เมื่อวันจันทร์ UBS ได้อัพเกรดหุ้น Hindustan Petroleum Corp Ltd (HPCL:IN) จาก Neutral เป็น Buy โดยกําหนดเป้าหมายราคาใหม่ที่ INR445.00 ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก INR333.33 ก่อนหน้านี้ การอัปเกรดเกิดขึ้นในขณะที่บริษัทคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงที่ดีในการเปลี่ยนแปลงผลกําไรของบริษัท
Hindustan Petroleum ได้รับการกล่าวขานจากอัตราส่วนการตลาดต่อการกลั่นที่ 2.2 ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทขายน้ํามันดีเซลและน้ํามันเบนซินมากกว่าที่ผลิตได้มากโดยการจัดหาเชื้อเพลิงส่วนเกินจากผู้ให้บริการรายอื่น แง่มุมนี้ทําให้ HPCL อาจได้รับประโยชน์สูงสุดจากการเปลี่ยนแปลงผลกําไรที่คาดการณ์ไว้จากภาคการกลั่นไปสู่การตลาด
นอกจากนี้ การว่าจ้างโรงงานอัพเกรดสารตกค้างของโรงกลั่น Visakh (RUF) ที่กําลังจะมาถึงคาดว่าจะช่วยเพิ่มผลผลิตการกลั่นของ HPC อย่างมาก จาก 73% ในปีงบประมาณ 2023 เป็นประมาณ 80% ในปีงบประมาณ 2026E การปรับปรุงนี้คาดว่าจะมีส่วนสําคัญต่อผลการดําเนินงานของบริษัท
จากการพัฒนาเหล่านี้ UBS ได้เพิ่มการคาดการณ์ EBITDA ปีงบประมาณ 2026-27E สําหรับ HPCL 15-22% ซึ่งสูงกว่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ 5-13% การปรับเปลี่ยนเหล่านี้ทําขึ้นโดยคาดว่าอัตรากําไรทางการตลาดจะเพิ่มขึ้น 2-7% ในขณะที่รักษาอัตรากําไรขั้นต้นของการกลั่น (GRM) ให้เกือบคงที่
อัตราส่วนราคาต่อกําไรเป้าหมาย (PE) สําหรับ HPCL ได้รับการเพิ่มเป็น 8.5 เท่าจาก 7.5 เท่าโดย UBS การปรับนี้สะท้อนให้เห็นถึงการคาดการณ์ว่า HPCL จะลดส่วนลดการประเมินมูลค่าในอดีตเมื่อเทียบกับคู่แข่งในอุตสาหกรรม เนื่องจากความคิดริเริ่มเชิงกลยุทธ์ของบริษัทจะเริ่มมีผลในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน