เมื่อวันจันทร์ UBS คงอันดับซื้อสําหรับ IndusInd Bank Ltd (IIB:IN) แต่ลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 1,730 รูปีจาก 1,800 รูปีอินเดีย การปรับดังกล่าวเป็นไปตามผลประกอบการทางการเงินไตรมาสแรกของ IndusInd Bank สําหรับปีงบประมาณ 2025 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงกําไรหลังหักภาษี (PAT) ที่ 21.7 พันล้านรูปี
ตัวเลขนี้ต่ํากว่าประมาณการของ UBS ประมาณ 10% ที่ 24.2 พันล้านรูปี รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) ของธนาคารเพิ่มขึ้น 11.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย โดยมีอัตรากําไรลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนเป็น 4.25%
ค่าสํารองทั้งหมดของธนาคารอินดัสอินด์สําหรับไตรมาสนี้เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 1.2% ของสินเชื่อจาก 1.1% ในไตรมาสก่อนหน้า กําไรจากการดําเนินงานก่อนการตั้งสํารอง (PPOP) เติบโตประมาณ 3% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยได้รับผลกระทบจากการเติบโตของ NII ที่ชะลอตัวลงและค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานที่เพิ่มขึ้น 20% อย่างไรก็ตาม รายได้ค่าธรรมเนียมหลักของธนาคารเพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว
รายงานยังระบุถึงการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของการเลื่อนหลุดขั้นต้น ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 40 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบเป็นไตรมาสต่อไตรมาสเป็น 1.79% อย่างไรก็ตาม ธนาคารมีการเติบโต 15% ในเงินฝากโดยรวม โดยเงินฝากรายย่อยตามที่กําหนดโดยอัตราส่วนความครอบคลุมสภาพคล่อง (LCR) เพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบเป็นรายปี
UBS เน้นย้ําว่าต้นทุนสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในไตรมาสที่อ่อนแอตามฤดูกาลเป็นแง่บวกในผลประกอบการรายไตรมาสที่ขาดความสดใส บริษัทยังชี้ให้เห็นว่าความชัดเจนเกี่ยวกับแผนการสืบทอดตําแหน่งผู้บริหารจะเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสําคัญในระยะสั้นสําหรับหุ้นของ IndusInd Bank
การประเมินมูลค่าหุ้นถือว่าสมเหตุสมผลที่ 1.3 เท่าของมูลค่าราคาต่อบัญชีโดยประมาณ (P/BV) ในปีงบประมาณ 2026 ซึ่งอยู่ในระดับที่มีส่วนลดเมื่อเทียบกับคู่แข่งและเทียบได้กับการประเมินมูลค่าของธนาคารแห่งรัฐอินเดีย (SBI)
การลดราคาเป้าหมายสะท้อนให้เห็นถึงกําไรต่อหุ้น (EPS) ที่ต่ํากว่าที่คาดไว้ เนื่องจาก UBS ระบุว่า "เรารักษา Buy ไว้ด้วย PT ที่ต่ํากว่าที่ 1,730 รูปี (จาก 1,800 รูปี) ในขณะที่เราลด EPS"
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน