเนื่องในประสิทธิภาพของหุ้น
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Shopify ได้รายงานการเติบโตของรายได้ 25% เมื่อเทียบเป็นรายปีอย่างมีนัยสําคัญในไตรมาสที่สองของปี 2024 ไม่รวมโลจิสติกส์ การเติบโตนี้มาพร้อมกับการเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดของกําไรขั้นต้นของบริษัทและอัตรากําไรจากกระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเป็น 16%
นอกจากนี้ ค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานของบริษัทยังลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งถือเป็นไตรมาสที่สี่ติดต่อกันของ Shopify
Morgan Stanley ได้แสดงให้เห็นถึงความมั่นใจในผลการดําเนินงานทางการเงินในอนาคตของ Shopify โดยเพิ่มราคาเป้าหมายของบริษัทเป็น 85 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 80 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงให้คะแนน Overweight สําหรับหุ้น
บริษัทอ้างถึงความคิดริเริ่มการเติบโตของ Shopify ในตลาดองค์กร ณ จุดขาย (POS) และต่างประเทศเป็นตัวขับเคลื่อนหลักสําหรับความสามารถของบริษัทในการก้าวข้ามความคาดหวังของยอดขาย
โซลูชัน ณ จุดขายของ Shopify มีปริมาณสินค้ารวม (GMV) ออฟไลน์เพิ่มขึ้น 27% เมื่อเทียบเป็นรายปี บริษัทยังมีความก้าวหน้าอย่างมากในการค้า B2B และการขยายตัวระหว่างประเทศ
นอกจากนี้ การเจาะ Shopify Payments อยู่ที่ 61% โดย Shop Pay อํานวยความสะดวก GMV 16 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 45% จากปีที่แล้ว
การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้เน้นย้ําถึงวิถีการเติบโตที่แข็งแกร่งของ Shopify และการมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ในการขยายสถานะทางการตลาด บริษัทได้คาดการณ์การเติบโตของรายได้ในไตรมาสที่ 3 ในอัตราเปอร์เซ็นต์ต่ําถึงกลาง 20
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่ซิตี้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับ Shopify นักลงทุนที่กําลังมองหาข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของบริษัทสามารถพิจารณาข้อมูลเชิงลึกจาก InvestingPro Shopify ถือเงินสดมากกว่าหนี้ในงบดุล ซึ่งเป็นสัญญาณเชิงบวกสําหรับความมั่นคงทางการเงิน นอกจากนี้ รายได้สุทธิคาดว่าจะเติบโตในปีนี้ ซึ่งส่งสัญญาณถึงศักยภาพในการทํากําไรที่เพิ่มขึ้น เคล็ดลับ InvestingPro เหล่านี้สอดคล้องกับมุมมองเชิงบวกของ Citi และสนับสนุนการจัดอันดับ ซื้อ
จากมุมมองของข้อมูล Shopify มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดอยู่ที่ 82.44 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีอยู่ที่สําคัญในพื้นที่อีคอมเมิร์ซ แม้จะมีการซื้อขายที่ทวีคูณของรายได้สูงโดยมีอัตราส่วน P/E ล่วงหน้าที่ 92.25 แต่บริษัทก็แสดงให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งที่ 23.18% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 การเติบโตนี้ควบคู่ไปกับอัตรากําไรขั้นต้นที่มากกว่า 51% ซึ่งเน้นย้ําถึงความสามารถของ Shopify ในการรักษาความสามารถในการทํากําไรท่ามกลางการขยายตัว นอกจากนี้ หุ้นของบริษัทยังได้รับผลตอบแทนที่สําคัญ 9.83% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในระยะสั้นในเชิงบวก
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม มีเคล็ดลับ InvestingPro อีก 16 ข้อที่ InvestingPro ซึ่งอาจให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมในการวิเคราะห์มูลค่าการลงทุนที่เป็นไปได้ของ Shopify
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน