เมื่อวันศุกร์ UBS ได้ออกการจัดอันดับใหม่สําหรับ Altice USA (NYSE:ATUS) โดยลดอันดับหุ้นจาก Buy เป็น Neutral และลดราคาเป้าหมายลงเหลือ $2 จาก $4 ก่อนหน้านี้ แนวโน้มที่แก้ไขของบริษัทขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการที่คาดว่าจะส่งผลกระทบต่อการเติบโตและเสถียรภาพทางการเงินของบริษัท
การลดระดับนี้เกิดจากแรงกดดันอย่างต่อเนื่องจากการเข้าถึงไร้สายแบบคงที่ (FWA) โปรแกรมการเชื่อมต่อราคาไม่แพง (ACP) และการขยายตัวอย่างรวดเร็วของเครือข่ายไฟเบอร์ที่แข่งขันได้ ปัจจัยเหล่านี้เชื่อกันว่าจะขัดขวางการกลับมาเติบโตของ Altice USA เนื่องจากมีส่วนทําให้ EBITDA ลดลงและรักษาเลเวอเรจให้อยู่ในระดับสูง
การวิเคราะห์ของบริษัทชี้ให้เห็นว่ามีแนวโน้มที่แย่ลงของ EBITDA โดยลดลง 6% เมื่อเทียบกับปีก่อนเมื่อเทียบกับ 1-3% ที่เห็นในไตรมาสที่ผ่านมา เลเวอเรจสูงซึ่งวัดได้ที่ 7.2x ณ ไตรมาสที่สอง ยังเป็นปัญหาสําหรับสถานะทางการเงินของบริษัท
นอกจากนี้ สภาพแวดล้อมที่ท้าทายยังจํากัดความสามารถของ Altice USA ในการลงทุนในการเปิดตัวไฟเบอร์ในขณะที่รักษากระแสเงินสดอิสระที่เป็นบวก UBS ได้ปรับความคาดหวังสําหรับรายได้และ EBITDA ของบริษัท โดยคาดการณ์ว่าจะลดลง 2.9% และ 4.1% ตามลําดับในปี 2024 และลดลงอีกในปีถัดไป
จากปัจจัยเหล่านี้ UBS เห็นโปรไฟล์ความเสี่ยงและผลตอบแทนที่สมดุลมากขึ้นสําหรับหุ้นของ Altice USA โดยมีแนวโน้มที่ลดลงสําหรับศักยภาพในการขึ้นตัว แนวโน้มของบริษัทสะท้อนให้เห็นถึงจุดยืนที่ระมัดระวังเกี่ยวกับผลการดําเนินงานทางการเงินในระยะสั้นและสถานะทางการตลาดของบริษัท
"ในข่าวล่าสุดอื่นๆ Altice USA รายงานผลประกอบการที่หลากหลายสําหรับไตรมาสแรกของปี 2024 รายได้รวมของบริษัทลดลง 1.9% เป็นมูลค่าประมาณ 2.3 พันล้านดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม พบการเติบโตในด้านสําคัญ เช่น รายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้ที่อยู่อาศัย (ARPU) และกลุ่มต่างๆ เช่น บริการธุรกิจ ข่าวและการโฆษณา บริษัทยังเพิ่มการส่งผ่านไฟเบอร์ 45,000 ครั้งในไตรมาสแรก โดยมีเป้าหมายที่ 3 ล้านภายในสิ้นปีนี้
ในแง่ของผลการดําเนินงานทางการเงิน Altice USA ได้จัดการโปรไฟล์การครบกําหนดของหนี้อย่างแข็งขัน โดยเคลียร์อายุสั้นจนถึงปี 2027 รายจ่ายด้านทุนของบริษัทสําหรับไตรมาสแรกอยู่ที่ 336 ล้านดอลลาร์ ลดลง 42% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยคาดการณ์ทั้งปีที่ 1.6 ถึง 1.7 พันล้านดอลลาร์
ในด้านของนักวิเคราะห์ UBS ปรับลดอันดับ Altice USA จาก Buy เป็น Neutral ในขณะที่ Goldman Sachs จัดอันดับหุ้นของบริษัทเป็น Sell การจัดอันดับเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงความท้าทายที่ Altice USA ต้องเผชิญ รวมถึงแรงกดดันในการแข่งขันจากบริการไฟเบอร์และบริการไร้สายแบบคงที่ เลเวอเรจทางการเงินสูง และสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น
แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ Altice USA ยังคงให้ความสําคัญกับการขยายเครือข่ายและความพึงพอใจของลูกค้า ดังที่เห็นได้จากอัตราการเลิกใช้บริการที่ต่ําและการปรับปรุงคะแนนโปรโมเตอร์สุทธิ"
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ภูมิทัศน์ทางการเงินของ Altice USA (NYSE:ATUS) อยู่ภายใต้การตรวจสอบอย่างละเอียดด้วยการปรับลดอันดับล่าสุดของ UBS และข้อมูลแบบเรียลไทม์จาก InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับข้อกังวลของบริษัท มูลค่าตลาดของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 864.73 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงขนาดของธุรกิจท่ามกลางความท้าทายของตลาด แม้จะมีสภาพแวดล้อมที่ท้าทาย แต่ Altice USA ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ล่วงหน้าที่ 22.03 ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนอาจคาดหวังการเติบโตของรายได้ในอนาคต ซึ่งสอดคล้องกับเคล็ดลับของ InvestingPro ที่คาดว่ารายได้สุทธิจะเติบโตในปีนี้ นักวิเคราะห์ยังแสดงการมองโลกในแง่ดีเช่นกัน ดังที่เห็นได้จากสองคนที่ปรับประมาณการรายได้ขึ้นสําหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง
อย่างไรก็ตาม เสถียรภาพทางการเงินของบริษัทเป็นข้อควรระวัง โดยมีภาระผูกพันระยะสั้นเกินสินทรัพย์สภาพคล่อง ซึ่งอาจทําให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับสภาพคล่องในระยะใกล้ สิ่งนี้มีความเกี่ยวข้องโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากหมายเหตุของ UBS เกี่ยวกับเลเวอเรจที่สูงของบริษัทและข้อจํากัดในการลงทุน ยิ่งไปกว่านั้น แม้ว่า Altice USA จะไม่จ่ายเงินปันผล ซึ่งอาจถูกมองว่าเป็นข้อเสียสําหรับนักลงทุนที่แสวงหารายได้ แต่ก็อาจบ่งชี้ว่าบริษัทกําลังให้ความสําคัญกับความยืดหยุ่นทางการเงินมากกว่าการจ่ายเงินของผู้ถือหุ้นในช่วงเวลาของการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์เหล่านี้
สําหรับผู้ที่สนใจในการวิเคราะห์เชิงลึก มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติมที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและแนวโน้มตลาดของ Altice USA เคล็ดลับเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมที่นําเสนอโดย InvestingPro ซึ่งรวมถึงการประมาณมูลค่ายุติธรรมที่ปัจจุบันอยู่ที่ 2.52 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายของนักวิเคราะห์ที่ 2.00 ดอลลาร์เล็กน้อย ซึ่งบ่งบอกถึงการประเมินมูลค่าหุ้นของบริษัทที่อาจต่ําเกินไป
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน