เมื่อวันอังคาร Nomura/Instinet ได้อัปเดตแนวโน้มเกี่ยวกับหุ้น Motherson Sumi Wiring India (MSUMI:IN) โดยเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 85.00 INR จาก INR 81.00 ก่อนหน้านี้ ในขณะที่ยืนยันการจัดอันดับซื้อสําหรับหุ้นอีกครั้ง
การปรับดังกล่าวเป็นไปตามผลประกอบการทางการเงินไตรมาสแรกของบริษัทสําหรับปีงบประมาณ 2025 ซึ่งแสดงให้เห็นว่ากําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (EBITDA) ตามหลังบริษัทและประมาณการที่เป็นเอกฉันท์เล็กน้อย
สําหรับไตรมาสนี้ Motherson Sumi Wiring India รายงานรายได้ 21.8 พันล้านรูปี เพิ่มขึ้น 17% เมื่อเทียบเป็นรายปี ตัวเลขนี้ต่ํากว่าการคาดการณ์ของ Nomura เล็กน้อย 2% แต่สูงกว่าการประมาณการฉันทามติของ Bloomberg ด้วยอัตรากําไรขั้นต้นเท่ากัน อุตสาหกรรมรถยนต์นั่งส่วนบุคคลซึ่งบริษัทมีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดมีการผลิตเพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบเป็นรายปีในช่วงเวลาเดียวกัน
อัตรากําไร EBITDA ของบริษัทลดลงเล็กน้อยที่ 10.9% เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ของ Nomura ที่ 11.7% และฉันทามติที่ 12.1% ส่งผลให้ EBITDA เติบโต 15% เมื่อเทียบเป็นรายปี
การขาดแคลนอัตรากําไร EBITDA ในระดับปานกลางส่วนใหญ่เกิดจากต้นทุนพนักงานที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสต่อไตรมาส ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 17.2% ของยอดขาย สูงกว่าที่โนมูระคาดการณ์ไว้ที่ 16.7% อย่างไรก็ตาม ต้นทุนวัตถุดิบเป็นเปอร์เซ็นต์ของยอดขายคงที่ที่ 65.1% สอดคล้องกับการคาดการณ์
กําไรหลังหักภาษี (PAT) ของ Motherson Sumi สําหรับไตรมาสนี้อยู่ที่ 1.5 พันล้านรูปี เพิ่มขึ้น 21% จากปีก่อนหน้า ฝ่ายบริหารของบริษัทเน้นย้ําถึงการพัฒนาที่สําคัญ รวมถึงการเติบโตของรายได้จากรถยนต์ไฟฟ้า (EV) 50% เมื่อเทียบเป็นรายปี รวมถึงไฮบริด ซึ่งปัจจุบันคิดเป็นประมาณ 5% ของรายได้ทั้งหมด
นอกจากนี้ โรงงานกรีนฟิลด์แห่งใหม่เริ่มดําเนินการในเดือนกรกฎาคม 2024 โดยอีกแห่งหนึ่งจะเริ่มในไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2026 ต้นทุนเริ่มต้นที่เกี่ยวข้องกับโรงงานเหล่านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านพนักงานและค่าโสหุ้ย มีผลกระทบต่อต้นทุนสําหรับไตรมาส
บริษัทยังตั้งข้อสังเกตถึงผลกระทบของราคาทองแดงที่สูงขึ้นซึ่งลดลงต่อต้นทุนวัตถุดิบ Motherson Sumi ไม่ได้มีส่วนร่วมในการป้องกันความเสี่ยงสําหรับราคาทองแดงและส่งต่อค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับเงินเยนญี่ปุ่นให้กับลูกค้าที่มีเวลาหน่วง
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน